Kaksikäyttöinen rahasto
Mikä on kaksikäyttöinen rahasto?
Kaksikäyttöinen rahasto on suljettu rahasto,. joka omistaa sekä kantaosakkeita että etuoikeutettuja osakkeita. Tällaisten rahastojen sijoittajat etsivät molempien maailmojen parasta:
Kantaosakkeet valitsevat yleensä sijoittajat, jotka haluavat kasvaa osakkeidensa arvossa ajan myötä. He voivat maksaa tai olla maksamatta osinkoa osakkeenomistajilleen.
Etuosakkeet ovat sijoittajille, jotka haluavat näiden osakkeiden takaaman säännöllisen osingonmaksun. Tämäntyyppiset osakkeet yleensä säilyttävät arvonsa, mutta eivät nouse paljon.
Kaksikäyttöiset rahastot putosivat suosiosta 1980-luvun lopulla, kun verosäännökset tekivät niistä houkuttelemattomia muihin rahastotyyppeihin verrattuna.
Kaksikäyttöisten rahastojen ymmärtäminen
Kaksikäyttöisiä rahastoja voitaisiin tarkemmin kutsua split-purpose-rahastoiksi. Useimmat osakesijoittajat keskittyvät joko hintojen nousuun tai säännöllisiin tuloihin. He ovat joko riskinsietoisia tai riskejä välttäviä. Sijoittaja voi olla jossain keskellä, mutta kukaan ei voi olla molempia samanaikaisesti. Kaksikäyttöiset rahastot yrittivät palvella molempia päämääriä kerralla.
Kaksikäyttöiset rahastot olivat suosittuja 1970-luvun lopulla ja 1980-luvun alussa. Nykypäivän sijoittajilla on valittavanaan paljon laajempi valikoima sijoitusrahastoja,. pörssirahastoja ( ETF ) ja muita sijoitusvaihtoehtoja.
Suljettuja rahastoja on edelleen paljon. Nämä lasketaan liikkeelle määrättynä määränä osakkeita, joiden on määrä vanhentua tiettynä päivänä.
Kuinka suljettu rahasto toimii
Suljetuissa rahastoissa, kuten ETF:issä, on ticker-symbolit ja ne käyvät kauppaa koko päivän julkisessa pörssissä.
Useimmiten ne ovat sijoittajan näkökulmasta samanlaisia kuin sijoitusrahastot. He myyvät aktiivisen johtajan ylläpitämän arvopaperisalkun osakkeita. Useimmat niistä on suunniteltu hyödyntämään mahdollisuuksia tietyillä toimialoilla, alueilla tai markkinoilla. Useimmat voidaan luonnehtia heidän sijoitustyylissään ja niiden sietämän riskin asteella, konservatiivisesta erittäin aggressiiviseen. Ne myös veloittavat vuosittaisen kulusuhteen ja jakavat tuloja ja myyntivoittoja osakkeenomistajilleen.
avoin vs. Suljetut sijoitusrahastot
Kuitenkin avoimet sijoitusrahastot, ylivoimaisesti yleisin tyyppi, hinnoittelevat vain kerran päivän päätteeksi. Suljetuilla rahastoilla käydään kauppaa koko päivän. Lisäksi suljetut rahastot vaativat välitystilin ostaa ja myydä, toisin kuin useimmat avoimet rahastot.
Kaikkien suljettujen rahastojen osakekurssit vaihtelevat rahaston itsensä kysynnän ja tarjonnan sekä rahasto-osuuksien muuttuvien arvojen mukaan. Pörssit julkaisevat rahastojen nettoarvon (NAV) säännöllisesti. Suljetut rahastot käyvät kuitenkin usein kauppaa lisähinnalla tai alennuksella nettoarvoon nähden. Rahaston hoitajan maine osakkeenomistajana ja kohde-etuuksien suosio auttavat määrittämään tämän alennuksen tai preemion.
Suljettujen rahastojen haittapuoli on, että ne voivat olla melko epälikvidit. Toisin sanoen heidän osakkeitaan ei välttämättä ole saatavilla riittävästi, jotta myyjä voi päästä pois sijoituksesta nopeasti ilman merkittävän tappion riskiä.
Yksi suurimmista ja likvideimmistä suljetuista rahastoista on Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Kaksikäyttöiset rahastot vs. RAIDAT
Kaksituottoisten rahastojen kantaosuuksilla on rinnakkaisuus korkosijoituksissa, jotka tunnetaan nimellä Treasury STRIPS. Nämä nollakuponkilainat erottavat joukkovelkakirjalainan kupongit joukkovelkakirjasta tai lainasta. Sijoittajan tuotto riippuu ostohinnan ja joukkovelkakirjalainan kaupankäyntiarvon tai nimellisarvon erotuksesta, jos se pidetään eräpäivään asti. Tuloilla ei siis ole vaikutusta tuottoon.
Samoin kaksoistulorahastojen kantaosuudet poistavat tuoton tulo-osuuden. Tämä maksuvirta myydään erikseen ja siihen pääsee ostamalla etuoikeutettuja osakkeita.
##Kohokohdat
Kaksikäyttöiset rahastot ovat sijoituksia, joissa oli sekä kantaosakkeita että etuoikeutettuja osakkeita ja jotka haluavat maksimoida sekä kasvun ajan mittaan että osinkoja maksavia osakkeita.
Ne menettivät suosion 1980-luvun lopulla menettessään veroetunsa muihin rahastoihin verrattuna.
Kaksikäyttöiset rahastot ovat suljettuja rahastoja, jotka käyvät kauppaa pörssissä koko päivän.
Yksi suurimmista ja likvideimmistä suljetuista rahastoista on Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Nykyään kaksikäyttöiset rahastot muistuttavat eniten aktiivisen hoitajan valvomia sijoitusrahastoja.
