План пролонгации дивидендов

Что такое план пролонгации дивидендов?

План пролонгации дивидендов, также известный как стратегия захвата дивидендов, представляет собой инвестиционную стратегию, при которой инвестор покупает акции, приносящие дивиденды, незадолго до даты их выплаты. Затем инвестор продает акции вскоре после выплаты дивидендов, надеясь получить краткосрочный доход.

Как работает план пролонгации дивидендов

Пользователи плана пролонгации дивидендов надеются получить доход от выплаты дивидендов, быстро компенсируя большую часть или все свои капитальные вложения от продажи акций. На практике, однако, план пролонгации дивидендов не является надежно эффективным. Это связано с тем, что в большинстве случаев цена акций, по которым выплачиваются дивиденды, снизится после выплаты дивидендов на сумму, равную выплате дивидендов.

Если это произойдет, то инвестор получит небольшой убыток от продажи акций, компенсируя прибыль от дивидендов и создав безубыточную сделку. В таких случаях стратегия может быть убыточной на чистой основе после учета торговых комиссий и налоговых последствий.

Трейдер, желающий реализовать план пролонгации дивидендов, должен сделать это, выполнив следующие шаги:

1. Выберите акции с предстоящими дивидендами.

2. Купите эти акции до экс-дивидендной даты.

3. Трейдер может продавать в дату экс-дивидендов или после нее, но не раньше.

4. В дату регистрации распределяются дивиденды.

5. Позже дивиденды выплачиваются в день выплаты.

Трейдеры, которые используют эту стратегию, делают это потому, что она проста, и они хеджируются, хотя и незначительно, выплатой дивидендов. Некоторые инвесторы будут использовать эту стратегию только в том случае, если им удобно держать акции после экс-дивидендной даты.

Разновидностью этой стратегии является ставка на падение цены после экс-дивидендной даты. Обычно наблюдается небольшой откат цены акций, когда трейдеры и инвесторы получают дивиденды, а затем продают. Трейдеры опционов могут воспользоваться этими небольшими колебаниями цен, которые покупают путы на акции за день до экс-дивидендной даты, продавая путы, возможно, даже на следующий день. Это гораздо более рискованная стратегия, чем просто покупка акций и их продажа после получения дивидендов.

График выплаты дивидендов

Инвесторы, использующие план пролонгации дивидендов, обращают внимание на четыре ключевые даты:

• Дата объявления: Совет директоров объявляет о выплате дивидендов. Это дата, когда компания объявляет дивиденды. Это происходит задолго до платежа.

• Ex-дивидендная дата (или экс-дата): Ценная бумага начинает торговаться без дивиденда. Это крайний день для получения права на получение дивидендов. Это также день, когда цена акций часто падает в соответствии с объявленной суммой дивидендов. Трейдеры должны купить акции до этого критического дня.

• Дата записи: Текущие зарегистрированные акционеры получат дивиденды. Это день, когда компания записывает, какие акционеры имеют право на получение дивидендов.

• Дата выплаты: Это день, когда выплачиваются дивиденды, и компания выплачивает дивиденды.

Время, в течение которого инвестор должен удерживать акции, составляет только до экс-дивидендной даты. Они могут либо продать его в этот день, либо, если почувствуют, что есть дальнейший потенциал роста, оставить его себе. Это зависит от их индивидуальной инвестиционной стратегии. Как правило, краткосрочные трейдеры, которые будут использовать подобную стратегию, будут удерживать акции только в том случае, если они упадут в цене. Затем они продали бы их по цене, которую они заплатили за акции, поскольку прибыль уже существует в виде дивидендов.

Планы пролонгации дивидендов и налоги

Простота этой торговой стратегии компенсируется ее налогами. Дивиденды бывают двух видов: квалифицированные и неквалифицированные дивиденды. Чтобы дивиденды были признаны квалифицированными, они должны соответствовать определенным критериям. Что исключает дивиденды, полученные из стратегии пролонгации, так это минимальное время, необходимое для удержания дивидендов, чтобы считаться квалифицированным. Этот период времени составляет 60 дней до экс-дивидендной даты.

Поскольку дивиденды, выплачиваемые инвесторам, использующим эту стратегию, являются неквалифицированными дивидендами, они облагаются налогом по ставке подоходного налога Налоговой службы (IRS). Однако важно отметить, что инвестор может избежать уплаты налогов на дивиденды, если стратегия захвата реализована на торговом счете IRA .

Пример плана пролонгации дивидендов

В качестве иллюстрации рассмотрим случай компании, выплачивающей дивиденды, которая объявляет о выплате дивидендов в размере 2 долл. на акцию с экс-дивидендной датой 16 марта. Инвестор, использующий план переноса дивидендов, может купить акции 15 марта или ранее, а затем продать акции 16 марта или позже.

Несмотря на то, что эта сделка фактически «получит» дивиденды в размере 2 долларов на акцию, прибыльность сделки на чистой основе зависит от динамики цены акций компании, а также других факторов, таких как транзакционные издержки инвестора и налоговая позиция.

Движение цены

Например, предположим, что акции компании торгуются по 25 долларов и падают только до 24 долларов после выплаты дивидендов. В этом сценарии инвестор может надеяться получить прибыль в размере 1 доллара на акцию от сделки: покупка по 25 долларов, получение дивиденда в размере 2 долларов, а затем продажа по 24 доллара. В той мере, в какой транзакционные сборы и налоговые обязательства инвестора в сумме составляют менее 1 доллара на акцию, эту стратегию можно считать успешной.

Если, с другой стороны, цена акций после выплаты дивидендов упадет до 23 долларов или ниже, то сделка будет неудачной. После безубыточности валовой выручки инвестор понесет убыток после учета других своих затрат.

Еще одним фактором, препятствующим плану пролонгации дивидендов, является вопрос риска. В приведенных выше примерах благоразумный инвестор потребовал бы некоторую премию за риск,. чтобы отразить тот факт, что он не может с уверенностью предсказать, как изменится цена акций после выплаты дивидендов. Например, вполне возможно, что цена акций может опуститься ниже точки безубыточности в 23 доллара — например, из-за негативных новостей, не связанных с выплатой дивидендов.

По этим причинам пользователям плана пролонгации дивидендов следует проявлять осторожность и применять эту стратегию только к компаниям, чьи исторические изменения цен после выплаты дивидендов последовательно демонстрировали, что стратегия, вероятно, будет жизнеспособной.

Нижняя линия

Преимущество инвестирования в план пролонгации дивидендов заключается в том, что он прост для понимания и не требует технического или макроанализа. Тем не менее, ваши дивиденды будут облагаться налогом по вашей обычной ставке дохода, и всегда существует риск того, что акции упадут на экс-дивидендную дату, и продажа акций аннулирует любую прибыль, полученную от дивидендов.

Особенности

• Он включает в себя покупку акций, приносящих дивиденды, незадолго до их экс-дивидендной даты и быструю продажу их после выплаты дивидендов.

• Пользователи плана пролонгации дивидендов должны помнить о различных рисках, связанных с этой стратегией, поскольку даже незначительное отклонение в цене акций после выплаты дивидендов может привести к тому, что сделка станет убыточной на чистой основе.

• Инвесторам было бы лучше использовать эту стратегию только с брокером без комиссии, предпочтительно с защищенным от налогов пенсионным счетом.

• План пролонгации дивидендов — это инвестиционная стратегия, предназначенная для получения краткосрочного дохода.

• Это тяжелая налоговая торговая стратегия.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Платите ли вы налоги с дивидендов, если вы реинвестируете?

Вы платите налоги на дивиденды, если вы реинвестируете их, если только они не реинвестируются на защищенный от налогов счет, такой как Roth IRA.

Как реализовать стратегию захвата дивидендов?

Выполнение стратегии захвата дивидендов относительно просто. Вы покупаете акции, по которым будут выплачиваться дивиденды, покупая их до экс-дивидендной даты. Вы можете либо продать акции на экс-дивидендную дату (поскольку дивиденды были назначены вам), либо держать их дольше. Дивиденды будут доставлены вам в день выплаты, независимо от того, владеете ли вы акциями или продаете их.

Как работает план реинвестирования дивидендов?

План реинвестирования дивидендов (DRIP) — это не то же самое, что план пролонгации. В DRIP дивиденды инвестируются обратно в акции, из которых они были выплачены. Идея этого состоит в том, чтобы использовать собственные дивиденды по акциям для покупки большего количества акций, которые, как мы надеемся, со временем вырастут.