Utbytteovergangsplan
Hva er en utbytteovergangsplan?
En utbytteovertredelsesplan - også kjent som en utbyttefangststrategi - er en investeringsstrategi der investoren kjøper en utbyttebetalende aksje kort tid før dens eks-utbyttedato. Investoren selger deretter aksjene kort tid etter at utbyttet er utbetalt, i håp om å sikre en kortsiktig inntektsstrøm.
Hvordan en plan for utbytteovergang fungerer
Brukere av utbytteplanen håper å generere inntekter fra utbytteutbetalingen samtidig som de raskt kan gjenopprette mesteparten av eller hele kapitalinvesteringen fra salget av aksjene. I praksis er imidlertid ikke utbytteoverskuddsplanen pålitelig effektiv. Dette er fordi prisen på en utbyttebetalende aksje i de fleste tilfeller vil synke etter at utbyttet er utbetalt, med et beløp som tilsvarer utbyttebetalingen.
Hvis dette skjer, vil investoren sikre et lite tap ved salg av aksjene, oppveie gevinsten fra utbyttet og produsere en break-even transaksjon. I slike tilfeller kan strategien være ulønnsom på nettobasis, etter å ha tatt hensyn til handelsgebyrer og skattemessige implikasjoner.
En næringsdrivende som ønsker å implementere en utbytteovergangsplan vil gjøre det ved å følge disse trinnene:
Velg en aksje med kommende utbytte.
Kjøp aksjen før datoen for ex-utbytte.
Den næringsdrivende kan selge på eller etter ex-utbyttedatoen, men ikke før.
På registreringsdatoen blir utbyttet tildelt.
Senere utbetales utbyttet på utbetalingsdatoen.
Traders som bruker denne strategien gjør det fordi det er enkelt og de er sikret, men bare litt, av utbytteutbetalingen. Noen investorer vil bare bruke denne strategien hvis de er komfortable med å holde aksjen etter eks-utbyttedatoen.
En variant av denne strategien er å satse på at kursen faller etter eks-utbyttedatoen. Det er vanligvis en liten tilbaketrekking på aksjekursen ettersom tradere og investorer fanger utbyttet og deretter selger. Disse små prisbevegelsene kan utnyttes av opsjonshandlere, som vil kjøpe puts på en aksje dagen før ex-dividendedatoen, og selge puttene muligens neste dag. Dette er en mye mer risikofylt strategi enn bare å kjøpe aksjen og selge den etter å ha tatt utbyttet.
##utbyttetidslinje
Investorer som bruker en utbytteovergangsplan, tar hensyn til fire nøkkeldatoer:
Erklæringsdato: Styret kunngjør utbytte. Dette er datoen da selskapet erklærer utbytte. Det skjer i god tid før betalingen.
Ex-dividende dato (eller ex-dato): Verdipapiret begynner å handle uten utbytte. Dette er skjæringsdagen for å være berettiget til å motta utbytteutbetalingen. Det er også dagen da aksjekursen ofte faller i samsvar med det deklarerte utbyttebeløpet. Traders må kjøpe aksjen før denne kritiske dagen.
Dato for registrering: Nåværende aksjonærer som er registrert vil motta utbytte Dette er dagen da et selskap registrerer hvilke aksjonærer som er kvalifisert til å motta utbyttet.
Utbetalingsdato: Dette er dagen da utbyttet utbetales og selskapet utsteder utbytte
Tiden som en investor er pålagt å holde aksjen er bare frem til eks-utbyttedatoen. De kan enten selge den på den datoen eller, hvis de føler at det er en ytterligere oppside, kan de beholde den. Dette avhenger av deres individuelle investeringsstrategi. Vanligvis vil den typen kortsiktige handelsmenn som vil bruke en strategi som denne bare holde aksjen hvis den falt i pris. De ville da selge den til prisen de betalte for aksjen, da fortjenesten allerede eksisterer i form av utbytte.
Utbytteovergangsplaner og skatter
Enkelheten av denne handelsstrategien oppveies av dens skatter. Utbytte kommer i to former, kvalifisert og ukvalifisert utbytte. For at et utbytte skal være kvalifisert, må det oppfylle visse kriterier. Det som utelukker utbytte som fanges opp fra en rollover-strategi, er minimumstidskravet for at utbytte skal holdes for å bli vurdert som kvalifisert. Denne tidsperioden er 60 dager før datoen for ex-utbytte.
Fordi utbyttet som utbetales til investorer som bruker denne strategien er ukvalifisert utbytte, beskattes de med Internal Revenue Service (IRS) inntektsskattesats. Det er imidlertid viktig å merke seg at en investor kan unngå skattene på utbytte hvis fangststrategien gjøres på en IRA - handelskonto.
Eksempel på en utbytteoverføringsplan
For å illustrere, vurdere tilfellet med et utbyttebetalende selskap som kunngjør at det vil dele ut et utbytte på $2 per aksje, med en tidligere utbyttedato 16. mars. En investor som bruker utbytteplanen kan kjøpe aksjer i aksjen på eller før 15. mars, og deretter selge aksjene på eller etter 16. mars.
Selv om denne transaksjonen effektivt ville "fange" utbyttet på $2 per aksje, avhenger hvorvidt transaksjonen er lønnsom på nettobasis av bevegelsen i selskapets aksjekurs, så vel som andre faktorer som investorens transaksjonskostnader og skatteposisjon.
Prisbevegelser
Anta for eksempel at selskapets aksjer handles til $25 og bare synker til $24 etter utbetaling av utbytte. I det scenariet kan investoren håpe å generere et overskudd på $1 per aksje på transaksjonen: kjøpe for $25, motta et utbytte på $2, og deretter selge for $24. I den grad investorens transaksjonsgebyrer og skatteforpliktelser utgjør mindre enn $1 per aksje, kan denne strategien sees på som vellykket.
Hvis på den annen side aksjekursen beveger seg til $23 eller lavere etter utbytteutbetalingen, vil transaksjonen ha vært en fiasko. Etter break-even på bruttoprovenyet, ville investoren ta et tap etter å ha regnskapsført sine andre kostnader.
en annen faktor som veier opp mot utbytte rollover planen er spørsmålet om risiko. I eksemplene ovenfor vil en forsiktig investor kreve en viss risikopremie for å reflektere det faktum at de ikke med sikkerhet kan forutsi hvordan aksjekursen vil bevege seg etter utbyttet. Det er fullt mulig, for eksempel, at aksjekursen kan bevege seg under $23 breakeven-punktet - for eksempel på grunn av negative nyheter som ikke er relatert til utbyttebetalingen.
Av disse grunner bør brukere av utbytteoverdragsplanen være forsiktige med å bare bruke strategien på selskaper hvis historiske prisbevegelser etter utbytte konsekvent har vist at strategien sannsynligvis vil være levedyktig.
Bunnlinjen
Å investere i en utbytteplan har fordelene av å være enkel å forstå, og krever ingen teknisk eller makroanalyse. Utbyttet ditt vil imidlertid bli beskattet med din normale inntektssats, og det er alltid en risiko for at aksjen faller på eks-utbyttedatoen, og å selge aksjen vil eliminere eventuelle gevinster på utbyttet.
##Høydepunkter
– Det innebærer å kjøpe en utbyttebetalende aksje kort tid før dens eks-utbyttedato, og raskt selge den etter at utbyttet er betalt.
Brukere av utbytteoversettingsplanen må være oppmerksomme på de ulike risikoene som er involvert i strategien, da selv et mindre avvik i aksjekursen etter utbytte kan føre til at transaksjonen blir ulønnsom på nettobasis.
Investorer vil gjøre klokt i å kun bruke denne strategien med en megler uten provisjon, fortrinnsvis på en skattebeskyttet pensjonskonto.
– En utbytte-rollover-plan er en investeringsstrategi designet for å produsere kortsiktige inntekter.
– Dette er en skattetung handelsstrategi.
##FAQ
Betaler du skatt på utbytte hvis du reinvesterer?
Du betaler skatt på utbytte hvis du reinvesterer dem med mindre de reinvesteres i en skattebeskyttet konto som en Roth IRA.
Hvordan utfører du en strategi for utbyttefangst?
Å gjennomføre en strategi for utbyttefangst er relativt enkelt. Du kjøper en aksje som vil utstede et utbytte, og kjøper den før ex-utbyttedatoen. Du kan enten selge aksjen på ex-utbyttedatoen (ettersom utbyttet har blitt tildelt deg), eller du kan holde den lenger. Utbyttet vil bli levert til deg på betalingsdatoen, uavhengig av om du eier aksjen eller selger den.
Hvordan fungerer en reinvesteringsplan for utbytte?
En utbytte-reinvesteringsplan (DRIP) er ikke det samme som en rollover-plan. I en DRIP investeres utbytte tilbake i aksjen de ble betalt fra. Ideen med dette er å bruke aksjens eget utbytte til å kjøpe flere aksjer, forhåpentligvis økende vekst over tid.
