Plan de transferencia de dividendos
¿Qué es un plan de reinversión de dividendos?
Un plan de renovación de dividendos, también conocido como estrategia de captura de dividendos, es una estrategia de inversión en la que el inversionista compra una acción que paga dividendos poco antes de su fecha ex-dividendo. Luego, el inversionista vende las acciones poco después de que se paga el dividendo, con la esperanza de asegurar un flujo de ingresos a corto plazo.
Cómo funciona un plan de reinversión de dividendos
Los usuarios del plan de transferencia de dividendos esperan generar ingresos a partir del pago de dividendos mientras recuperan rápidamente la mayor parte o la totalidad de su inversión de capital de la venta de las acciones. En la práctica, sin embargo, el plan de renovación de dividendos no es confiablemente efectivo. Esto se debe a que, en la mayoría de los casos, el precio de una acción que paga dividendos disminuirá después de que se pague el dividendo, en una cantidad igual al pago de dividendos.
Si esto ocurre, el inversionista obtendría una pequeña pérdida en la venta de las acciones, compensando la ganancia del dividendo y produciendo una transacción de equilibrio . En tales casos, la estrategia puede no ser rentable en términos netos, después de tener en cuenta las tarifas comerciales y las implicaciones fiscales.
Un comerciante que busca implementar un plan de renovación de dividendos lo haría siguiendo estos pasos:
Elija una acción con un próximo dividendo.
Compre esas acciones antes de la fecha ex-dividendo.
El comerciante puede vender en o después de la fecha ex-dividendo, pero no antes.
En la fecha de registro,. se asigna el dividendo.
Posteriormente, el dividendo se paga en la fecha de pago.
Los comerciantes que usan esta estrategia lo hacen porque es simple y están cubiertos, aunque solo ligeramente, por el pago de dividendos. Algunos inversores solo utilizarán esta estrategia si se sienten cómodos manteniendo las acciones después de la fecha ex-dividendo.
Una variación de esta estrategia es apostar a que el precio caerá después de la fecha ex-dividendo. Por lo general, hay un pequeño retroceso en el precio de las acciones a medida que los comerciantes e inversores capturan el dividendo y luego venden. Estos pequeños movimientos de precios pueden ser aprovechados por los comerciantes de opciones, que comprarán opciones de venta en una acción el día anterior a la fecha ex-dividendo, vendiendo las opciones de venta posiblemente incluso al día siguiente. Esta es una estrategia mucho más arriesgada que simplemente comprar las acciones y venderlas después de capturar el dividendo.
Cronología de dividendos
Los inversores que utilizan un plan de renovación de dividendos prestan atención a cuatro fechas clave:
Fecha de declaración: El directorio anuncia el pago de dividendos. Esta es la fecha en que la empresa declara su dividendo. Ocurre mucho antes del pago.
Fecha ex-dividendo (o ex-date): El valor comienza a cotizar sin el dividendo. Este es el día de corte para ser elegible para recibir el pago de dividendos. También es el día en que el precio de las acciones suele caer de acuerdo con el monto del dividendo declarado. Los comerciantes deben comprar las acciones antes de este día crítico.
Fecha de registro: Los accionistas actuales registrados recibirán un dividendo Este es el día en que una empresa registra qué accionistas son elegibles para recibir el dividendo.
Fecha de pago: Este es el día en que se paga el dividendo y la empresa emite pagos de dividendos
El tiempo que se requiere que un inversionista mantenga las acciones es solo hasta la fecha ex-dividendo. Pueden venderlo en esa fecha o, si creen que hay más ventajas, pueden quedárselo. Esto depende de su estrategia de inversión individual. En general, el tipo de comerciantes a corto plazo que usarán una estrategia como esta solo mantendrán las acciones si bajan de precio. Luego lo venderían al precio que pagaron por las acciones, ya que la ganancia ya existe en forma de dividendo.
Planes de transferencia de dividendos e impuestos
La facilidad de esta estrategia comercial se compensa con sus impuestos. Los dividendos vienen en dos formas, dividendos calificados y no calificados. Para que un dividendo sea calificado, debe cumplir con ciertos criterios. Lo que excluye los dividendos capturados de una estrategia de reinversión es el requisito de tiempo mínimo para que los dividendos se mantengan para que se consideren calificados. Este período de tiempo es de 60 días antes de la fecha ex-dividendo.
Debido a que los dividendos que se pagan a los inversores que utilizan esta estrategia son dividendos no calificados, se gravan con la tasa de impuesto sobre la renta del Servicio de Impuestos Internos (IRS). Sin embargo, es importante tener en cuenta que un inversor puede evitar los impuestos sobre los dividendos si la estrategia de captura se realiza en una cuenta comercial IRA .
Ejemplo de un plan de reinversión de dividendos
Para ilustrar, considere el caso de una empresa que paga dividendos que anuncia que distribuirá un dividendo de $2 por acción, con una fecha ex-dividendo del 16 de marzo. Un inversionista que utilice el plan de transferencia de dividendos podría comprar acciones el 15 de marzo o antes y luego vender las acciones el 16 de marzo o después.
Aunque esta transacción “capturaría” efectivamente el dividendo de $2 por acción, si la transacción es rentable en términos netos depende del movimiento en el precio de las acciones de la empresa, así como de otros factores, como los costos de transacción y la posición fiscal del inversionista.
Movimientos de precios
Por ejemplo, suponga que las acciones de la empresa cotizan a $25 y solo bajan a $24 después del pago del dividendo. En ese escenario, el inversionista podría esperar generar una ganancia de $1 por acción en la transacción: comprar a $25, recibir un dividendo de $2 y luego vender a $24. En la medida en que las tarifas de transacción y las obligaciones fiscales del inversionista sumen menos de $ 1 por acción, entonces esta estrategia podría considerarse exitosa.
Si, por otro lado, el precio de la acción se mueve a $23 o menos luego del pago de dividendos, entonces la transacción habrá sido un fracaso. Después de alcanzar el punto de equilibrio con los ingresos brutos, el inversor asumiría una pérdida después de contabilizar sus otros costos.
Otro factor que pesa en contra del plan de renovación de dividendos es el tema del riesgo. En los ejemplos anteriores, un inversor prudente exigiría una prima de riesgo para reflejar el hecho de que no puede predecir con certeza cómo se moverá el precio de las acciones después del dividendo. Es muy posible, por ejemplo, que el precio de las acciones se mueva por debajo del punto de equilibrio de $23, debido, por ejemplo, a noticias negativas no relacionadas con el pago de dividendos.
Por estas razones, los usuarios del plan de renovación de dividendos deben tener cuidado de aplicar la estrategia solo a empresas cuyos movimientos históricos de precios posteriores a los dividendos hayan demostrado consistentemente que la estrategia probablemente será viable.
La línea de fondo
Invertir en un plan de renovación de dividendos tiene la ventaja de ser fácil de entender y no requiere análisis técnico ni macro. Sin embargo, sus dividendos se gravarán a su tasa de ingresos normal, y siempre existe el riesgo de que las acciones caigan en la fecha ex-dividendo, y la venta de las acciones eliminaría cualquier ganancia obtenida con los dividendos.
Reflejos
Implica comprar una acción que paga dividendos poco antes de su fecha ex-dividendo y venderla rápidamente después de que se haya pagado el dividendo.
Los usuarios del plan de renovación de dividendos deben tener en cuenta los diversos riesgos involucrados en la estrategia, ya que incluso una pequeña variación en el precio de las acciones después del dividendo puede hacer que la transacción no sea rentable en términos netos.
Los inversores harían bien en usar esta estrategia solo con un corredor sin comisión, preferiblemente en una cuenta de jubilación con protección fiscal.
Un plan de renovación de dividendos es una estrategia de inversión diseñada para producir ingresos a corto plazo.
Esta es una estrategia comercial con impuestos pesados.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Paga impuestos sobre los dividendos si reinvierte?
Usted paga impuestos sobre los dividendos si los reinvierte, a menos que se reinviertan en una cuenta protegida de impuestos, como una Roth IRA.
¿Cómo se ejecuta una estrategia de captura de dividendos?
Ejecutar una estrategia de captura de dividendos es relativamente sencillo. Compra una acción que emitirá un dividendo, comprándola antes de la fecha ex-dividendo. Puede vender las acciones en la fecha ex-dividendo (ya que se le ha asignado el dividendo) o puede mantenerlas por más tiempo. El dividendo se le entregará en la fecha de pago, independientemente de si posee las acciones o las vende.
¿Cómo funciona un plan de reinversión de dividendos?
Un plan de reinversión de dividendos (DRIP) no es lo mismo que un plan de reinversión. En un DRIP, los dividendos se vuelven a invertir en las acciones con las que se pagaron. La idea de esto es utilizar los propios dividendos de una acción para comprar más acciones, con la esperanza de aumentar el crecimiento con el tiempo.
