Dana Dwi Tujuan

Apakah Dana Dwi-Tujuan?

Dana dwiguna ialah dana tertutup yang memegang kedua-dua saham biasa dan saham pilihan. Pelabur dalam dana sedemikian mencari yang terbaik dari kedua-dua dunia:

Saham saham biasa biasanya dipilih oleh pelabur yang mencari pertumbuhan dalam nilai saham mereka dari semasa ke semasa. Mereka mungkin atau mungkin tidak membayar dividen kepada pemegang saham mereka.
Saham pilihan adalah untuk pelabur yang mahukan pembayaran dividen biasa yang dijamin oleh saham ini. Saham jenis ini biasanya memegang nilainya tetapi tidak banyak meningkat harganya.

Dana dwi-tujuan tidak diminati pada akhir 1980-an apabila peraturan cukai menjadikannya tidak menarik berbanding jenis dana lain.

Memahami Dana Dwi-Tujuan

Dana dwi-tujuan mungkin lebih tepat dipanggil dana guna-belah. Kebanyakan pelabur saham memberi tumpuan sama ada pada pertumbuhan harga atau pendapatan tetap. Mereka sama ada bertolak ansur dengan risiko atau mengelak risiko. Seorang pelabur boleh berada di suatu tempat di tengah, tetapi tiada siapa yang boleh menjadi kedua-duanya pada masa yang sama. Dana dwiguna cuba memenuhi kedua-dua matlamat sekaligus.

Dana dwiguna popular pada akhir 1970-an dan awal 1980-an. Pelabur hari ini mempunyai rangkaian yang lebih luas ds keseronokan bersama,. dana dagangan bursa (ETF) dan pilihan pelaburan lain untuk dipilih.

Masih terdapat banyak dana tertutup. Ini, mengikut definisi, diterbitkan dalam bilangan saham tetap yang ditetapkan untuk tamat tempoh pada tarikh tetap.

Bagaimana Dana Tertutup Berfungsi

Dana tertutup, seperti ETF, mempunyai simbol ticker dan berdagang sepanjang hari di bursa awam.

Dalam kebanyakan aspek lain, mereka serupa dengan dana bersama dari sudut pandangan pelabur. Mereka menjual saham dalam portfolio sekuriti yang dikendalikan oleh pengurus aktif. Kebanyakannya direka untuk mengeksploitasi peluang dalam sektor industri, wilayah atau pasaran tertentu. Kebanyakannya boleh dicirikan oleh gaya pelaburan mereka dan tahap risiko yang mereka terima, daripada konservatif kepada sangat agresif. Mereka juga mengenakan nisbah perbelanjaan tahunan dan membuat pengagihan pendapatan dan keuntungan modal kepada pemegang saham mereka.

hujung terbuka lwn. Dana Bersama Akhir Tertutup

Walau bagaimanapun, dana bersama terbuka,. setakat ini merupakan jenis yang paling biasa, harga hanya sekali pada penghujung hari. Dagangan dana tertutup sepanjang hari. Selain itu, dana tertutup memerlukan akaun pembrokeran untuk membeli dan menjual, tidak seperti kebanyakan dana terbuka.

Harga saham semua dana tertutup berubah-ubah berdasarkan penawaran dan permintaan untuk dana itu sendiri, serta perubahan nilai pegangan dana. Bursa menerbitkan nilai aset bersih (NAB) dana dengan kerap. Walau bagaimanapun, dana tertutup selalunya berdagang pada premium atau diskaun kepada NAB. Reputasi pengurus dana sebagai pemetik saham dan populariti pegangan asas membantu menentukan diskaun atau premium ini.

Kelemahan kepada dana tertutup ialah ia boleh menjadi tidak cair. Iaitu, saham mereka mungkin tidak tersedia dalam jumlah yang mencukupi untuk memastikan penjual boleh keluar daripada pelaburan dengan cepat tanpa risiko kerugian yang besar.

Salah satu dana tertutup terbesar dan paling cair ialah Dana Pendapatan Ekuiti Terpelbagai Global Diuruskan Cukai Eaton Vance.

Dana Dwi-Tujuan lwn. JALUR

Saham biasa dana dwi-pendapatan mempunyai persamaan dalam pelaburan pendapatan tetap yang dikenali sebagai Treasury STRIPS. Bon kupon sifar ini memisahkan kupon bon daripada bon atau nota. Pulangan pelabur bergantung pada perbezaan antara harga belian dan nilai dagangan bon, atau nilai muka jika ia dipegang sehingga matang. Oleh itu, pendapatan tidak mempunyai kaitan dengan pulangan.

Begitu juga, saham biasa dana dwi-pendapatan menghilangkan bahagian pendapatan pulangan. Aliran pembayaran ini dijual secara berasingan dan diakses dengan membeli saham pilihan.

##Sorotan

Dana dwiguna ialah pelaburan yang memegang kedua-dua saham biasa dan saham keutamaan, yang ingin memaksimumkan kedua-dua pertumbuhan dari semasa ke semasa dan saham yang membayar dividen.
Mereka kehilangan sokongan pada akhir 1980-an selepas kehilangan kelebihan cukai mereka, berbanding dana lain.
Dana dwiguna ialah dana tertutup yang berdagang di bursa sepanjang hari.
Salah satu dana tertutup terbesar dan paling cair ialah Dana Pendapatan Ekuiti Terpelbagai Global Diuruskan Cukai Eaton Vance.
Pada masa kini, dana dwiguna adalah paling serupa dengan dana bersama yang diawasi oleh pengurus aktif.