Pelan Pertukaran Dividen

Apakah Pelan Pertukaran Dividen?

Pelan peralihan dividen—juga dikenali sebagai strategi tangkapan dividen—adalah strategi pelaburan di mana pelabur membeli saham yang membayar dividen sejurus sebelum tarikh ex-dividennya. Pelabur kemudiannya menjual saham sejurus selepas dividen dibayar, dengan harapan untuk mendapatkan aliran pendapatan jangka pendek.

Bagaimana Pelan Pertukaran Dividen Berfungsi

Pengguna pelan peralihan dividen berharap dapat menjana pendapatan daripada pembayaran dividen sambil cepat menggabungkan sebahagian besar atau semua pelaburan modal mereka daripada penjualan saham. Walau bagaimanapun, dalam amalan, pelan peralihan dividen tidak berkesan dengan pasti. Ini kerana, dalam kebanyakan kes, harga saham yang membayar dividen akan menurun selepas dividen dibayar, dengan jumlah yang sama dengan pembayaran dividen.

Jika ini berlaku, maka pelabur akan mendapat kerugian kecil daripada penjualan saham, mengimbangi keuntungan daripada dividen dan menghasilkan transaksi pulang modal. Dalam kes sedemikian, strategi mungkin tidak menguntungkan secara bersih, selepas mengambil kira yuran dagangan dan implikasi cukai.

Seorang peniaga yang ingin melaksanakan pelan peralihan dividen akan melakukannya dengan mengikuti langkah berikut:

Pilih saham dengan dividen yang akan datang.
Beli saham tersebut sebelum tarikh ex-dividen.
Peniaga boleh menjual pada atau selepas tarikh ex-dividen, tetapi tidak sebelum ini.
Pada tarikh rekod,. dividen kemudiannya diperuntukkan.
Kemudian, dividen dibayar pada tarikh pembayaran.

Peniaga yang menggunakan strategi ini berbuat demikian kerana ia mudah dan mereka dilindungi, walaupun hanya sedikit, oleh pembayaran dividen. Sesetengah pelabur hanya akan menggunakan strategi ini jika mereka selesa memegang saham selepas tarikh ex-dividen.

Satu variasi strategi ini adalah untuk bertaruh pada harga yang jatuh selepas tarikh ex-dividen. Biasanya terdapat sedikit penarikan balik pada harga saham kerana peniaga dan pelabur menangkap dividen dan kemudian menjual. Pergerakan harga kecil ini boleh diambil kesempatan oleh peniaga pilihan, yang akan membeli meletakkan pada saham sehari sebelum tarikh ex-dividen, menjual meletakkan mungkin juga pada hari berikutnya. Ini adalah strategi yang lebih berisiko daripada hanya membeli saham dan menjualnya selepas memperoleh dividen.

##garis masa dividen

Pelabur yang menggunakan pelan peralihan dividen memberi perhatian kepada empat tarikh penting:

Tarikh pengisytiharan: Lembaga pengarah mengumumkan pembayaran dividen. Ini adalah tarikh apabila syarikat mengisytiharkan dividennya. Ia berlaku sebelum pembayaran.
Tarikh ex-dividen (atau ex-date): Keselamatan mula berdagang tanpa dividen. Ini adalah hari pemotongan untuk layak menerima pembayaran dividen. Ia juga merupakan hari apabila harga saham sering jatuh selaras dengan jumlah dividen yang diisytiharkan. Peniaga mesti membeli stok sebelum hari kritikal ini.
Tarikh rekod: Pemegang saham semasa dalam rekod akan menerima dividen Ini adalah hari apabila syarikat merekodkan pemegang saham yang layak menerima dividen.
Tarikh bayar: Ini adalah hari apabila dividen dibayar dan syarikat mengeluarkan pembayaran dividen

Masa pelabur dikehendaki untuk memegang saham hanya sehingga tarikh ex-dividen. Mereka sama ada boleh menjualnya pada tarikh itu atau, jika mereka merasakan terdapat peningkatan yang lebih tinggi, mereka mungkin mengekalkannya. Ini bergantung kepada strategi pelaburan individu mereka. Secara amnya, jenis peniaga jangka pendek yang akan menggunakan strategi seperti ini hanya akan memegang saham jika ia jatuh harga. Mereka kemudian akan menjualnya pada harga yang mereka bayar untuk saham itu, kerana keuntungan sudah wujud dalam bentuk dividen.

Pelan Pertukaran Dividen dan Cukai

Kemudahan strategi perdagangan ini diimbangi oleh cukainya. Dividen datang dalam dua bentuk, dividen layak dan tidak layak. Agar dividen layak, ia mesti memenuhi kriteria tertentu. Apa yang tidak termasuk dividen yang ditangkap daripada strategi peralihan ialah keperluan masa minimum untuk dividen dipegang agar dianggap layak. Tempoh masa ini ialah 60 hari sebelum tarikh ex-dividen.

Oleh kerana dividen yang dibayar kepada pelabur yang menggunakan strategi ini adalah dividen tidak layak, mereka dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan Internal Revenue Service (IRS). Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pelabur boleh mengelakkan cukai ke atas dividen jika strategi penangkapan dilakukan dalam akaun dagangan IRA .

Contoh Pelan Pertukaran Dividen

Untuk menggambarkan, pertimbangkan kes syarikat yang membayar dividen yang mengumumkan bahawa ia akan mengagihkan dividen sebanyak $2 sesaham, dengan tarikh ex-dividen pada 16 Mac. Pelabur yang menggunakan pelan peralihan dividen boleh membeli saham dalam saham pada atau sebelum 15 Mac, dan kemudian menjual saham itu pada atau selepas 16 Mac.

Walaupun urus niaga ini berkesan "menangkap" dividen $2 sesaham, sama ada urus niaga itu menguntungkan pada asas bersih bergantung pada pergerakan harga saham syarikat, serta faktor lain seperti kos urus niaga pelabur dan kedudukan cukai.

Pergerakan Harga

Sebagai contoh, katakan saham syarikat berdagang pada $25 dan hanya menurun kepada $24 selepas pembayaran dividen. Dalam senario itu, pelabur mungkin berharap untuk menjana keuntungan sebanyak $1 sesaham pada urus niaga: membeli pada $25, menerima dividen $2, dan kemudian menjual dengan harga $24. Setakat yuran transaksi dan liabiliti cukai pelabur berjumlah kurang daripada $1 sesaham, maka strategi ini boleh dilihat sebagai berjaya.

Jika, sebaliknya, harga saham bergerak ke $23 atau lebih rendah berikutan pembayaran dividen, maka urus niaga itu akan gagal. Selepas pulang modal pada hasil kasar, pelabur akan mengalami kerugian selepas mengambil kira kos mereka yang lain.

Faktor lain yang mempengaruhi pelan peralihan dividen ialah isu risiko. Dalam contoh di atas, pelabur yang berhemat akan menuntut beberapa premium risiko untuk mencerminkan fakta bahawa mereka tidak dapat meramalkan dengan pasti bagaimana harga saham akan bergerak berikutan dividen. Sangat mungkin, sebagai contoh, harga saham boleh bergerak di bawah titik pulang modal $23—disebabkan, sebagai contoh, berita negatif yang tidak berkaitan dengan pembayaran dividen.

Atas sebab ini, pengguna pelan peralihan dividen harus berhati-hati untuk hanya menggunakan strategi tersebut kepada syarikat yang sejarah pergerakan harga selepas dividen telah menunjukkan secara konsisten bahawa strategi itu berkemungkinan berdaya maju.

Garisan bawah

Melabur dalam pelan peralihan dividen mempunyai faedah kerana mudah difahami, tidak memerlukan analisis teknikal atau makro. Walau bagaimanapun, dividen anda akan dikenakan cukai pada kadar pendapatan biasa anda, dan sentiasa ada risiko bahawa saham jatuh pada tarikh ex-dividen, dan menjual saham akan menghapuskan sebarang keuntungan yang dibuat pada dividen.

##Sorotan

Ia melibatkan pembelian saham yang membayar dividen sejurus sebelum tarikh ex-dividennya, dan menjualnya dengan cepat selepas dividen dibayar.
Pengguna pelan peralihan dividen mesti mengambil kira pelbagai risiko yang terlibat dalam strategi, kerana walaupun sedikit perbezaan dalam harga saham selepas dividen boleh menyebabkan urus niaga menjadi tidak menguntungkan pada asas bersih.
Pelabur sebaiknya hanya menggunakan strategi ini dengan broker tanpa komisen, sebaik-baiknya dalam akaun persaraan terlindung cukai.
Pelan peralihan dividen ialah strategi pelaburan yang direka untuk menghasilkan pendapatan jangka pendek.
Ini adalah strategi perdagangan yang berat cukai.

##Soalan Lazim

Adakah Anda Membayar Cukai ke atas Dividen Jika Anda Melabur Semula?

Anda membayar cukai ke atas dividen jika anda melabur semula mereka melainkan ia dilaburkan semula dalam akaun terlindung cukai seperti Roth IRA.

Bagaimana Anda Melaksanakan Strategi Tangkapan Dividen?

Melaksanakan strategi tangkapan dividen agak mudah. Anda membeli saham yang akan mengeluarkan dividen, membelinya sebelum tarikh ex-dividen. Anda boleh sama ada menjual saham pada tarikh ex-dividen (kerana dividen telah diberikan kepada anda) atau anda boleh memegangnya lebih lama. Dividen akan dihantar kepada anda pada tarikh pembayaran, tidak kira sama ada anda memegang saham atau menjualnya.

Bagaimanakah Pelan Pelaburan Semula Dividen Berfungsi?

Pelan pelaburan semula dividen (DRIP) tidak sama dengan pelan peralihan. Dalam DRIP, dividen dilaburkan semula ke dalam saham yang mereka bayar. Idea ini adalah untuk menggunakan dividen saham sendiri untuk membeli lebih banyak saham, semoga berkembang pesat dari semasa ke semasa.