Landsáhætta
Hver er landsáhætta?
Landsáhætta vísar til óvissu sem fylgir fjárfestingu í tilteknu landi, og nánar tiltekið að hve miklu leyti sú óvissa gæti leitt til taps fyrir fjárfesta. Þessi óvissa getur stafað af ýmsum þáttum, þar á meðal pólitískum,. efnahagslegum, gengis- eða tæknilegum áhrifum. Sérstaklega merkir landsáhætta hættuna á því að erlent ríki muni standa í skilum með skuldabréf sín eða aðrar fjárhagslegar skuldbindingar sem auka yfirfærsluáhættu. Í víðari skilningi er landsáhætta hversu mikil pólitísk og efnahagsleg ólga hefur áhrif á verðbréf útgefenda sem stunda viðskipti í tilteknu landi.
Skilningur á landsáhættu
Landsáhætta er mikilvægt að hafa í huga þegar fjárfest er í minna þróuðum ríkjum. Að því marki sem þættir eins og pólitískur óstöðugleiki geta haft áhrif á fjárfestingar í tilteknu landi er þessi áhætta aukin vegna þess mikla óróa sem getur skapast á fjármálamörkuðum. Slík landsáhætta getur dregið úr væntanlegri arðsemi verðbréfa sem eru gefin út í slíkum löndum eða af fyrirtækjum sem stunda viðskipti í slíkum löndum.
Fjárfestar gætu varið gegn sumum landsáhættum, eins og gengisáhættu, með því að verjast; en aðrar áhættur, eins og pólitískur óstöðugleiki, hafa ekki alltaf áhrifaríka vörn. Þannig að þegar sérfræðingar skoða ríkisskuldir munu þeir kanna grundvallaratriði viðskipta - hvað er að gerast í stjórnmálum, efnahagsmálum, almennu heilbrigði samfélagsins og svo framvegis - í landinu sem gefur út skuldina. Bein erlend fjárfesting - þær sem ekki eru gerðar í gegnum skipulegan markað eða kauphall - og langtímafjárfestingar standa frammi fyrir mestum möguleikum á landsáhættu.
Vega landsáhættu
Flestir fjárfestar hugsa um Bandaríkin sem viðmið fyrir litla landsáhættu. Þannig að ef fjárfestir laðast að fjárfestingum í löndum þar sem borgaraleg átök eru mikil, eins og Argentínu eða Venesúela, til dæmis, væri skynsamlegt að bera saman landsáhættu sína og bandarísku sérfræðingar sem verða að meta slíka áhættu munu oft skoða MSCI vísitöluna gögn, að leita að fylgnistuðlum til að finna leiðir til að mæla áhrif landsáhættu á tilteknum stað.
Að fá hjálp við að meta landsáhættu
Sumar alþjóðastofnanir meta landsáhættuna fyrir hönd aðildarþjóða sinna. Sem dæmi má nefna að Efnahags- og framfarastofnunin (OECD), sem hluti af fyrirkomulagi sínu varðandi opinbert studd útflutningslán, gefur út uppfærðan lista yfir lönd og tengda áhættu þeirra í þeim tilgangi að ákveða vexti og greiðsluskilmála. Að auki hafa helstu lánshæfismatsfyrirtækin - Standard & Poor's (S&P), Moody's og Fitch - öll sína eigin lista yfir lánshæfismat ríkisins, sem einnig greina grundvallaratriði eins og skilvirkni stofnana og stjórnvalda, efnahagsuppbyggingu, vaxtarhorfur, ytri fjármál. , og sveigjanleika í ríkisfjármálum og peningamálum. Stór fjárfestingastýringarfyrirtæki meta einnig landsáhættu í sérstökum viðskiptasviðum sínum. BlackRock Inc., til dæmis, gefur út BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), ársfjórðungslega ríkisáhættuvísitölu sem fylgist með núverandi áhættustigum og þróun fyrir ýmis lönd og svæði.
Hápunktar
Landsáhætta vísar oftast til möguleika á vanskilum á staðbundnum útgefnum skuldabréfum.
Landsáhætta vísar til óvissu sem fylgir fjárfestingu innan tiltekins lands.
Sérfræðingar geta vísað í MSCI vísitölur, OCED skýrslur eða skýrslur matsfyrirtækja til að fá aðstoð við að greina áhættu í landinu.
Bandaríkin eru talin vera viðmiðið fyrir litla landsáhættu.
