Plano de Rolagem de Dividendos
O que é um Plano de Rolagem de Dividendos?
Um plano de rolagem de dividendos – também conhecido como estratégia de captura de dividendos – é uma estratégia de investimento na qual o investidor compra uma ação que paga dividendos pouco antes da data ex-dividendo. O investidor então vende as ações logo após o pagamento do dividendo, na esperança de garantir um fluxo de renda de curto prazo.
Como funciona um plano de rolagem de dividendos
Os usuários do plano de rolagem de dividendos esperam gerar receita com o pagamento de dividendos enquanto recuperam rapidamente a maior parte ou todo o seu investimento de capital com a venda das ações. Na prática, no entanto, o plano de rolagem de dividendos não é confiável. Isso ocorre porque, na maioria dos casos, o preço de uma ação que paga dividendos cairá após o pagamento do dividendo, em um valor igual ao pagamento do dividendo.
Se isso ocorrer, o investidor garantiria uma pequena perda na venda das ações, compensando o ganho do dividendo e produzindo uma transação de equilíbrio . Nesses casos, a estratégia pode não ser lucrativa em base líquida, após contabilizar as taxas de negociação e as implicações fiscais.
Um trader que deseja implementar um plano de rolagem de dividendos o faria seguindo estas etapas:
Escolha uma ação com dividendos futuros.
Compre essa ação antes da data ex-dividendo.
O comerciante pode vender a partir da data ex-dividendo, mas não antes.
Na data do registo,. o dividendo é então atribuído.
Posteriormente, o dividendo é pago na data de pagamento.
Os comerciantes que usam essa estratégia o fazem porque é simples e são protegidos, embora apenas ligeiramente, pelo pagamento de dividendos. Alguns investidores só usarão essa estratégia se estiverem confortáveis em manter as ações após a data ex-dividendo.
Uma variação dessa estratégia é apostar na queda do preço após a data do ex-dividendo. Geralmente, há um pequeno recuo no preço das ações, pois os comerciantes e investidores capturam o dividendo e depois vendem. Esses pequenos movimentos de preços podem ser aproveitados por traders de opções, que comprarão opções de venda de uma ação no dia anterior à data do ex-dividendo, vendendo as opções de venda possivelmente até mesmo no dia seguinte. Esta é uma estratégia muito mais arriscada do que simplesmente comprar a ação e vendê-la depois de capturar o dividendo.
##linha do tempo dos dividendos
Os investidores que utilizam um plano de rolagem de dividendos prestam atenção a quatro datas principais:
Data da declaração: O conselho de administração anuncia o pagamento de dividendos. Esta é a data em que a empresa declara seus dividendos. Ocorre bem antes do pagamento.
Data ex-dividendo (ou ex-data): O título começa a ser negociado sem o dividendo. Este é o dia de corte para ser elegível para receber o pagamento de dividendos. É também o dia em que o preço das ações geralmente cai de acordo com o valor do dividendo declarado. Os comerciantes devem comprar o estoque antes deste dia crítico.
Data de registro: Os atuais acionistas registrados receberão um dividendo Este é o dia em que uma empresa registra quais acionistas são elegíveis para receber o dividendo.
Data de pagamento: Este é o dia em que o dividendo é pago e a empresa emite pagamentos de dividendos
O tempo que um investidor é obrigado a manter o estoque é apenas até a data ex-dividendo. Eles podem vendê-lo nessa data ou, se sentirem que há mais vantagens, podem mantê-lo. Isso depende de sua estratégia de investimento individual. Geralmente, o tipo de traders de curto prazo que usarão uma estratégia como essa só manterá a ação se ela cair de preço. Eles então a venderiam pelo preço que pagaram pela ação, pois o lucro já existe na forma de dividendo.
Planos de Rolagem de Dividendos e Impostos
A facilidade dessa estratégia de negociação é compensada por seus impostos. Os dividendos vêm em duas formas, dividendos qualificados e não qualificados. Para que um dividendo seja qualificado, ele deve atender a determinados critérios. O que exclui os dividendos capturados de uma estratégia de rolagem é o requisito de tempo mínimo para que os dividendos sejam mantidos para serem considerados qualificados. Este período de tempo é de 60 dias antes da data ex-dividendo.
Como os dividendos pagos aos investidores que usam essa estratégia são dividendos não qualificados, eles são tributados à alíquota de imposto de renda do Internal Revenue Service (IRS). No entanto, é importante observar que um investidor pode evitar os impostos sobre dividendos se a estratégia de captura for feita em uma conta de negociação IRA .
Exemplo de um Plano de Rolagem de Dividendos
Para ilustrar, considere o caso de uma empresa que paga dividendos que anuncia que distribuirá um dividendo de $ 2 por ação, com data ex-dividendo em 16 de março. Um investidor usando o plano de rolagem de dividendos pode comprar ações do estoque até 15 de março e depois vendê-las a partir de 16 de março.
Embora essa transação efetivamente “capture” o dividendo de $ 2 por ação, se a transação é lucrativa em uma base líquida depende do movimento no preço das ações da empresa, bem como de outros fatores, como os custos de transação do investidor e a posição fiscal.
Movimentos de preço
Por exemplo, suponha que as ações da empresa sejam negociadas a $ 25 e só caiam para $ 24 após o pagamento do dividendo. Nesse cenário, o investidor pode esperar gerar um lucro de $ 1 por ação na transação: comprando a $ 25, recebendo um dividendo de $ 2 e vendendo por $ 24. Na medida em que as taxas de transação e os passivos fiscais do investidor somam menos de US$ 1 por ação, essa estratégia pode ser vista como bem-sucedida.
Se, por outro lado, o preço da ação passar para US$ 23 ou menos após o pagamento do dividendo, a transação terá sido um fracasso. Depois de equilibrar o lucro bruto, o investidor teria uma perda após contabilizar seus outros custos.
Outro fator que pesa contra o plano de rolagem de dividendos é a questão do risco. Nos exemplos acima, um investidor prudente exigiria algum prêmio de risco para refletir o fato de que ele não pode prever com certeza como o preço da ação se moverá após o dividendo. É inteiramente possível, por exemplo, que o preço das ações possa ficar abaixo do ponto de equilíbrio de US$ 23 – devido, por exemplo, a notícias negativas não relacionadas ao pagamento de dividendos.
Por essas razões, os usuários do plano de rolagem de dividendos devem ter o cuidado de aplicar a estratégia apenas a empresas cujos movimentos históricos de preços pós-dividendo demonstraram consistentemente que a estratégia provavelmente será viável.
A linha de fundo
Investir em um plano de rolagem de dividendos tem a vantagem de ser simples de entender, não necessitando de análise técnica ou macro. No entanto, seus dividendos serão tributados à sua taxa de renda normal, e sempre existe o risco de que a ação caia na data ex-dividendo, e a venda da ação eliminaria quaisquer ganhos obtidos com o dividendo.
##Destaques
Envolve a compra de uma ação que paga dividendos pouco antes da data ex-dividendo e a venda rapidamente após o pagamento do dividendo.
Os usuários do plano de rolagem de dividendos devem estar atentos aos diversos riscos envolvidos na estratégia, pois mesmo uma pequena variação no preço da ação pós-dividendo pode fazer com que a operação se torne não lucrativa em base líquida.
Os investidores fariam bem em usar essa estratégia apenas com um corretor sem comissão, de preferência em uma conta de aposentadoria protegida por impostos.
Um plano de rolagem de dividendos é uma estratégia de investimento projetada para produzir renda a curto prazo.
Esta é uma estratégia de negociação pesada em impostos.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Você paga impostos sobre dividendos se reinvestir?
Você paga impostos sobre dividendos se os reinvestir, a menos que sejam reinvestidos em uma conta protegida por impostos, como um Roth IRA.
Como você executa uma estratégia de captura de dividendos?
A execução de uma estratégia de captura de dividendos é relativamente simples. Você compra uma ação que emitirá um dividendo, comprando-a antes da data ex-dividendo. Você pode vender a ação na data ex-dividendo (já que o dividendo foi atribuído a você) ou pode mantê-la por mais tempo. O dividendo será entregue a você na data do pagamento, independentemente de você manter a ação ou vendê-la.
Como funciona um plano de reinvestimento de dividendos?
Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) não é o mesmo que um plano de rollover. Em um DRIP, os dividendos são investidos de volta no estoque de onde foram pagos. A ideia disso é usar os próprios dividendos de uma ação para comprar mais ações, esperançosamente aumentando o crescimento ao longo do tempo.
