配当ロールオーバープラン
##配当ロールオーバープランとは何ですか？
配当落ち日の直前に配当を支払う株式を購入する投資戦略です。投資家は、配当金が支払われた直後に株式を売却し、短期的な収入源を確保することを望んでいます。
##配当ロールオーバープランの仕組み
配当ロールオーバープランのユーザーは、株式の売却から資本投資のほとんどまたはすべてを迅速に再結合しながら、配当支払いから収入を生み出すことを望んでいます。ただし、実際には、配当ロールオーバー計画は確実に効果的ではありません。これは、ほとんどの場合、配当金を支払った後、配当金を支払う株式の価格が配当金と同額下落するためです。
これが発生した場合、投資家は株式の売却でわずかな損失を確保し、配当からの利益を相殺し、ブレークイーブン取引を生み出します。このような場合、取引手数料と税務上の影響を考慮した後、戦略は純額で不採算になる可能性があります。
配当ロールオーバープランの実装を検討しているトレーダーは、次の手順に従って実行します。
1.配当が予定されている株式を選択します。
配当落ち日の前にその株式を購入します。
1.トレーダーは、配当落ち日以降に売ることができますが、それ以前は売ることができません。
1.記録日に、配当が割り当てられます。
1.後日、配当金は支払日に支払われます。
この戦略を使用するトレーダーは、それが単純であり、わずかではありますが配当金の支払いによってヘッジされているため、これを行います。一部の投資家は、配当落ち日以降に株式を保有することに抵抗がない場合にのみ、この戦略を使用します。
この戦略のバリエーションは、配当落ち日以降に下落する価格に賭けることです。トレーダーや投資家が配当金を獲得してから売却するため、通常、株価はわずかに下落します。これらの小さな価格変動は、オプショントレーダーが利用できます。オプショントレーダーは、配当落ち日の前日に株式のプットを購入し、場合によっては翌日でもプットを販売します。これは、単に株を購入し、配当を獲得した後にそれを売るよりもはるかにリスクの高い戦略です。
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##配当のタイムライン
配当ロールオーバープランを利用する投資家は、次の4つの重要な日付に注意を払います。
-**宣言日：**取締役会は配当金の支払いを発表します。これは、会社が配当を宣言した日付です。それは支払いのかなり前に起こります。
-**配当落ち日（または配当落ち日）：**証券は配当なしで取引を開始します。配当金の支給対象となる締切日です。また、配当宣言額に応じて株価が下落することも多い日でもあります。トレーダーは、この重要な日の前に株式を購入する必要があります。
-**支払日：**これは、配当金が支払われ、会社が配当金を発行する日です。
投資家が株式を保有する必要があるのは、配当落ち日までです。彼らはその日にそれを売ることができます、あるいは彼らがさらに上向きがあると感じるならば、彼らはそれを保つかもしれません。これは、個々の投資戦略によって異なります。一般的に、このような戦略を使用するタイプの短期トレーダーは、株価が下落した場合にのみ株式を保有します。利益はすでに配当の形で存在しているので、彼らはそれを彼らが株に支払った価格で売るでしょう。
##配当ロールオーバープランと税金
この取引戦略の容易さは、その税金によって相殺されます。配当には、適格配当と非適格配当の2つの形式があります。配当が適格となるためには、それが特定の基準を満たさなければなりません。ロールオーバー戦略から獲得した配当を除外するのは、適格と見なされるために配当が保持されるための最小時間要件です。この期間は、配当落ち日の60日前です。
この戦略を使用する投資家に支払われる配当は無条件の配当であるため、内国歳入庁（IRS）の所得税率で課税されます。ただし、キャプチャ戦略がIRA取引口座で行われる場合、投資家は配当に対する税金を回避できることに注意することが重要です。
##配当ロールオーバープランの例
説明のために、3月16日の配当落ち日で1株あたり2ドルの配当を分配すると発表した配当支払い会社の場合を考えてみましょう。配当ロールオーバープランを利用している投資家は、3月15日以前に株式を購入し、3月16日以降に株式を売却することができます。
この取引は1株あたり2ドルの配当を効果的に「獲得」しますが、取引が純額で利益を上げるかどうかは、会社の株価の変動、および投資家の取引コストや税務ポジションなどの他の要因に依存します。
###価格の動き
たとえば、会社の株式が25ドルで取引され、配当金の支払い後に24ドルまで下がるとします。そのシナリオでは、投資家は、トランザクションで1株あたり1ドルの利益を生み出すことを望むかもしれません。つまり、25ドルで購入し、2ドルの配当を受け取り、24ドルで販売します。投資家の取引手数料と納税義務の合計が1株あたり1ドル未満である限り、この戦略は成功したと見なすことができます。
一方、配当金の支払い後に株価が23ドル以下に変動した場合、取引は失敗に終わります。総収入でさえ破った後、投資家は他の費用を考慮した後に損失を被るでしょう。
配当ロールオーバー計画に影響を与えるもう1つの要因は、リスクの問題です。上記の例では、賢明な投資家は、配当後に株価がどのように動くかを確実に予測できないという事実を反映するために、ある程度のリスクプレミアムを要求します。たとえば、配当金の支払いとは関係のないネガティブなニュースが原因で、株価が23ドルの損益分岐点を下回る可能性があります。
これらの理由から、配当ロールオーバー計画のユーザーは、過去の配当後の価格変動が戦略が実行可能である可能性が高いことを一貫して示している企業にのみ戦略を適用するように注意する必要があります。
##結論
配当ロールオーバープランへの投資には、技術的またはマクロ的な分析を必要とせず、理解しやすいという利点があります。ただし、配当は通常の所得率で課税されるため、配当落ち日に株式が下落するリスクが常にあり、株式を売却すると配当による利益がなくなる可能性があります。
##ハイライト
-配当落ち日の直前に配当金を支払う株式を購入し、配当金が支払われた後すぐに売却することを含みます。
-配当ロールオーバープランのユーザーは、配当後の株価のわずかな変動でさえ、純ベースで取引が不採算になる可能性があるため、戦略に伴うさまざまなリスクに注意する必要があります。
-投資家は、この戦略をコミッションのないブローカー、できれば税制上の退職金口座でのみ使用するのがよいでしょう。
-配当ロールオーバープランは、短期的な収入を生み出すことを目的とした投資戦略です。
-これは税金のかかる取引戦略です。
＃＃よくある質問
###再投資する場合、配当に対して税金を支払いますか？
Roth IRAなどのタックスシェルター口座に再投資されない限り、配当金を再投資する場合は、配当金に税金を支払います。
###配当金獲得戦略をどのように実行しますか？
配当獲得戦略の実行は比較的簡単です。配当を発行する株式を購入し、配当落ち日の前に購入します。 （配当が割り当てられているため）配当落ち日に株式を売却するか、より長く保有することができます。配当金は、株式を保有しているか売却しているかに関係なく、支払日に配信されます。
###配当再投資計画はどのように機能しますか？
配当再投資プラン（ DRIP）は、ロールオーバープランと同じではありません。 DRIPでは、配当金は支払われた株式に投資されます。これのアイデアは、株式自体の配当を使用してより多くの株式を購入することであり、時間の経過とともに成長が膨らむことを願っています。
