環境、社会、およびガバナンス（ESG）基準

##環境、社会、ガバナンス（ESG）基準とは何ですか？

環境、社会、ガバナンス（ESG）基準は、社会的意識の高い投資家が潜在的な投資を選別するために使用する企業の行動に関する一連の基準です。環境基準は、たとえば気候変動に対処する企業方針を含め、企業が環境をどのように保護するかを考慮します。社会的基準は、それが従業員、サプライヤー、顧客、およびそれが運営されているコミュニティとの関係をどのように管理しているかを調べます。ガバナンスは、企業のリーダーシップ、役員報酬、監査、内部統制、および株主の権利を扱います。

##環境、社会、ガバナンス（ESG）基準の仕組み

投資家は、近年、自分たちの価値観があるところにお金を入れることに関心を示しています。

その結果、証券会社や相互資金会社は、ESG基準に準拠した取引所取引資金（ETF）やその他の金融商品の提供を開始しました。 BettermentやWealthfrontなどのロボアドバイザーは、これらのESGをテーマにしたサービスを若い投資家に宣伝しています。

ESG基準は、公的年金基金などの大規模な機関投資家の投資選択にもますます情報を提供しています。 US SIF Foundationからの最新のレポートによると、投資家は2019年末にESG基準に従って選択された資産で17.1兆ドルを保有し、わずか2年前の12兆ドルから増加しました。

持続可能な投資、責任投資、インパクト投資、または社会的責任投資（SRI）と呼ばれることもあります。 ESG基準に基づいて会社を評価するために、投資家は幅広い行動と方針を検討します。

##環境、社会、ガバナンス（ESG）基準の種類

ESG投資家は、資金を提供する企業が環境の責任ある管理者であり、良き企業市民であり、説明責任のある管理者によって率いられていることを確認しようとしています。

＃＃＃ 環境

環境基準には、企業の気候政策、エネルギー使用、廃棄物、汚染、天然資源の保護、および動物の処理が含まれる場合があります。この基準は、企業が直面する可能性のある環境リスクと、企業がそれらのリスクをどのように管理しているかを評価するのにも役立ちます。

考慮事項には、直接的および間接的な温室効果ガスの排出、有毒廃棄物の管理、および環境規制の順守が含まれる場合があります。

国連気候変動に関する政府間パネルの報告によると、人間の影響は地球の温暖化のせいであることは明白であり、気候変動のいくつかの形態は今や何世紀にもわたって閉じ込められています。 「この報告書は、石炭と化石燃料が私たちの惑星を破壊する前に、それらが死の危機に瀕しているように聞こえるに違いない」と国連事務局長のアントニオ・グテーレスは述べた。

＃＃＃ 社交

社会的基準は、企業と利害関係者との関係に注目します。

サプライヤーを独自のESG基準に準拠させていますか？会社は利益の一部を地域社会に寄付しますか、それとも従業員にそこでボランティア活動を行うように勧めますか？

職場の状況は、従業員の健康と安全に対する高い配慮を反映していますか？それとも、会社は顧客を非倫理的に利用していますか？

###ガバナンス

ESGガバナンス基準は、企業が正確で透明性のある会計方法を使用し、リーダーシップを選択する際に完全性と多様性を追求し、株主に対して責任を負うことを保証します。

ESG投資家は、企業が取締役会メンバーと上級管理職の選択における利害の衝突を回避すること、優遇措置を受けるために政治献金を使用しないこと、または違法行為に従事しないことの保証を要求する場合があります。

##特別な考慮事項

ESG基準に従う投資会社は、多くの場合、独自の優先順位を設定します。たとえば、ボストンを拠点とするTrillium Asset Managementは、2021年12月の時点で56億ドルを管理しており、さまざまなESG要因を使用して、長期的に強力な業績を上げている企業を特定します。

基準は、特定のセクター、業界、および企業が直面している関連する問題を特定するアナリストによって設定されます。 TrilliumのESG基準は、以下への投資を排除します。

-リスクの高い地域で事業を行っている企業、または石炭や地下採掘、原子力または石炭火力、民間刑務所、農業バイオテクノロジー、タバコ、タールサンド、または武器や銃器にさらされている企業。

-人権、動物福祉、環境問題、ガバナンスの問題、または製品の安全性に関する主要または最近の論争に関与している企業。

対照的に、エンレイソウは次のESG基準を満たす投資を探します。

＃＃＃ 環境

-炭素または持続可能性レポートを発行します

-有害な汚染物質と化学物質を制限します

温室効果ガス排出量の削減を目指しています

-再生可能エネルギー源を使用する

＃＃＃ 社交

-倫理的なサプライチェーンを運営します

-LGBTQの権利をサポートし、多様性を促進します

性的違法行為から保護するためのポリシーがあります

-公正な賃金を支払う

###ガバナンス

-取締役会で多様性を受け入れる

-企業の透明性を受け入れる

-CEO以外の誰かが取締役会の議長を務めています

##環境、社会、ガバナンス（ESG）基準の長所と短所

過去数年間、社会的責任のある投資家は、非財務基準に基づく投資を回避することにより、ある程度自己利益を犠牲にしていると想定されていました。結局のところ、多くのESG投資家が避けてきた2つの産業であるタバコと防衛は、歴史的に平均をはるかに超える市場収益を生み出してきました。

最近では、ESG基準は、社会的価値に加えて、リスクのある、または非倫理的な方法で事業を行っている企業が最終的にその結果について説明責任を負う場合に発生する爆発を回避するのに役立つと主張する人もいます。例としては、BP（BP）の2010年メキシコ湾原油流出事故やフォルクスワーゲンの排出量スキャンダルがあります。これは企業の株価を揺るがし、数十億ドルの費用をかけました。

ESG志向のビジネス慣行がますます勢いを増すにつれて、投資会社はますますそのパフォーマンスを追跡しています。 JPMorgan Chase（JPM）、Wells Fargo（WFC）、Goldman Sachs（GS）などの金融サービス会社は、ESGアプローチと最終的な結果を広範囲にレビューする年次報告書を発行しています。

ESG基準の最終的な価値は、企業が公益のために真の変化を推進することを奨励するのか、それとも単にチェックボックスをオンにしてレポートを公開するのかによって異なります。それは、投資フローが現実的で、測定可能で、実行可能なESG基準に従っているかどうかに依存します。

##ハイライト

-ESG基準は、リスクのあるまたは非倫理的な慣行に従事する企業が責任を問われる場合に、投資家が投資損失を回避するのにも役立ちます。

-多くの相互基金、証券会社、およびロボアドバイザーは現在、ESG基準を採用した投資商品を提供しています。

-環境、社会、ガバナンス（ESG）基準は、企業の方針に基づいて投資を選別し、企業が責任を持って行動することを奨励するために使用されます。

-近年のESG投資ファンドの急成長により、企業はESGの成果を宣伝することに不誠実または誤解を招くとの主張が生まれています。