Fundo de dupla finalidade
O que é um fundo de dupla finalidade?
Um fundo de dupla finalidade é um fundo fechado que detém ações ordinárias e ações preferenciais. Os investidores nesses fundos buscam o melhor dos dois mundos:
As ações ordinárias são geralmente escolhidas por investidores que buscam crescimento no valor de suas ações ao longo do tempo. Eles podem ou não pagar dividendos aos seus acionistas.
As ações preferenciais são para investidores que desejam os pagamentos regulares de dividendos que essas ações garantem. Esse tipo de ação geralmente mantém seu valor, mas não aumenta muito de preço.
Os fundos de dupla finalidade caíram em desuso no final da década de 1980, quando as regras fiscais os tornaram pouco atraentes em comparação com outros tipos de fundos.
Entendendo os fundos de dupla finalidade
Os fundos de finalidade dupla podem ser chamados com mais precisão de fundos de finalidade dividida. A maioria dos investidores em ações se concentra no crescimento dos preços ou na renda regular. Eles são tolerantes ao risco ou avessos ao risco. Um investidor pode estar em algum lugar no meio, mas ninguém pode ser os dois ao mesmo tempo. Os fundos de dupla finalidade tentaram atender a ambos os objetivos ao mesmo tempo.
Os fundos de dupla finalidade eram populares no final dos anos 1970 e início dos anos 1980. Os investidores de hoje têm uma gama muito maior de fundos mútuos,. fundos negociados em bolsa ( ETFs) e outras opções de investimento para escolher.
Ainda existem muitos fundos fechados. Estes, por definição, são emitidos em um número fixo de ações que expiram em uma data fixa.
Como funciona um fundo fechado
Fundos fechados, como ETFs, têm símbolos de ticker e são negociados ao longo do dia em uma bolsa pública.
Na maioria dos outros aspectos, eles são semelhantes aos fundos mútuos do ponto de vista do investidor. Eles vendem ações em uma carteira de títulos administrada por um gerente ativo. A maioria é projetada para explorar oportunidades em setores, regiões ou mercados específicos da indústria. A maioria pode ser caracterizada por seu estilo de investimento e pelo grau de risco que tolera, de conservador a altamente agressivo. Eles também cobram um índice de despesas anual e fazem distribuições de renda e ganho de capital para seus acionistas.
aberto vs. Fundos Mútuos Fechados
No entanto, os fundos mútuos abertos,. de longe o tipo mais comum, precificam apenas uma vez no final do dia. Os fundos fechados são negociados ao longo do dia. Além disso, os fundos fechados exigem uma conta de corretagem para comprar e vender, ao contrário da maioria dos fundos abertos.
Os preços das ações de todos os fundos fechados flutuam com base na oferta e demanda do próprio fundo, bem como nos valores variáveis das participações do fundo. As bolsas publicam regularmente o valor patrimonial líquido (NAV) dos fundos. No entanto, os fundos fechados geralmente são negociados com prêmio ou desconto em relação ao NAV. A reputação do gestor do fundo como selecionador de ações e a popularidade das participações subjacentes ajudam a determinar esse desconto ou prêmio.
Uma desvantagem dos fundos fechados é que eles podem ser bastante ilíquidos. Ou seja, suas ações podem não estar disponíveis em volume suficiente para garantir que um vendedor possa sair do investimento rapidamente sem o risco de uma perda substancial.
Um dos maiores e mais líquidos fundos fechados é o Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Fundos de dupla finalidade vs. TIRAS
As ações ordinárias dos fundos de renda dupla têm um paralelo no investimento de renda fixa conhecido como STRIPS do Tesouro. Esses títulos de cupom zero separam os cupons do título do título ou nota. O retorno de um investidor depende da diferença entre o preço de compra e o valor de negociação do título, ou valor de face, se for mantido até o vencimento. Assim, a renda não tem influência sobre o retorno.
Da mesma forma, as ações ordinárias de fundos de dupla renda retiram a parte da renda do retorno. Esse fluxo de pagamento é vendido separadamente e é acessado comprando as ações preferenciais.
##Destaques
Fundos de dupla finalidade são investimentos que detinham ações ordinárias e preferenciais, visando maximizar o crescimento ao longo do tempo e ações que pagam dividendos.
Perderam o favor no final dos anos 1980 depois de perderem suas vantagens fiscais, em comparação com outros fundos.
Fundos de dupla finalidade são fundos fechados que são negociados em uma bolsa ao longo do dia.
Um dos maiores e mais líquidos fundos fechados é o Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Hoje em dia, os fundos de dupla finalidade são mais semelhantes aos fundos mútuos que são supervisionados por um gestor ativo.
