लाभांश रोलओवर योजना

लाभांश रोलओवर योजना क्या है?

एक लाभांश रोलओवर योजना - जिसे लाभांश कैप्चर रणनीति के रूप में भी जाना जाता है - एक निवेश रणनीति है जिसमें निवेशक अपनी पूर्व-लाभांश तिथि से कुछ समय पहले लाभांश-भुगतान करने वाला स्टॉक खरीदता है । निवेशक तब लाभांश का भुगतान करने के तुरंत बाद शेयरों को बेचता है, एक अल्पकालिक आय स्ट्रीम को सुरक्षित करने की उम्मीद करता है।

लाभांश रोलओवर योजना कैसे काम करती है

लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ता लाभांश भुगतान से आय उत्पन्न करने की उम्मीद करते हैं, जबकि शेयरों की बिक्री से अपने अधिकांश या सभी पूंजी निवेश को जल्दी से पुनः प्राप्त करते हैं। व्यवहार में, हालांकि, लाभांश रोलओवर योजना विश्वसनीय रूप से प्रभावी नहीं है। इसका कारण यह है कि, ज्यादातर मामलों में, लाभांश भुगतान करने वाले स्टॉक की कीमत लाभांश भुगतान के बराबर राशि से कम हो जाएगी।

यदि ऐसा होता है, तो निवेशक शेयरों की बिक्री पर एक छोटे से नुकसान को सुरक्षित करेगा, लाभांश से लाभ की भरपाई करेगा और एक ब्रेक-ईवन लेनदेन का उत्पादन करेगा। ऐसे मामलों में, ट्रेडिंग शुल्क और कर निहितार्थों को ध्यान में रखते हुए, रणनीति शुद्ध आधार पर लाभहीन हो सकती है।

लाभांश रोलओवर योजना को लागू करने की तलाश में एक व्यापारी इन चरणों का पालन करके ऐसा करेगा:

आगामी लाभांश के साथ स्टॉक चुनें।
उस स्टॉक को एक्स-डिविडेंड की तारीख से पहले खरीद लें।
व्यापारी पूर्व-लाभांश तिथि को या उसके बाद बेच सकता है, लेकिन उससे पहले नहीं।
रिकॉर्ड की तारीख पर,. लाभांश को सौंपा गया है।
बाद में, लाभांश का भुगतान भुगतान तिथि पर किया जाता है ।

इस रणनीति का उपयोग करने वाले व्यापारी ऐसा इसलिए करते हैं क्योंकि यह सरल है और उन्हें लाभांश भुगतान द्वारा हेज किया जाता है, हालांकि केवल थोड़ा सा। कुछ निवेशक इस रणनीति का उपयोग केवल तभी करेंगे जब वे पूर्व-लाभांश तिथि के बाद स्टॉक रखने में सहज हों।

इस रणनीति का एक रूपांतर पूर्व-लाभांश तिथि के बाद गिरने वाली कीमत पर दांव लगाना है। आमतौर पर शेयर की कीमत पर एक छोटी सी कमी होती है क्योंकि व्यापारी और निवेशक लाभांश पर कब्जा करते हैं और फिर बेचते हैं। इन छोटे मूल्य आंदोलनों का विकल्प व्यापारियों द्वारा लाभ उठाया जा सकता है, जो पूर्व-लाभांश तिथि से एक दिन पहले स्टॉक पर पुट खरीदेंगे , संभवत: अगले दिन भी पुट बेचेंगे। यह केवल स्टॉक खरीदने और लाभांश पर कब्जा करने के बाद इसे बेचने की तुलना में अधिक जोखिम भरी रणनीति है।

##लाभांश समयरेखा

लाभांश रोलओवर योजना का उपयोग करने वाले निवेशक चार प्रमुख तिथियों पर ध्यान देते हैं:

घोषणा तिथि: निदेशक मंडल लाभांश भुगतान की घोषणा करता है। यह वह तारीख है जब कंपनी अपने लाभांश की घोषणा करती है। यह भुगतान से काफी पहले होता है।
पूर्व-लाभांश तिथि (या पूर्व-तारीख): सुरक्षा लाभांश के बिना व्यापार करना शुरू कर देती है। लाभांश भुगतान प्राप्त करने के योग्य होने के लिए यह कट-ऑफ दिन है। यह वह दिन भी है जब शेयर की कीमत अक्सर घोषित लाभांश राशि के अनुसार गिरती है। व्यापारियों को इस महत्वपूर्ण दिन से पहले स्टॉक खरीदना चाहिए।
रिकॉर्ड की तिथि: रिकॉर्ड पर मौजूद मौजूदा शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त होगा यह वह दिन है जब कोई कंपनी रिकॉर्ड करती है कि कौन से शेयरधारक लाभांश प्राप्त करने के लिए पात्र हैं।
भुगतान तिथि: यह वह दिन है जब लाभांश का भुगतान किया जाता है और कंपनी लाभांश भुगतान जारी करती है

एक निवेशक को स्टॉक रखने के लिए केवल एक्स-डिविडेंड तिथि तक ही समय की आवश्यकता होती है। वे या तो उस तारीख को इसे बेच सकते हैं या, अगर उन्हें लगता है कि इसमें और तेजी है, तो वे इसे रख सकते हैं। यह उनकी व्यक्तिगत निवेश रणनीति पर निर्भर करता है। आम तौर पर, इस तरह की रणनीति का उपयोग करने वाले अल्पकालिक व्यापारियों के प्रकार केवल कीमत में गिरावट आने पर ही स्टॉक रखेंगे। फिर वे इसे स्टॉक के लिए भुगतान की गई कीमत पर बेच देंगे, क्योंकि लाभ पहले से ही लाभांश के रूप में मौजूद है।

लाभांश रोलओवर योजनाएं और कर

इस ट्रेडिंग रणनीति की आसानी की भरपाई इसके करों से होती है। लाभांश दो रूपों में आते हैं, योग्य और अयोग्य लाभांश। लाभांश के योग्य होने के लिए, इसे कुछ मानदंडों को पूरा करना होगा। रोलओवर रणनीति से कैप्चर किए गए लाभांश को छोड़कर, योग्य माने जाने के लिए लाभांश के लिए न्यूनतम समय की आवश्यकता होती है। यह अवधि पूर्व-लाभांश तिथि से 60 दिन पहले की है।

क्योंकि इस रणनीति का उपयोग करने वाले निवेशकों को दिए जाने वाले लाभांश अयोग्य लाभांश हैं, उन पर आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) आयकर दर पर कर लगाया जाता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एक निवेशक लाभांश पर करों से बच सकता है यदि कब्जा रणनीति एक आईआरए ट्रेडिंग खाते में की जाती है।

लाभांश रोलओवर योजना का उदाहरण

उदाहरण के लिए, लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनी के मामले पर विचार करें, जो घोषणा करती है कि वह 16 मार्च की पूर्व-लाभांश तिथि के साथ प्रति शेयर $ 2 का लाभांश वितरित करेगी। लाभांश रोलओवर योजना का उपयोग करने वाला निवेशक 15 मार्च को या उससे पहले स्टॉक में शेयर खरीद सकता है, और फिर 16 मार्च को या उसके बाद शेयरों को बेच सकता है।

हालांकि यह लेन-देन प्रभावी रूप से $ 2 प्रति शेयर लाभांश को "कैप्चर" करेगा, चाहे लेनदेन शुद्ध आधार पर लाभदायक हो, कंपनी के शेयर मूल्य में आंदोलन के साथ-साथ निवेशक की लेनदेन लागत और कर की स्थिति जैसे अन्य कारकों पर निर्भर करता है।

कीमतों में उतार-चढ़ाव

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी के शेयर $25 पर व्यापार करते हैं और लाभांश के भुगतान के बाद केवल $24 तक गिरते हैं। उस परिदृश्य में, निवेशक लेनदेन पर $ 1 प्रति शेयर का लाभ उत्पन्न करने की उम्मीद कर सकता है: $ 25 पर खरीदना, $ 2 लाभांश प्राप्त करना, और फिर $ 24 के लिए बेचना। इस हद तक कि निवेशक की लेन-देन शुल्क और कर देनदारियां प्रति शेयर $ 1 से कम हो जाती हैं, तो इस रणनीति को सफल माना जा सकता है।

यदि, दूसरी ओर, लाभांश भुगतान के बाद शेयर की कीमत 23 डॉलर या उससे कम हो जाती है, तो लेनदेन विफल हो जाएगा। सकल आय पर भी टूटने के बाद, निवेशक अपनी अन्य लागतों के हिसाब से नुकसान उठाएगा।

लाभांश रोलओवर योजना के मुकाबले एक अन्य कारक जोखिम का मुद्दा है । उपरोक्त उदाहरणों में, एक विवेकपूर्ण निवेशक इस तथ्य को प्रतिबिंबित करने के लिए कुछ जोखिम प्रीमियम की मांग करेगा कि वे निश्चित रूप से भविष्यवाणी नहीं कर सकते कि लाभांश के बाद शेयर की कीमत कैसे आगे बढ़ेगी। उदाहरण के लिए, यह पूरी तरह से संभव है कि शेयर की कीमत 23 डॉलर के ब्रेकएवेन पॉइंट से नीचे जा सकती है, उदाहरण के लिए, लाभांश भुगतान से असंबंधित नकारात्मक समाचारों के कारण।

इन कारणों से, लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ताओं को केवल उन कंपनियों के लिए रणनीति लागू करने के लिए सावधान रहना चाहिए, जिनके ऐतिहासिक लाभांश के बाद मूल्य आंदोलनों ने लगातार प्रदर्शित किया है कि रणनीति संभावित रूप से व्यवहार्य होगी।

तल - रेखा

लाभांश रोलओवर योजना में निवेश करने से समझने में आसान होने के लाभ हैं, इसके लिए किसी तकनीकी या मैक्रो विश्लेषण की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, आपके लाभांश पर आपकी सामान्य आय दर पर कर लगाया जाएगा, और हमेशा जोखिम होता है कि स्टॉक पूर्व-लाभांश तिथि पर गिर जाता है, और स्टॉक को बेचने से लाभांश पर किए गए किसी भी लाभ को समाप्त कर दिया जाएगा।

##हाइलाइट

इसमें लाभांश-भुगतान करने वाले स्टॉक को उसकी पूर्व-लाभांश तिथि से कुछ समय पहले खरीदना और लाभांश का भुगतान करने के बाद उसे जल्दी से बेचना शामिल है।
लाभांश रोलओवर योजना के उपयोगकर्ताओं को रणनीति में शामिल विभिन्न जोखिमों से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि लाभांश के बाद शेयर की कीमत में मामूली अंतर भी लेनदेन को शुद्ध आधार पर लाभहीन बना सकता है।
निवेशकों को इस रणनीति का उपयोग केवल बिना कमीशन वाले ब्रोकर के साथ करना चाहिए, अधिमानतः कर-आश्रित सेवानिवृत्ति खाते में।
लाभांश रोलओवर योजना एक निवेश रणनीति है जिसे अल्पकालिक आय उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
यह कर-भारी ट्रेडिंग रणनीति है।

##सामान्य प्रश्न

यदि आप पुनर्निवेश करते हैं तो क्या आप लाभांश पर कर का भुगतान करते हैं?

आप लाभांश पर करों का भुगतान करते हैं यदि आप उन्हें फिर से निवेश करते हैं जब तक कि उन्हें कर-आश्रित खाते जैसे रोथ आईआरए में पुनर्निवेश नहीं किया जाता है।

आप डिविडेंड कैप्चर स्ट्रैटेजी कैसे लागू करते हैं?

लाभांश कैप्चर रणनीति को क्रियान्वित करना अपेक्षाकृत सरल है। आप एक स्टॉक खरीदते हैं जो लाभांश जारी करेगा, इसे पूर्व-लाभांश तिथि से पहले खरीद लेंगे। आप या तो पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक बेच सकते हैं (जैसा कि लाभांश आपको सौंपा गया है) या आप इसे अधिक समय तक रख सकते हैं। लाभांश आपको भुगतान तिथि पर वितरित किया जाएगा, भले ही आप स्टॉक रखते हों या बेचते हों।

लाभांश पुनर्निवेश योजना कैसे काम करती है?

एक लाभांश पुनर्निवेश योजना (डीआरआईपी) रोलओवर योजना के समान नहीं है। DRIP में, लाभांश को उस स्टॉक में वापस निवेश किया जाता है जिससे उन्हें भुगतान किया गया था। इसका विचार अधिक शेयर खरीदने के लिए स्टॉक के अपने लाभांश का उपयोग करना है, उम्मीद है कि समय के साथ विकास में गुब्बारा होगा।