Piano di rollover dei dividendi

Che cos'è un piano di rollover dei dividendi?

Un piano di rollover dei dividendi, noto anche come strategia di cattura dei dividendi, è una strategia di investimento in cui l'investitore acquista un'azione che paga dividendi poco prima della data di stacco del dividendo. L'investitore vende quindi le azioni poco dopo il pagamento del dividendo, sperando di assicurarsi un flusso di reddito a breve termine.

Come funziona un piano di rollover dei dividendi

Gli utenti del piano di rollover dei dividendi sperano di generare reddito dal pagamento del dividendo recuperando rapidamente la maggior parte o tutto il loro investimento di capitale dalla vendita delle azioni. In pratica, tuttavia, il piano di rollover dei dividendi non è efficace in modo affidabile. Questo perché, nella maggior parte dei casi, il prezzo di un'azione che paga dividendi diminuirà dopo il pagamento del dividendo, di un importo pari al pagamento del dividendo.

Se ciò si verifica, l'investitore si assicurerebbe una piccola perdita sulla vendita delle azioni, compensando il guadagno dal dividendo e producendo una transazione di pareggio . In tali casi, la strategia potrebbe non essere redditizia su base netta, dopo aver tenuto conto delle commissioni di negoziazione e delle implicazioni fiscali.

Un trader che cerca di implementare un piano di rollover dei dividendi lo farebbe seguendo questi passaggi:

1. Scegli un'azione con un dividendo imminente.

2. Acquista le azioni prima della data di stacco del dividendo.

3. Il trader può vendere alla o dopo la data di stacco della cedola, ma non prima.

4. Alla data di registrazione viene quindi assegnato il dividendo.

5. Successivamente, il dividendo viene pagato alla data di pagamento.

I trader che utilizzano questa strategia lo fanno perché è semplice e sono coperti, anche se solo leggermente, dal pagamento del dividendo. Alcuni investitori utilizzeranno questa strategia solo se sono a proprio agio nel detenere il titolo dopo la data di stacco del dividendo.

Una variante di questa strategia è scommettere sul prezzo che scende dopo la data di stacco del dividendo. Di solito c'è un piccolo pullback sul prezzo delle azioni poiché i trader e gli investitori catturano il dividendo e poi vendono. Questi piccoli movimenti di prezzo possono essere sfruttati dai trader di opzioni, che acquisteranno put su un'azione il giorno prima della data di stacco del dividendo, vendendo le put eventualmente anche il giorno successivo. Questa è una strategia molto più rischiosa rispetto al semplice acquisto di azioni e alla vendita dopo aver catturato il dividendo.

Cronologia dei dividendi

Gli investitori che utilizzano un piano di rollover dei dividendi prestano attenzione a quattro date chiave:

• Data di dichiarazione: Il consiglio di amministrazione annuncia il pagamento del dividendo. Questa è la data in cui la società dichiara il dividendo. Avviene con largo anticipo rispetto al pagamento.

• Data ex dividendo (o ex-data): Il titolo inizia a negoziare senza dividendo. Questo è il giorno limite per poter ricevere il pagamento del dividendo. È anche il giorno in cui il prezzo delle azioni spesso scende in base all'importo del dividendo dichiarato. I trader devono acquistare le azioni prima di questo giorno critico.

• Data di registrazione: Gli attuali azionisti registrati riceveranno un dividendo Questo è il giorno in cui una società registra quali azionisti sono idonei a ricevere il dividendo.

• Data di pagamento: Questo è il giorno in cui viene pagato il dividendo e la società emette i pagamenti dei dividendi

Il tempo necessario a un investitore per detenere il titolo è solo fino alla data di stacco del dividendo. Possono venderlo in quella data o, se ritengono che ci sia un ulteriore vantaggio, possono tenerlo. Questo dipende dalla loro strategia di investimento individuale. In generale, il tipo di trader a breve termine che utilizzerà una strategia come questa manterrà il titolo solo se il prezzo è sceso. Lo venderebbero quindi al prezzo pagato per l'azione, poiché il profitto esiste già sotto forma di dividendo.

Piani e tasse di rollover dei dividendi

La facilità di questa strategia di trading è compensata dalle sue tasse. I dividendi sono disponibili in due forme, dividendi qualificati e non qualificati. Affinché un dividendo possa essere qualificato, deve soddisfare determinati criteri. Ciò che esclude i dividendi acquisiti da una strategia di rollover è il tempo minimo necessario affinché i dividendi vengano detenuti per essere considerati qualificati. Questo periodo di tempo è di 60 giorni prima della data di stacco della cedola.

Poiché i dividendi pagati agli investitori che utilizzano questa strategia sono dividendi non qualificati, sono tassati all'aliquota dell'imposta sul reddito dell'Internal Revenue Service (IRS). Tuttavia, è importante notare che un investitore può evitare le tasse sui dividendi se la strategia di acquisizione viene eseguita in un conto di trading IRA .

Esempio di piano di rollover dei dividendi

Per illustrare, si consideri il caso di una società che paga dividendi che annuncia che distribuirà un dividendo di $ 2 per azione, con data di stacco cedola il 16 marzo. Un investitore che utilizza il piano di rollover dei dividendi potrebbe acquistare azioni del titolo entro il 15 marzo e quindi vendere le azioni entro il 16 marzo.

Sebbene questa transazione possa effettivamente "catturare" il dividendo di $ 2 per azione, il fatto che la transazione sia redditizia su base netta dipende dall'andamento del prezzo delle azioni della società, nonché da altri fattori come i costi di transazione e la posizione fiscale dell'investitore.

Il prezzo si sposta

Ad esempio, supponiamo che le azioni della società vengano scambiate a $ 25 e scendano a $ 24 solo dopo il pagamento del dividendo. In tale scenario, l'investitore potrebbe sperare di generare un profitto di $ 1 per azione sulla transazione: acquistando a $ 25, ricevendo un dividendo di $ 2 e quindi vendendo a $ 24. Nella misura in cui le commissioni di transazione e le passività fiscali dell'investitore ammontano a meno di $ 1 per azione, questa strategia potrebbe essere considerata vincente.

Se, d'altra parte, il prezzo dell'azione si sposta a $ 23 o meno dopo il pagamento del dividendo, la transazione sarà fallita. Dopo il pareggio sui proventi lordi, l'investitore subirebbe una perdita dopo aver contabilizzato gli altri costi.

Un altro fattore che pesa contro il piano di rollover dei dividendi è la questione del rischio. Negli esempi precedenti, un investitore prudente richiederebbe un premio per il rischio per riflettere il fatto che non può prevedere con certezza come si sposterà il prezzo delle azioni dopo il dividendo. È del tutto possibile, ad esempio, che il prezzo delle azioni possa scendere al di sotto del punto di pareggio di $ 23, a causa, ad esempio, di notizie negative non correlate al pagamento del dividendo.

Per questi motivi, gli utenti del piano di rollover dei dividendi dovrebbero fare attenzione ad applicare la strategia solo alle società i cui movimenti storici dei prezzi successivi al dividendo hanno costantemente dimostrato che la strategia sarà probabilmente praticabile.

La linea di fondo

Investire in un piano di rollover dei dividendi ha il vantaggio di essere semplice da capire, senza richiedere analisi tecniche o macro. Tuttavia, i tuoi dividendi saranno tassati alla tua normale aliquota di reddito e c'è sempre il rischio che le azioni cadano alla data di stacco del dividendo e la vendita delle azioni eliminerebbe eventuali guadagni realizzati sul dividendo.

Mette in risalto

• Implica l'acquisto di un'azione che paga dividendi poco prima della data di stacco del dividendo e la sua vendita rapida dopo che il dividendo è stato pagato.

• Gli utenti del piano di rollover dei dividendi devono essere consapevoli dei vari rischi coinvolti nella strategia, poiché anche una piccola variazione del prezzo delle azioni post-dividendo può rendere la transazione non redditizia su base netta.

• Gli investitori farebbero bene a utilizzare questa strategia solo con un broker senza commissioni, preferibilmente in un conto pensionistico al riparo dalle tasse.

• Un piano di rollover dei dividendi è una strategia di investimento progettata per produrre reddito a breve termine.

• Questa è una strategia di trading pesante.

FAQ

Paghi le tasse sui dividendi se reinvesti?

Paghi le tasse sui dividendi se li reinvesti a meno che non vengano reinvestiti in un conto protetto dalle tasse come un Roth IRA.

Come si esegue una strategia di cattura dei dividendi?

L'esecuzione di una strategia di acquisizione dei dividendi è relativamente semplice. Acquisti un titolo che emetterà un dividendo, acquistandolo prima della data di stacco del dividendo. Puoi vendere il titolo alla data di stacco del dividendo (poiché il dividendo ti è stato assegnato) oppure puoi tenerlo più a lungo. Il dividendo ti verrà consegnato alla data di pagamento, indipendentemente dal fatto che tu detenga il titolo o lo vendi.

Come funziona un piano di reinvestimento dei dividendi?

Un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP) non è la stessa cosa di un piano di rollover. In un DRIP, i dividendi vengono reinvestiti nel titolo da cui sono stati pagati. L'idea è quella di utilizzare i dividendi propri di un'azione per acquistare più azioni, si spera che la crescita aumenti nel tempo.