Riesgo país
¿Qué es el Riesgo País?
El riesgo país se refiere a la incertidumbre asociada con la inversión en un país en particular y, más específicamente, el grado en que esa incertidumbre podría generar pérdidas para los inversores. Esta incertidumbre puede provenir de una serie de factores, incluidas influencias políticas,. económicas, cambiarias o tecnológicas. En particular, el riesgo país denota el riesgo de que un gobierno extranjero incumpla con sus bonos u otros compromisos financieros aumentando el riesgo de transferencia. En un sentido más amplio, el riesgo país es el grado en que la inestabilidad política y económica afecta los valores de los emisores que hacen negocios en un país en particular.
Comprender el riesgo país
El riesgo país es fundamental para tener en cuenta al invertir en países menos desarrollados. En la medida en que factores como la inestabilidad política pueden afectar las inversiones en un determinado país, estos riesgos son elevados debido a la gran turbulencia que se puede generar en los mercados financieros. Dicho riesgo país puede reducir el rendimiento esperado de la inversión (ROI) de los valores emitidos dentro de dichos países, o por empresas que hacen negocios en dichos países.
Los inversores pueden protegerse contra algunos riesgos del país, como el riesgo de tipo de cambio, mediante cobertura; pero otros riesgos, como la inestabilidad política, no siempre tienen una cobertura eficaz. Por lo tanto, cuando los analistas analicen la deuda soberana,. examinarán los fundamentos comerciales (lo que está sucediendo en la política, la economía, la salud general de la sociedad, etc.) del país que emite la deuda. La inversión extranjera directa —aquellas que no se realizan a través de un mercado o bolsa regulados— y las inversiones a más largo plazo enfrentan el mayor potencial de riesgo país.
Ponderación del riesgo país
La mayoría de los inversores piensa en Estados Unidos como el punto de referencia de bajo riesgo país. Entonces, si un inversionista se siente atraído por inversiones en países con altos niveles de conflicto civil, como Argentina o Venezuela, por ejemplo, sería prudente comparar el riesgo de su país con el de los EE. UU. Los analistas profesionales que deben evaluar dicho riesgo a menudo examinarán el índice MSCI. datos, buscando coeficientes de correlación para encontrar formas de medir el efecto del riesgo país en una ubicación particular.
Obtener ayuda para evaluar el riesgo país
Algunas organizaciones internacionales evalúan el riesgo país en nombre de sus países miembros. Por ejemplo, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), como parte de su acuerdo sobre créditos a la exportación con apoyo oficial, publica una lista actualizada de países y sus riesgos asociados con el fin de establecer tasas de interés y condiciones de pago. Además, las principales agencias de calificación crediticia (Standard & Poor's (S&P), Moody's y Fitch) tienen sus propias listas de calificaciones soberanas, que también analizan aspectos fundamentales como la eficacia de las instituciones y el gobierno, la estructura económica, las perspectivas de crecimiento, las finanzas externas y flexibilidad fiscal y monetaria. Las grandes firmas de gestión de inversiones también califican el riesgo país en sus líneas de negocios específicas. BlackRock Inc., por ejemplo, publica el Índice de riesgo soberano BlackRock (BSRI), un índice de riesgo soberano trimestral que rastrea los niveles y tendencias de riesgo actuales para varios países y regiones.
Reflejos
El riesgo país se refiere con mayor frecuencia a la posibilidad de incumplimiento de los bonos emitidos localmente.
El riesgo país se refiere a la incertidumbre inherente a la inversión en un país determinado.
Los analistas pueden consultar los índices MSCI, los informes de la OCED o los informes de las agencias calificadoras para obtener ayuda en el análisis del riesgo país.
Estados Unidos es considerado el referente de bajo riesgo país.
