Arðskiptiáætlun

Hvað er arðskiptiáætlun?

Arðgreiðsluáætlun - einnig þekkt sem arðstökustefna - er fjárfestingarstefna þar sem fjárfestirinn kaupir arðgreiðandi hlutabréf skömmu fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs. Fjárfestirinn selur síðan hlutabréfin stuttu eftir að arðurinn er greiddur í von um að tryggja skammtíma tekjustreymi.

Hvernig arðskiptiáætlun virkar

Notendur arðflutningsáætlunarinnar vonast til að afla tekna af arðgreiðslunni á sama tíma og þeir endurheimta fljótt að mestu eða öllu fjármagni sínu frá sölu hlutabréfanna. Í reynd er arðskiptiáætlunin ekki áreiðanlega skilvirk. Þetta er vegna þess að í flestum tilfellum mun verð hlutabréfa sem greiða arð lækka eftir að arðurinn er greiddur, um upphæð sem jafngildir arðgreiðslunni.

Ef þetta gerist myndi fjárfestirinn tryggja sér lítið tap á sölu hlutabréfanna, vega upp ávinninginn af arðinum og skapa jöfnunarviðskipti. Í slíkum tilfellum getur stefnan verið óarðbær á hreinu grundvelli, að teknu tilliti til viðskiptagjalda og skattaáhrifa.

Kaupmaður sem vill innleiða áætlun um arðskipti myndi gera það með því að fylgja þessum skrefum:

Veldu hlutabréf með væntanlegum arði.
Kauptu þann hlutabréf fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs.
Kaupmaðurinn getur selt á eða eftir dagsetningu fyrrverandi arðs, en ekki fyrr.
Á skráningardegi er síðan úthlutað arði.
Síðar er arður greiddur út á útborgunardegi.

Kaupmenn sem nota þessa stefnu gera það vegna þess að það er einfalt og þeir eru varðir, þó aðeins lítillega, með arðgreiðslunni. Sumir fjárfestar munu aðeins nota þessa stefnu ef þeir eru ánægðir með að halda hlutabréfum eftir fyrrverandi arðsdegi.

Afbrigði af þessari stefnu er að veðja á að verðið lækki eftir dagsetningu utan arðs. Það er venjulega lítil afturför á hlutabréfaverðinu þar sem kaupmenn og fjárfestar ná arðinum og selja síðan. Þessar litlu verðhreyfingar geta valréttarkaupmenn notfært sér, sem munu kaupa setur á hlutabréfum daginn fyrir fyrrverandi arðsdegi, selja setur hugsanlega jafnvel daginn eftir. Þetta er miklu áhættusamari stefna en einfaldlega að kaupa hlutabréf og selja það eftir að hafa náð arðinum.

##arðtímalína

Fjárfestar sem nota arðgreiðsluáætlun gefa gaum að fjórum lykildagsetningum:

Yfirlýsingadagur: Stjórn félagsins auglýsir arðgreiðslu. Þetta er dagurinn þegar félagið gefur út arð sinn. Það gerist með góðum fyrirvara fyrir greiðslu.
Fyrrandi arðdagur (eða fyrrverandi arðdagur): Verðbréfið byrjar að eiga viðskipti án arðsins. Þetta er lokadagur fyrir að vera gjaldgengur til að fá arðgreiðsluna. Það er líka dagurinn þegar hlutabréfaverð lækkar oft í samræmi við uppgefna arðfjárhæð. Kaupmenn verða að kaupa hlutabréfin fyrir þennan mikilvæga dag.
Skrá dagsetning: Núverandi hluthafar sem skráðir eru munu fá arð Þetta er dagurinn þegar fyrirtæki skráir hvaða hluthafar eru hæfir til að fá arðinn.
Greiðsludagur: Þetta er dagurinn þegar arður er greiddur og félagið gefur út arðgreiðslur

Tíminn sem fjárfestir þarf til að halda hlutabréfunum er aðeins fram að dagsetningu fyrrverandi arðs. Þeir geta annað hvort selt það á þeim degi eða, ef þeir telja að það sé frekari ávinningur, geta þeir haldið því. Þetta fer eftir einstökum fjárfestingarstefnu þeirra. Almennt séð mun sú tegund skammtímakaupmanna sem nota stefnu eins og þessa aðeins halda hlutabréfunum ef það féll í verði. Þeir myndu þá selja það á því verði sem þeir greiddu fyrir hlutabréfið, þar sem hagnaðurinn er þegar til í formi arðsins.

Áætlanir um arðskipti og skatta

Auðveldi þessarar viðskiptastefnu er á móti sköttum hennar. Arðgreiðslur eru í tvennu formi, hæfur og óhæfur arður. Til þess að arður sé hæfur þarf hann að uppfylla ákveðin skilyrði. Það sem útilokar arð sem tekinn er frá yfirfærslustefnu er lágmarkstími sem þarf til að halda arði til að teljast hæfur. Þetta tímabil er 60 dögum fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs.

Vegna þess að arðurinn sem greiddur er til fjárfesta sem nota þessa stefnu eru óhæfur arður, þá eru þeir skattlagðir með tekjuskattshlutfalli ríkisskattstjóra (IRS). Hins vegar er mikilvægt að hafa í huga að fjárfestir getur forðast skatta á arð ef handtökuaðferðin er gerð á IRA viðskiptareikningi.

Dæmi um arðskiptiáætlun

Til skýringar, skoðaðu tilvik arðgreiðandi fyrirtækis sem tilkynnir að það muni úthluta arði upp á $2 á hlut, með fyrrverandi arðdagsetningu 16. mars. Fjárfestir sem notar arðgreiðsluáætlunina gæti keypt hlutabréf í hlutabréfunum fyrir eða 15. mars og síðan selt hlutabréfin 16. mars eða síðar.

Þrátt fyrir að þessi viðskipti myndu í raun „fanga“ $ 2 á hlut arðinn, hvort viðskiptin eru arðbær á hreinum grundvelli, fer eftir hreyfingu á hlutabréfaverði fyrirtækisins, sem og öðrum þáttum eins og viðskiptakostnaði fjárfestans og skattastöðu.

Verð hreyfist

Segjum til dæmis að hlutabréf fyrirtækisins séu í sölu á $25 og lækki aðeins í $24 eftir greiðslu arðsins. Í þeirri atburðarás gæti fjárfestirinn vonast til að hagnast um $1 á hlut á viðskiptunum: kaupa á $25, fá $2 arð og selja síðan fyrir $24. Að því marki sem viðskiptaþóknun og skattaskuldbindingar fjárfestisins eru minna en $1 á hlut, þá gæti þessi stefna talist árangursrík.

Ef gengi hlutabréfa aftur á móti færist í $23 eða lægra í kjölfar arðgreiðslunnar, þá hafa viðskiptin verið misheppnuð. Eftir að hafa náð jöfnuði á brúttóágóðanum myndi fjárfestirinn taka tap eftir að hafa gert grein fyrir öðrum kostnaði.

Annar þáttur sem vegur á móti arðgreiðsluáætluninni er spurningin um áhættu. Í ofangreindum dæmum myndi skynsamur fjárfestir krefjast nokkurs áhættuálags til að endurspegla þá staðreynd að þeir geta ekki með vissu spáð fyrir um hvernig hlutabréfaverðið mun þróast í kjölfar arðgreiðslunnar. Það er til dæmis alveg mögulegt að hlutabréfaverðið gæti farið niður fyrir $23 jöfnunarmarkið - til dæmis vegna neikvæðra frétta sem ekki tengjast arðgreiðslunni.

Af þessum ástæðum ættu notendur arðsveltingaráætlunarinnar að gæta þess að beita stefnunni aðeins á fyrirtæki þar sem sögulegar verðbreytingar eftir arð hafa stöðugt sýnt fram á að stefnan muni líklega vera raunhæf.

Aðalatriðið

Fjárfesting í arðgreiðsluáætlun hefur þann ávinning að vera einföld í skilningi, krefst ekki tæknilegrar eða þjóðhagsgreiningar. Hins vegar verður arður þinn skattlagður með venjulegu tekjuhlutfalli þínu og það er alltaf hætta á að hlutabréfið lækki á fyrri arðsdegi og sala á hlutnum myndi útrýma öllum hagnaði af arðinum.

##Hápunktar

Það felur í sér að kaupa hlutabréf sem greiða arð skömmu fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs og selja það fljótt eftir að arðurinn hefur verið greiddur.
Notendur arðskiptiáætlunarinnar verða að hafa í huga hinar ýmsu áhættur sem fylgja stefnunni, þar sem jafnvel smávægilegt frávik á gengi hlutabréfa eftir arðgreiðslu getur valdið því að viðskiptin verða óarðbær á hreinum grundvelli.
Fjárfestar myndu gera vel í því að nota þessa stefnu aðeins með miðlara án þóknunar, helst á skattvernduðum eftirlaunareikningi.
Arðgreiðsluáætlun er fjárfestingarstefna sem er hönnuð til að framleiða skammtímatekjur.
Þetta er skattaþung viðskiptastefna.

##Algengar spurningar

Borgar þú skatta af arði ef þú endurfjárfestir?

Þú borgar skatta af arði ef þú endurfjárfestir hann nema þeir séu endurfjárfestir á skattvernduðum reikningi eins og Roth IRA.

Hvernig framkvæmir þú stefnu um arðtöku?

Það er tiltölulega einfalt að framkvæma arðtökustefnu. Þú kaupir hlutabréf sem gefur út arð og kaupir það fyrir dagsetningu fyrrverandi arðs. Þú getur annaðhvort selt hlutabréfin á fyrrverandi arðsdegi (þar sem arðurinn hefur verið úthlutaður til þín) eða þú getur haldið því lengur. Arðurinn verður afhentur þér á útborgunardegi, óháð því hvort þú átt hlutinn eða selur hann.

Hvernig virkar endurfjárfestingaráætlun arðs?

Endurfjárfestingaráætlun fyrir arð (DRIP) er ekki það sama og yfirfærsluáætlun. Í DRIP er arður fjárfestur aftur í hlutabréfið sem þeir voru greiddir af. Hugmyndin um þetta er að nota eigin arð hlutabréfa til að kaupa fleiri hlutabréf, vonandi vaxa með tímanum.