Dividenden-Rollover-Plan

Was ist ein Dividenden-Rollover-Plan?

Ein Dividenden-Rollover-Plan – auch bekannt als Dividenden-Capture-Strategie – ist eine Anlagestrategie, bei der der Anleger eine Dividendenaktie kurz vor ihrem Ex-Dividende-Datum kauft. Der Investor verkauft die Anteile dann kurz nach Auszahlung der Dividende in der Hoffnung, sich kurzfristige Einnahmequellen zu sichern.

So funktioniert ein Dividenden-Rollover-Plan

Benutzer des Dividenden-Rollover-Plans hoffen, Einnahmen aus der Dividendenzahlung zu erzielen und gleichzeitig den größten Teil oder die gesamte Kapitalinvestition aus dem Verkauf der Aktien schnell wieder zu koppeln. In der Praxis ist der Dividenden-Rollover-Plan jedoch nicht zuverlässig wirksam. Dies liegt daran, dass der Kurs einer Dividendenaktie in den meisten Fällen nach der Zahlung der Dividende um einen Betrag sinkt, der der Dividendenzahlung entspricht.

In diesem Fall würde der Anleger beim Verkauf der Aktien einen kleinen Verlust erzielen, der den Gewinn aus der Dividende ausgleicht und eine Break-Even- Transaktion erzeugt. In solchen Fällen kann die Strategie auf Nettobasis nach Berücksichtigung von Handelsgebühren und steuerlichen Auswirkungen unrentabel sein.

Ein Händler, der einen Dividenden-Rollover-Plan implementieren möchte, würde dies tun, indem er die folgenden Schritte befolgt:

1. Wählen Sie eine Aktie mit einer bevorstehenden Dividende.

2. Kaufen Sie diese Aktie vor dem Ex-Dividende- Datum.

3. Der Händler kann am oder nach dem Ex-Dividende-Datum verkaufen, jedoch nicht davor.

4. Am Stichtag wird dann die Dividende zugeteilt.

5. Später wird die Dividende am Zahltag ausgezahlt.

Händler, die diese Strategie anwenden, tun dies, weil sie einfach ist und sie durch die Dividendenausschüttung abgesichert sind, wenn auch nur geringfügig. Einige Anleger werden diese Strategie nur anwenden, wenn sie die Aktie auch nach dem Ex-Dividende-Datum halten möchten.

Eine Variation dieser Strategie besteht darin, auf den Preis zu setzen, der nach dem Ex-Dividende-Datum fällt. Normalerweise gibt es einen kleinen Rückschlag beim Aktienkurs, wenn Händler und Investoren die Dividende einstreichen und dann verkaufen. Diese kleinen Preisbewegungen können von Optionshändlern ausgenutzt werden , die am Tag vor dem Ex-Dividende-Datum Puts auf eine Aktie kaufen und die Puts möglicherweise sogar am nächsten Tag verkaufen. Dies ist eine viel riskantere Strategie, als die Aktie einfach zu kaufen und nach Erhalt der Dividende zu verkaufen.

Dividenden-Timeline

Anleger, die einen Dividenden-Rollover-Plan verwenden, achten auf vier Schlüsseldaten:

• Datum der Erklärung: Der Verwaltungsrat gibt die Dividendenzahlung bekannt. Dies ist das Datum, an dem das Unternehmen seine Dividende erklärt. Es erfolgt lange vor der Zahlung.

• Ex-Dividende-Datum (oder Ex-Datum): Das Wertpapier wird ohne die Dividende gehandelt. Dies ist der Stichtag für die Berechtigung zum Erhalt der Dividendenzahlung. Es ist auch der Tag, an dem der Aktienkurs oft entsprechend der erklärten Dividendensumme fällt. Händler müssen die Aktie vor diesem kritischen Tag kaufen.

• Eintragsdatum: Derzeit eingetragene Anteilseigner erhalten eine Dividende Dies ist der Tag, an dem ein Unternehmen feststellt, welche Anteilseigner Anspruch auf die Dividende haben.

• Pay Date: Dies ist der Tag, an dem die Dividende gezahlt wird und das Unternehmen Dividendenzahlungen ausgibt

Die Zeit, in der ein Anleger die Aktie halten muss, ist nur bis zum Ex-Dividende-Datum. Sie können es entweder an diesem Datum verkaufen oder, wenn sie glauben, dass es einen weiteren Vorteil gibt, es behalten. Dies hängt von ihrer individuellen Anlagestrategie ab. Im Allgemeinen wird die Art von kurzfristigen Händlern, die eine solche Strategie anwenden, die Aktie nur halten, wenn sie im Kurs fällt. Sie würden es dann zum Preis verkaufen, den sie für die Aktie bezahlt haben, da der Gewinn bereits in Form der Dividende vorhanden ist.

Dividenden-Rollover-Pläne und Steuern

Die Leichtigkeit dieser Handelsstrategie wird durch ihre Steuern ausgeglichen. Dividenden gibt es in zwei Formen, qualifizierte und uneingeschränkte Dividenden. Damit eine Dividende qualifiziert werden kann, muss sie bestimmte Kriterien erfüllen. Was von einer Rollover-Strategie erfasste Dividenden ausschließt, ist die Mindestzeit, die für das Halten von Dividenden erforderlich ist, um als qualifiziert zu gelten. Dieser Zeitraum beträgt 60 Tage vor dem Ex-Tag der Dividende.

Da es sich bei den Dividenden, die an Anleger gezahlt werden, die diese Strategie anwenden, um uneingeschränkte Dividenden handelt, werden sie mit dem Einkommensteuersatz des Internal Revenue Service (IRS) besteuert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ein Investor die Steuern auf Dividenden vermeiden kann, wenn die Capture-Strategie in einem IRA - Handelskonto durchgeführt wird.

Beispiel eines Dividenden-Rollover-Plans

Betrachten Sie zur Veranschaulichung den Fall eines Dividenden zahlenden Unternehmens, das ankündigt, dass es eine Dividende von 2 US-Dollar pro Aktie mit einem Ex-Dividende-Datum am 16. März ausschütten wird. Ein Anleger, der den Dividenden-Rollover-Plan nutzt, könnte Aktien der Aktie am oder vor dem 15. März kaufen und die Aktien dann am oder nach dem 16. März verkaufen.

Obwohl diese Transaktion effektiv die Dividende von 2 USD pro Aktie „erfassen“ würde, hängt die Rentabilität der Transaktion auf Nettobasis von der Entwicklung des Aktienkurses des Unternehmens sowie von anderen Faktoren wie den Transaktionskosten und der Steuerposition des Investors ab.

Preisbewegungen

Angenommen, die Aktien des Unternehmens werden bei 25 $ gehandelt und fallen erst nach der Zahlung der Dividende auf 24 $. In diesem Szenario könnte der Investor hoffen, bei der Transaktion einen Gewinn von 1 US-Dollar pro Aktie zu erzielen: Kauf für 25 US-Dollar, Erhalt einer Dividende von 2 US-Dollar und Verkauf für 24 US-Dollar. In dem Maße, in dem sich die Transaktionsgebühren und Steuerverbindlichkeiten des Anlegers auf weniger als 1 US-Dollar pro Aktie belaufen, könnte diese Strategie als erfolgreich angesehen werden.

Wenn sich der Aktienkurs hingegen nach der Dividendenzahlung auf 23 $ oder darunter bewegt, dann war die Transaktion ein Fehlschlag. Nachdem der Bruttoerlös die Gewinnschwelle erreicht hat, würde der Investor nach Berücksichtigung seiner sonstigen Kosten einen Verlust erleiden.

Ein weiterer Faktor, der gegen den Dividenden-Rollover-Plan spricht, ist die Frage des Risikos. In den obigen Beispielen würde ein umsichtiger Anleger eine gewisse Risikoprämie verlangen,. um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass er nicht mit Sicherheit vorhersagen kann, wie sich der Aktienkurs nach der Dividende entwickeln wird. Es ist beispielsweise durchaus möglich, dass der Aktienkurs unter die Gewinnschwelle von 23 US-Dollar fällt – beispielsweise aufgrund negativer Nachrichten, die nichts mit der Dividendenzahlung zu tun haben.

Aus diesen Gründen sollten Benutzer des Dividenden-Rollover-Plans darauf achten, die Strategie nur auf Unternehmen anzuwenden, deren historische Preisbewegungen nach der Dividende durchweg gezeigt haben, dass die Strategie wahrscheinlich realisierbar sein wird.

Das Endergebnis

Die Investition in einen Dividenden-Rollover-Plan hat den Vorteil, dass es einfach zu verstehen ist und keine technische oder Makroanalyse erfordert. Ihre Dividenden werden jedoch mit Ihrem normalen Einkommenssatz besteuert, und es besteht immer das Risiko, dass die Aktie am Ex-Dividende-Datum fällt und der Verkauf der Aktie alle mit der Dividende erzielten Gewinne zunichte macht.

Höhepunkte

• Es geht darum, eine Dividendenaktie kurz vor ihrem Ex-Dividende-Datum zu kaufen und sie schnell zu verkaufen, nachdem die Dividende gezahlt wurde.

• Benutzer des Dividenden-Rollover-Plans müssen sich der verschiedenen Risiken bewusst sein, die mit der Strategie verbunden sind, da selbst eine geringfügige Abweichung des Aktienkurses nach der Dividende dazu führen kann, dass die Transaktion auf Nettobasis unrentabel wird.

• Anleger täten gut daran, diese Strategie nur mit einem provisionsfreien Makler anzuwenden, vorzugsweise in einem steuerbegünstigten Altersvorsorgekonto.

• Ein Dividenden-Rollover-Plan ist eine Anlagestrategie, die darauf ausgelegt ist, kurzfristige Erträge zu erzielen.

• Dies ist eine steuerintensive Handelsstrategie.

FAQ

Zahlen Sie Steuern auf Dividenden, wenn Sie reinvestieren?

Sie zahlen Steuern auf Dividenden, wenn Sie sie reinvestieren, es sei denn, sie werden in ein steuergeschütztes Konto wie ein Roth IRA reinvestiert.

Wie führt man eine Dividenden-Capture-Strategie durch?

Die Umsetzung einer Dividendensicherungsstrategie ist relativ einfach. Sie kaufen eine Aktie, die eine Dividende ausschüttet, und kaufen sie vor dem Ex-Dividende-Datum. Sie können die Aktie entweder am Ex-Dividende-Datum verkaufen (da Ihnen die Dividende zugeteilt wurde) oder Sie können sie länger halten. Die Dividende wird Ihnen am Zahltag ausgezahlt, unabhängig davon, ob Sie die Aktie halten oder verkaufen.

Wie funktioniert ein Dividenden-Reinvestitionsplan?

Ein Dividenden-Reinvestitionsplan (DRIP) ist nicht dasselbe wie ein Rollover-Plan. Bei einem DRIP werden Dividenden wieder in die Aktie investiert, aus der sie gezahlt wurden. Die Idee dahinter ist, die eigenen Dividenden einer Aktie zu verwenden, um mehr Aktien zu kaufen, was hoffentlich im Laufe der Zeit zu einem rasanten Wachstum führt.