Utdelningsplan
Vad Àr en utdelningsplan?
En utdelningsplan â Ă€ven kĂ€nd som en utdelningsstrategi â Ă€r en investeringsstrategi dĂ€r investeraren köper en aktie som betalar ut utdelning strax före dess ex-utdelningsdatum. Investeraren sĂ€ljer sedan aktierna kort efter att utdelningen har betalats, i hopp om att sĂ€kra en kortsiktig inkomstström.
Hur en utdelningsplan fungerar
AnvÀndare av utdelningsplanen hoppas kunna generera intÀkter frÄn utdelningen samtidigt som de snabbt Äterkopplar större delen av eller hela sin kapitalinvestering frÄn försÀljningen av aktierna. I praktiken Àr dock utdelningsplanen inte tillförlitligt effektiv. Detta beror pÄ att i de flesta fall kommer priset pÄ en aktie som ger utdelning att sjunka efter att utdelningen har betalats, med ett belopp som motsvarar utdelningen.
Om detta intrÀffar, skulle investeraren sÀkra en liten förlust vid försÀljningen av aktierna, kompensera vinsten frÄn utdelningen och producera en break-even transaktion. I sÄdana fall kan strategin vara olönsam pÄ nettobasis, efter redovisning av handelsavgifter och skattekonsekvenser.
En handlare som vill implementera en utdelningsplan skulle göra det genom att följa dessa steg:
VĂ€lj en aktie med en kommande utdelning.
Köp den aktien före ex-utdelningsdatumet.
NÀringsidkaren kan sÀlja pÄ eller efter ex-utdelningsdatumet, men inte före.
PÄ avstÀmningsdatumet tilldelas sedan utdelningen.
Senare betalas utdelningen ut pÄ utbetalningsdagen.
Handlare som anvÀnder den hÀr strategin gör det för att det Àr enkelt och de Àr sÀkrade, om Àn bara nÄgot, av utdelningen. Vissa investerare kommer bara att anvÀnda denna strategi om de Àr bekvÀma med att hÄlla aktien efter ex-utdelningsdatumet.
En variant av denna strategi Àr att satsa pÄ att kursen faller efter ex-utdelningsdatumet. Det finns vanligtvis en liten tillbakadragning pÄ aktiekursen nÀr handlare och investerare fÄngar utdelningen och sedan sÀljer. Dessa smÄ prisrörelser kan utnyttjas av optionshandlare, som kommer att köpa puts pÄ en aktie dagen före ex-utdelningsdatumet, och sÀljer putsen möjligen nÀsta dag. Detta Àr en mycket mer riskabel strategi Àn att bara köpa aktien och sÀlja den efter att ha tagit utdelningen.
##utdelningstidslinje
Investerare som anvÀnder en utdelningsplan uppmÀrksammar fyra nyckeldatum:
Deklarationsdatum: Styrelsen meddelar utdelning. Detta Àr det datum dÄ bolaget deklarerar sin utdelning. Det sker i god tid före betalningen.
Ex-dividend-datum (eller ex-date): VÀrdepapperet börjar handlas utan utdelning. Detta Àr grÀnsdagen för att vara berÀttigad att fÄ utdelningen. Det Àr ocksÄ dagen dÄ aktiekursen ofta faller i enlighet med det deklarerade utdelningsbeloppet. Handlare mÄste köpa aktien före denna kritiska dag.
Registreringsdatum: Aktuella aktieÀgare som Àr registrerade kommer att fÄ utdelning Detta Àr dagen dÄ ett företag registrerar vilka aktieÀgare som Àr berÀttigade att ta emot utdelningen.
Utbetalningsdatum: Detta Àr dagen dÄ utdelningen betalas ut och företaget utfÀrdar utdelning
Den tid som en investerare krÀvs för att hÄlla aktien Àr endast fram till datumet för ex-utdelning. De kan antingen sÀlja den pÄ det datumet eller, om de kÀnner att det finns en ytterligare uppsida, kan de behÄlla den. Detta beror pÄ deras individuella investeringsstrategi. I allmÀnhet kommer den typ av kortsiktiga handlare som kommer att anvÀnda en strategi som denna bara att hÄlla aktien om den föll i pris. De skulle sedan sÀlja den till det pris de betalade för aktien, eftersom vinsten redan finns i form av utdelningen.
Utdelningsplaner och skatter
LÀttheten i denna handelsstrategi kompenseras av dess skatter. Utdelning finns i tvÄ former, kvalificerad och okvalificerad utdelning. För att en utdelning ska vara kvalificerad mÄste den uppfylla vissa kriterier. Det som utesluter utdelningar som fÄngas upp frÄn en rollover-strategi Àr det minsta tidskravet för att utdelningar ska hÄllas för att anses kvalificerade. Denna tidsperiod Àr 60 dagar före ex-utdelningsdatumet.
Eftersom utdelningarna som betalas ut till investerare som anvÀnder denna strategi Àr okvalificerade utdelningar, beskattas de enligt Internal Revenue Service (IRS) inkomstskattesats. Det Àr dock viktigt att notera att en investerare kan undvika skatterna pÄ utdelningar om fÄngststrategin görs pÄ ett IRA- handelskonto.
Exempel pÄ en utdelningsplan
För att illustrera, övervÀg fallet med ett utdelningsbetalande företag som meddelar att det kommer att dela ut en utdelning pÄ 2 USD per aktie, med ett ex-utdelningsdatum den 16 mars. En investerare som anvÀnder utdelningsplanen kan köpa aktier i aktien pÄ eller före den 15 mars och sedan sÀlja aktierna pÄ eller efter den 16 mars.
Ăven om denna transaktion i praktiken skulle "fĂ„nga" utdelningen pĂ„ $2 per aktie, beror om transaktionen Ă€r lönsam pĂ„ nettobasis pĂ„ rörelsen i företagets aktiekurs, sĂ„vĂ€l som andra faktorer som investerarens transaktionskostnader och skattestĂ€llning.
Prisrörelser
Anta till exempel att företagets aktier handlas till 25 USD och bara sjunker till 24 USD efter utdelningen. I det scenariot kan investeraren hoppas pÄ att generera en vinst pÄ 1 USD per aktie pÄ transaktionen: köpa för 25 USD, fÄ en utdelning pÄ 2 USD och sedan sÀlja för 24 USD. I den mÄn investerarens transaktionsavgifter och skatteskulder uppgÄr till mindre Àn 1 USD per aktie, kan denna strategi ses som framgÄngsrik.
Om, Ä andra sidan, aktiekursen flyttar till $23 eller lÀgre efter utdelningen, kommer transaktionen att ha varit ett misslyckande. Efter att ha brutit ut bruttointÀkterna skulle investeraren ta en förlust efter att ha redovisat sina övriga kostnader.
En annan faktor som vÀger mot utdelningsplanen Àr riskfrÄgan. I exemplen ovan skulle en försiktig investerare krÀva en viss riskpremie för att Äterspegla det faktum att de inte med sÀkerhet kan förutsÀga hur aktiekursen kommer att röra sig efter utdelningen. Det Àr till exempel fullt möjligt att aktiekursen kan röra sig under brytpunkten pÄ $23, till exempel pÄ grund av negativa nyheter som inte Àr relaterade till utdelningen.
Av dessa skÀl bör anvÀndare av utdelningsplanen vara försiktiga med att endast tillÀmpa strategin pÄ företag vars historiska prisrörelser efter utdelningen konsekvent har visat att strategin sannolikt kommer att vara genomförbar.
PoÀngen
Att investera i en utdelningsplan har fördelarna av att vara enkel att förstÄ och inte krÀver nÄgon teknisk eller makroanalys. Dina utdelningar kommer dock att beskattas med din normala inkomstsats, och det finns alltid en risk att aktien sjunker pÄ ex-dividenddatumet, och att sÀlja aktien skulle eliminera eventuella vinster pÄ utdelningen.
##Höjdpunkter
â Det handlar om att köpa en aktie som ger utdelning strax före dess ex-utdelningsdatum, och snabbt sĂ€lja den efter att utdelningen har betalats.
- AnvÀndare av utdelningsplanen mÄste vara uppmÀrksamma pÄ de olika riskerna som Àr involverade i strategin, eftersom Àven en mindre avvikelse i aktiekursen efter utdelning kan göra att transaktionen blir olönsam pÄ nettobasis.
â Investerare skulle göra klokt i att bara anvĂ€nda den hĂ€r strategin med en provisionsfri mĂ€klare, helst pĂ„ ett skatteskyddat pensionskonto.
â En utdelningsplan Ă€r en investeringsstrategi utformad för att ge kortsiktiga inkomster.
â Det hĂ€r Ă€r en skattetung handelsstrategi.
##FAQ
Betalar du skatt pÄ utdelningar om du Äterinvesterar?
Du betalar skatt pÄ utdelningar om du Äterinvesterar dem om de inte Äterinvesteras pÄ ett skatteskyddat konto som en Roth IRA.
Hur genomför du en strategi för utdelning?
Att genomföra en strategi för utdelning Àr relativt enkelt. Du köper en aktie som ger utdelning, köper den före ex-utdelningsdatumet. Du kan antingen sÀlja aktien pÄ ex-utdelningsdatumet (eftersom utdelningen har tilldelats dig) eller sÄ kan du behÄlla den lÀngre. Utdelningen kommer att levereras till dig pÄ utbetalningsdagen, oavsett om du Àger aktien eller sÀljer den.
Hur fungerar en Äterinvesteringsplan för utdelning?
En Äterinvesteringsplan för utdelning (DRIP) Àr inte detsamma som en övergÄngsplan. I en DRIP investeras utdelningar tillbaka i aktien de betalades frÄn. Tanken med detta Àr att anvÀnda en akties egen utdelning för att köpa fler aktier, förhoppningsvis öka i tillvÀxt över tiden.
