이중 목적 기금

이중 목적 펀드란 무엇입니까?

이중 목적 펀드는 보통주와 우선주를 모두 보유 하는 폐쇄형 펀드 입니다. 이러한 펀드의 투자자는 두 가지 장점을 모두 추구합니다.

• 보통주는 일반적으로 시간이 지남에 따라 주식 가치의 성장을 추구하는 투자자가 선택합니다. 그들은 주주에게 배당금을 지급하거나 지급하지 않을 수 있습니다.

• 우선주는 이러한 주식이 보장하는 정기적인 배당금 지급을 원하는 투자자를 위한 것입니다. 이 유형의 주식은 일반적으로 가치를 유지하지만 가격이 많이 오르지 않습니다.

이중 목적 펀드는 세금 규정으로 인해 다른 유형의 펀드에 비해 매력적이지 않은 1980년대 후반에 인기를 잃었습니다.

이중 목적 펀드 이해

이중 목적 기금은 더 정확하게 분할 목적 기금이라고 부를 수 있습니다. 대부분의 주식 투자자는 가격 상승이나 정기 수입에 중점을 둡니다. 그들은 위험을 감수하거나 위험을 회피합니다. 투자자는 중간 어딘가에 있을 수 있지만 아무도 동시에 둘 다일 수는 없습니다. 이중 목적 펀드는 두 가지 목표를 동시에 달성하려고 했습니다.

이중 목적 펀드는 1970년대 후반과 1980년대 초반에 인기가 있었습니다. 오늘날의 투자자들은 훨씬 더 광범위한 뮤추얼 펀드,. 상장지수 펀드 (ETF) 및 기타 투자 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

아직 폐쇄형 펀드가 많다. 이들은 정의상 고정된 날짜에 만료되도록 설정된 고정된 수의 주식으로 발행됩니다.

폐쇄형 펀드의 작동 원리

ETF와 같은 폐쇄형 펀드에는 시세 기호가 있으며 공개 거래소에서 하루 종일 거래됩니다.

대부분의 다른 측면에서 그들은 투자자의 관점에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 그들은 활성 관리자가 운영하는 증권 포트폴리오의 주식을 판매합니다. 대부분은 특정 산업 부문, 지역 또는 시장에서 기회를 활용하도록 설계되었습니다. 대부분은 보수적인 것부터 매우 공격적인 것까지 투자 스타일과 그들이 감수하는 위험의 정도에 따라 특징지을 수 있습니다. 그들은 또한 연간 비용 비율 을 부과하고 주주들 에게 소득 및 자본 이득 분배를 합니다 .

개방형 대 폐쇄형 뮤추얼 펀드

그러나 가장 일반적인 유형인 개방형 뮤추얼 펀드는 하루가 끝날 때 한 번만 가격을 책정합니다. 폐쇄형 펀드는 하루 종일 거래됩니다. 또한 폐쇄형 펀드는 대부분의 개방형 펀드와 달리 매매를 위해 중개 계좌가 필요합니다.

모든 폐쇄형 펀드의 주가는 펀드 자체의 수요와 공급, 펀드 보유 가치의 변화에 따라 변동합니다. 거래소는 정기적으로 펀드의 순자산 가치 (NAV)를 공개합니다. 그러나 폐쇄형 펀드는 종종 NAV에 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래됩니다. 주식 선택자로서의 펀드 운용사의 명성과 기초 자산의 인기는 이러한 할인 또는 프리미엄을 결정하는 데 도움이 됩니다.

폐쇄형 펀드의 단점은 상당히 비유동적일 수 있다는 것입니다. 즉, 판매자가 상당한 손실의 위험 없이 신속하게 투자를 종료할 수 있도록 충분한 양으로 주식을 사용할 수 없을 수 있습니다.

가장 크고 유동적인 폐쇄형 펀드 중 하나는 Eaton Vance 세금 관리 글로벌 분산 주식 소득 펀드입니다.

이중 목적 펀드 vs. 스트립

이중 소득 펀드의 보통주는 국채 STRIPS로 알려진 고정 소득 투자와 유사합니다. 이 제로 쿠폰 채권은 채권의 쿠폰을 채권이나 어음에서 분리합니다. 투자자의 수익은 매입 가격과 채권의 거래 가치 또는 만기까지 보유된 경우 액면가의 차이에 따라 달라집니다. 따라서 소득은 수익과 관련이 없습니다.

유사하게, 이중 소득 펀드의 보통주는 수익의 소득 부분을 제거합니다. 이 지불 스트림은 별도로 판매되며 우선주를 구매하여 액세스할 수 있습니다.

##하이라이트

• 이중 목적 펀드는 시간 경과에 따른 성장과 배당금을 지급하는 주식 모두를 극대화하기 위해 보통주와 우선주를 모두 보유한 투자입니다.

• 1980년대 후반 다른 펀드에 비해 세제혜택을 상실하여 호의를 상실함.

• 이중 목적 펀드는 하루 종일 거래소에서 거래되는 폐쇄형 펀드입니다.

• 가장 크고 유동적인 폐쇄형 펀드 중 하나는 Eaton Vance 세금 관리 글로벌 분산 주식 소득 펀드입니다.

• 요즘 이중목적 펀드는 현역 운용사가 감독하는 뮤추얼 펀드와 가장 유사합니다.