Plan rolowania dywidendy
Co to jest plan rolowania dywidendy?
Plan rolowania dywidendy – znany również jako strategia przechwytywania dywidendy – to strategia inwestycyjna, w której inwestor kupuje akcje wypłacające dywidendę na krótko przed datą bezdywidendy. Inwestor następnie sprzedaje akcje wkrótce po wypłacie dywidendy, mając nadzieję na zapewnienie krótkoterminowego strumienia dochodów.
Jak działa plan rolowania dywidendy
Użytkownicy planu rolowania dywidendy mają nadzieję wygenerować dochód z wypłaty dywidendy, jednocześnie szybko odzyskując większość lub całość swoich inwestycji kapitałowych ze sprzedaży akcji. W praktyce jednak plan rolowania dywidendy nie jest wiarygodnie skuteczny. Dzieje się tak dlatego, że w większości przypadków cena akcji wypłacających dywidendę spadnie po wypłacie dywidendy o kwotę równą wypłacie dywidendy.
W takim przypadku inwestor pokryłby niewielką stratę na sprzedaży akcji, kompensując zysk z dywidendy i generując transakcję na progu rentowności . W takich przypadkach strategia może być nieopłacalna w ujęciu netto, po uwzględnieniu opłat handlowych i implikacji podatkowych.
Trader, który chce wdrożyć plan rolowania dywidendy, zrobiłby to, wykonując następujące kroki:
Wybierz akcje z nadchodzącą dywidendą.
Zakup akcji przed datą ex-dywidendy.
Przedsiębiorca może dokonać sprzedaży w dniu lub po dacie ex-dywidendy, ale nie wcześniej.
W dniu ustalenia prawa do dywidendy przydziela się wówczas dywidendę.
Później dywidenda jest wypłacana w dniu wypłaty.
Traderzy, którzy stosują tę strategię, robią to, ponieważ jest ona prosta i są zabezpieczeni, choć tylko nieznacznie, wypłatą dywidendy. Niektórzy inwestorzy będą korzystać z tej strategii tylko wtedy, gdy czują się komfortowo w posiadaniu akcji po dacie ex-dywidendy.
Odmianą tej strategii jest obstawianie ceny spadającej po dacie ex-dywidendy. Zwykle następuje niewielki spadek ceny akcji, ponieważ inwestorzy i inwestorzy przechwytują dywidendę, a następnie sprzedają. Te niewielkie ruchy cen mogą być wykorzystywane przez traderów opcji, którzy kupują opcje sprzedaży akcji na dzień przed datą ex-dividend, sprzedając je prawdopodobnie nawet następnego dnia. Jest to o wiele bardziej ryzykowna strategia niż kupowanie akcji i sprzedawanie ich po zdobyciu dywidendy.
##oś czasu dywidendy
Inwestorzy korzystający z planu rolowania dywidendy zwracają uwagę na cztery kluczowe daty:
Dzień ogłoszenia: Zarząd ogłasza wypłatę dywidendy. Jest to dzień, w którym spółka ogłasza dywidendę. Następuje to z dużym wyprzedzeniem przed dokonaniem płatności.
Data ex-dividend (lub ex-date): Rozpoczęcie obrotu papierem wartościowym bez dywidendy. Jest to dzień graniczny uprawniający do otrzymania dywidendy. To także dzień, w którym kurs akcji często spada zgodnie z zadeklarowaną kwotą dywidendy. Handlowcy muszą zakupić akcje przed tym krytycznym dniem.
Data zapisu: Obecni akcjonariusze w rejestrze otrzymają dywidendę Jest to dzień, w którym firma rejestruje, którzy akcjonariusze kwalifikują się do otrzymania dywidendy.
Data wypłaty: Jest to dzień wypłaty dywidendy i wypłaty dywidendy przez spółkę
Czas, w którym inwestor jest zobowiązany do utrzymywania akcji, wynosi tylko do dnia ex-dywidendy. Mogą albo sprzedać go w tym dniu, albo, jeśli uznają, że jest dalsza zaleta, mogą go zatrzymać. To zależy od ich indywidualnej strategii inwestycyjnej. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy krótkoterminowi, którzy zastosują taką strategię, utrzymają akcje tylko wtedy, gdy cena spadnie. Następnie sprzedaliby je po cenie, jaką zapłacili za akcje, ponieważ zysk już istnieje w postaci dywidendy.
Plany rolowania dywidendy i podatki
Łatwość tej strategii handlowej jest równoważona podatkami. Dywidendy występują w dwóch formach, dywidend kwalifikowanych i niekwalifikowanych. Aby dywidenda została zakwalifikowana, musi spełniać określone kryteria. Tym, co wyklucza dywidendy przechwycone ze strategii rolowania, jest minimalny wymagany czas, w którym dywidendy mają być utrzymywane, aby mogły zostać uznane za kwalifikowane. Okres ten wynosi 60 dni przed datą ex-dywidendy.
Ponieważ dywidendy wypłacane inwestorom stosującym tę strategię są dywidendami niekwalifikowanymi, podlegają one opodatkowaniu według stawki podatku dochodowego Urzędu Skarbowego (IRS). Należy jednak pamiętać, że inwestor może uniknąć podatków od dywidend, jeśli strategia przechwytywania odbywa się na rachunku handlowym IRA .
Przykład planu rolowania dywidendy
Aby to zilustrować, rozważmy przypadek spółki wypłacającej dywidendy, która ogłasza, że wypłaci dywidendę w wysokości 2 USD na akcję, z datą ex-dywidendy 16 marca. Inwestor korzystający z planu rolowania dywidendy mógł kupić udziały w akcjach do 15 marca, a następnie sprzedać je 16 marca lub później.
Chociaż transakcja ta skutecznie „przechwyciła” dywidendę w wysokości 2 USD na akcję, to, czy transakcja jest rentowna w ujęciu netto, zależy od zmiany ceny akcji spółki, a także od innych czynników, takich jak koszty transakcji inwestora i sytuacja podatkowa.
Zmiany cen
Załóżmy na przykład, że akcje firmy kosztują 25 USD i spadają tylko do 24 USD po wypłacie dywidendy. W tym scenariuszu inwestor może liczyć na zysk w wysokości 1 USD na akcję na transakcji: kupując za 25 USD, otrzymując 2 USD dywidendy, a następnie sprzedając za 24 USD. W zakresie, w jakim opłaty transakcyjne i zobowiązania podatkowe inwestora sumują się do mniej niż 1 dolara na akcję, strategia ta może być postrzegana jako skuteczna.
Jeśli natomiast cena akcji po wypłacie dywidendy spadnie do 23 USD lub mniej, transakcja zakończy się niepowodzeniem. Po wybiciu zysku brutto inwestor poniósłby stratę po rozliczeniu innych kosztów.
Kolejnym czynnikiem przemawiającym przeciwko planowi rolowania dywidendy jest kwestia ryzyka. W powyższych przykładach ostrożny inwestor zażądałby pewnej premii za ryzyko,. aby odzwierciedlić fakt, że nie może przewidzieć z całą pewnością, jak zmieni się cena akcji po wypłacie dywidendy. Całkowicie możliwe jest na przykład, że cena akcji może spaść poniżej progu rentowności 23 USD – na przykład z powodu negatywnych wiadomości niezwiązanych z wypłatą dywidendy.
Z tych powodów użytkownicy planu rolowania dywidendy powinni być ostrożni, aby zastosować strategię tylko do spółek, których historyczne ruchy cen po dywidendzie konsekwentnie wykazały, że strategia będzie prawdopodobnie opłacalna.
Podsumowanie
Inwestowanie w plan rolowania dywidendy ma tę zaletę, że jest łatwe do zrozumienia i nie wymaga analizy technicznej ani makro. Jednak twoje dywidendy będą opodatkowane według normalnej stawki dochodu i zawsze istnieje ryzyko, że akcje spadną w dniu bez dywidendy, a sprzedaż akcji wyeliminuje wszelkie zyski z dywidendy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Polega na kupnie akcji wypłacających dywidendę na krótko przed datą wypłaty dywidendy i szybkiej ich sprzedaży po wypłacie dywidendy.
Użytkownicy planu rolowania dywidendy muszą być świadomi różnych ryzyk związanych ze strategią, ponieważ nawet niewielka różnica w cenie akcji po dywidendzie może spowodować, że transakcja stanie się nieopłacalna w ujęciu netto.
Inwestorzy zrobiliby dobrze, gdyby stosowali tę strategię tylko z brokerem bez prowizji, najlepiej na zabezpieczonym od podatków koncie emerytalnym.
Plan rolowania dywidendy to strategia inwestycyjna mająca na celu wygenerowanie krótkoterminowego dochodu.
To jest strategia handlowa obciążająca podatki.
##FAQ
Czy płacisz podatki od dywidend, jeśli reinwestujesz?
Płacisz podatki od dywidend, jeśli je reinwestujesz, chyba że są one reinwestowane na konto chronione przed podatkami, takie jak Roth IRA.
Jak zrealizować strategię przechwytywania dywidendy?
Realizacja strategii przechwytywania dywidend jest stosunkowo prosta. Kupujesz akcje, które przyniosą dywidendę, kupując je przed datą ex-dywidendy. Możesz albo sprzedać akcje w dniu ex-dywidendy (ponieważ dywidenda została Ci przypisana) lub możesz je zatrzymać na dłużej. Dywidenda zostanie Ci dostarczona w dniu wypłaty, niezależnie od tego, czy posiadasz akcje, czy je sprzedajesz.
Jak działa plan reinwestycji dywidendy?
Plan reinwestycji dywidendy (DRIP) to nie to samo, co plan rolowania. W DRIP dywidendy są inwestowane z powrotem w akcje, z których zostały wypłacone. Ideą tego jest wykorzystanie własnych dywidend do zakupu większej liczby akcji, miejmy nadzieję, że z czasem wzrośnie.
