خطة تجديد توزيعات الأرباح

ما هي خطة ترحيل الأرباح؟

خطة تمديد الأرباح - المعروفة أيضًا باسم إستراتيجية تجميع الأرباح - هي إستراتيجية استثمار يقوم فيها المستثمر بشراء أسهم مدفوعة للأرباح قبل وقت قصير من تاريخ توزيع الأرباح. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع الأسهم بعد فترة وجيزة من دفع توزيعات الأرباح ، على أمل تأمين تدفق دخل قصير الأجل.

كيف تعمل خطة ترحيل الأرباح

يأمل مستخدمو خطة توزيع الأرباح في تحقيق دخل من مدفوعات الأرباح مع استرداد معظم أو كل استثماراتهم الرأسمالية من بيع الأسهم. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، فإن خطة تمديد الأرباح ليست فعالة بشكل موثوق. هذا لأنه ، في معظم الحالات ، سينخفض سعر الأسهم التي تدفع أرباحًا بعد دفع الأرباح ، بمقدار يساوي مدفوعات الأرباح.

في حالة حدوث ذلك ، فإن المستثمر سيكفل خسارة صغيرة من بيع الأسهم ، ويعوض الربح من توزيعات الأرباح وينتج صفقة التعادل. في مثل هذه الحالات ، قد تكون الاستراتيجية غير مربحة على أساس صافي ، بعد حساب رسوم التداول والآثار الضريبية.

المتداول الذي يتطلع إلى تنفيذ خطة ترحيل الأرباح سيفعل ذلك باتباع الخطوات التالية:

1. اختر سهمًا بأرباح قادمة.

2. شراء هذا السهم قبل تاريخ توزيع الأرباح.

3. يمكن للتاجر البيع في أو بعد تاريخ الاستحقاق ، ولكن ليس قبل ذلك التاريخ.

4. في تاريخ التسجيل ، يتم بعد ذلك تخصيص الأرباح.

5. لاحقًا ، يتم دفع الأرباح الموزعة في تاريخ الدفع.

المتداولون الذين يستخدمون هذه الإستراتيجية يفعلون ذلك لأنها بسيطة ويتم تحوطهم ، وإن كان قليلاً فقط ، من خلال توزيعات الأرباح. سيستخدم بعض المستثمرين هذه الإستراتيجية فقط إذا كانوا مرتاحين للاحتفاظ بالسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح.

يتمثل أحد أشكال هذه الإستراتيجية في المراهنة على انخفاض السعر بعد تاريخ توزيع الأرباح. عادة ما يكون هناك تراجع بسيط في سعر السهم حيث يحصل المتداولون والمستثمرون على أرباح الأسهم ثم يبيعونها. يمكن الاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة هذه من قبل متداولي الخيارات ، الذين سيشترون طرح الأسهم في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح السابق ، وربما يبيعون عمليات البيع حتى في اليوم التالي. هذه استراتيجية أكثر خطورة من مجرد شراء الأسهم وبيعها بعد الحصول على الأرباح.

<! - 48EEB14F770D6CC577EB682F10380AD4 ->

الجدول الزمني لتوزيع الأرباح

ينتبه المستثمرون الذين يستخدمون خطة ترحيل الأرباح إلى أربعة تواريخ رئيسية:

• ** تاريخ الإعلان: ** مجلس الإدارة يعلن صرف الأرباح. هذا هو التاريخ الذي تعلن فيه الشركة عن توزيع أرباحها. يحدث قبل الدفع بفترة طويلة.

• ** تاريخ الاستحقاق (أو تاريخ سابق): ** يبدأ تداول الورقة المالية بدون توزيعات الأرباح. هذا هو اليوم الأخير للتأهل لتلقي مدفوعات الأرباح. إنه أيضًا اليوم الذي ينخفض فيه سعر السهم غالبًا وفقًا لمبلغ الأرباح المعلن. يجب على التجار شراء الأسهم قبل هذا اليوم الحرج.

• ** تاريخ التسجيل: ** سيحصل المساهمون الحاليون المسجلون على توزيعات أرباح هذا هو اليوم الذي تسجل فيه الشركة أي مساهمين مؤهلين لتلقي الأرباح.

• ** تاريخ الدفع: ** هذا هو اليوم الذي يتم فيه دفع الأرباح وتصدر الشركة توزيعات الأرباح

الوقت الذي يُطلب فيه من المستثمر الاحتفاظ بالسهم هو فقط حتى تاريخ توزيع الأرباح. يمكنهم إما بيعه في ذلك التاريخ ، أو إذا شعروا أن هناك جانبًا صعوديًا آخر ، فقد يحتفظون به. هذا يعتمد على استراتيجية الاستثمار الفردية الخاصة بهم. بشكل عام ، نوع المتداولين على المدى القصير الذين سيستخدمون استراتيجية كهذه سيحتفظون بالسهم فقط إذا انخفض السعر. ثم يبيعونها بالسعر الذي دفعوه للسهم ، حيث أن الربح موجود بالفعل في شكل توزيعات الأرباح.

خطط توزيع الأرباح والضرائب

يتم تعويض سهولة إستراتيجية التداول هذه من خلال ضرائبها. تأتي توزيعات الأرباح في شكلين ، توزيعات أرباح مؤهلة وغير مشروطة. من أجل أن يكون توزيع الأرباح مؤهلاً ، يجب أن يفي بمعايير معينة. ما يستثني أرباح الأسهم التي يتم الحصول عليها من إستراتيجية التبييت هو الحد الأدنى من الوقت المطلوب للاحتفاظ بأرباح الأسهم من أجل اعتبارها مؤهلة. هذه الفترة الزمنية هي 60 يومًا قبل تاريخ الأرباح السابقة.

نظرًا لأن أرباح الأسهم التي يتم دفعها للمستثمرين الذين يستخدمون هذه الإستراتيجية هي أرباح غير مؤهلة ، يتم فرض ضرائب عليها وفقًا لمعدل ضريبة الدخل الخاص بخدمة الإيرادات الداخلية (IRS). ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أنه يمكن للمستثمر تجنب الضرائب على أرباح الأسهم إذا تم تنفيذ استراتيجية الالتقاط في حساب تداول IRA .

مثال على خطة تجديد توزيعات الأرباح

للتوضيح ، ضع في اعتبارك حالة الشركة التي تدفع أرباحًا والتي تعلن أنها ستوزع أرباحًا بقيمة 2 دولار لكل سهم ، مع تاريخ سابق لتوزيع الأرباح في 16 مارس. يمكن للمستثمر الذي يستخدم خطة توزيع الأرباح شراء الأسهم في أو قبل 15 مارس ، ثم بيع الأسهم في أو بعد 16 مارس.

على الرغم من أن هذه الصفقة "تحصل" بشكل فعال على أرباح قدرها 2 دولار لكل سهم ، فإن ما إذا كانت الصفقة مربحة على أساس صافي يعتمد على الحركة في سعر سهم الشركة ، بالإضافة إلى عوامل أخرى مثل تكاليف معاملات المستثمر والموقف الضريبي.

تحركات الأسعار

على سبيل المثال ، افترض أن أسهم الشركة تتداول عند 25 دولارًا وأن تنخفض فقط إلى 24 دولارًا بعد دفع توزيعات الأرباح. في هذا السيناريو ، قد يأمل المستثمر في تحقيق ربح قدره 1 دولار لكل سهم في المعاملة: الشراء بسعر 25 دولارًا ، وتلقي أرباحًا قدرها 2 دولارًا ، ثم البيع مقابل 24 دولارًا. إلى الحد الذي تضيف فيه رسوم معاملات المستثمر والالتزامات الضريبية إلى أقل من دولار واحد لكل سهم ، يمكن اعتبار هذه الإستراتيجية ناجحة.

من ناحية أخرى ، إذا تحرك سعر السهم إلى 23 دولارًا أو أقل بعد دفع توزيعات الأرباح ، فستكون الصفقة فاشلة. بعد التعادل على العائدات الإجمالية ، سيتكبد المستثمر خسارة بعد حساب تكاليفه الأخرى.

هناك عامل آخر يزن مقابل خطة تمديد الأرباح وهو مسألة المخاطرة. في الأمثلة المذكورة أعلاه ، سيطلب المستثمر الحكيم بعض علاوة المخاطرة ليعكس حقيقة أنه لا يمكنه التنبؤ على وجه اليقين بكيفية تحرك سعر السهم بعد توزيع الأرباح. من الممكن تمامًا ، على سبيل المثال ، أن يتحرك سعر السهم إلى ما دون نقطة التعادل البالغة 23 دولارًا - بسبب ، على سبيل المثال ، الأخبار السلبية غير المرتبطة بدفع توزيعات الأرباح.

لهذه الأسباب ، يجب أن يكون مستخدمو خطة ترحيل الأرباح حريصين على تطبيق الإستراتيجية فقط على الشركات التي أظهرت تحركات أسعارها السابقة بعد توزيع الأرباح باستمرار أن الإستراتيجية ستكون قابلة للتطبيق على الأرجح.

الخط السفلي

يتمتع الاستثمار في خطة تمديد أرباح الأسهم بمزايا كونها سهلة الفهم ولا تتطلب أي تحليل فني أو كلي. ومع ذلك ، سيتم فرض ضريبة على أرباح الأسهم الخاصة بك وفقًا لمعدل دخلك العادي ، وهناك دائمًا خطر انخفاض السهم في تاريخ توزيع الأرباح السابق ، وسيؤدي بيع السهم إلى القضاء على أي مكاسب تم تحقيقها على توزيعات الأرباح.

يسلط الضوء

• يشمل ذلك شراء أسهم توزيعات الأرباح قبل فترة وجيزة من تاريخ استحقاقها للأرباح وبيعها بسرعة بعد دفع التوزيعات.

• يجب على مستخدمي خطة ترحيل الأرباح أن يكونوا على دراية بالمخاطر المختلفة التي تنطوي عليها الاستراتيجية ، حيث يمكن أن يؤدي اختلاف بسيط في سعر السهم بعد توزيع الأرباح إلى أن تصبح الصفقة غير مربحة على أساس صافي.

• من الأفضل أن يستخدم المستثمرون هذه الإستراتيجية فقط مع وسيط بدون عمولة ، ويفضل أن يكون ذلك في حساب تقاعد محمي من الضرائب.

• خطة ترحيل الأرباح هي استراتيجية استثمارية مصممة لإنتاج دخل قصير الأجل.

• هذه إستراتيجية تداول ذات ضرائب باهظة.

التعليمات

هل تدفع ضرائب على أرباح الأسهم إذا أعدت الاستثمار؟

أنت تدفع ضرائب على أرباح الأسهم إذا قمت بإعادة استثمارها ما لم يتم إعادة استثمارها في حساب محمي من الضرائب مثل Roth IRA.

كيف تنفذ إستراتيجية حصد الأرباح؟

يعد تنفيذ إستراتيجية تحصيل الأرباح أمرًا بسيطًا نسبيًا. أنت تشتري سهمًا سيصدر أرباحًا ، وشرائه قبل تاريخ الأرباح السابق. يمكنك إما بيع الأسهم في تاريخ التوزيعات السابقة (حيث تم تخصيص توزيعات الأرباح لك) أو يمكنك الاحتفاظ بها لفترة أطول. سيتم تسليم توزيعات الأرباح إليك في تاريخ الدفع ، بغض النظر عما إذا كنت تمتلك السهم أو تبيعه.

كيف تعمل خطة إعادة استثمار الأرباح؟

استثمار الأرباح (DRIP) عن خطة التبييت. في DRIP ، يتم استثمار أرباح الأسهم مرة أخرى في الأسهم التي تم دفعها منه. فكرة هذا هو استخدام أرباح الأسهم الخاصة لشراء المزيد من الأسهم ، ونأمل أن تتضخم في النمو بمرور الوقت.