环境、社会和治理 (ESG) 标准

什么是环境、社会和治理 (ESG) 标准？

环境、社会和治理 (ESG) 标准是一组公司行为标准，具有社会意识的投资者用于筛选潜在投资。环境标准考虑了公司如何保护环境，例如，包括应对气候变化的公司政策。社会标准检查它如何管理与员工、供应商、客户和经营所在社区的关系。治理涉及公司的领导层、高管薪酬、审计、内部控制和股东权利。

近年来，投资者表现出有兴趣将资金投入其价值所在。

因此，经纪公司和共同基金公司开始提供符合 ESG 标准的交易所交易基金 (ETF)和其他金融产品。包括 Betterment 和 Wealthfront 在内的机器人顾问已向年轻投资者推广这些以 ESG 为主题的产品。

ESG 标准也越来越多地影响公共养老基金等大型机构投资者的投资选择。根据美国 SIF 基金会的最新报告，截至 2019 年底，投资者持有 17.1 万亿美元根据 ESG 标准选择的资产，高于两年前的 12 万亿美元。

ESG 投资有时被称为可持续投资、负责任投资、影响力投资或社会责任投资 (SRI) 。为了根据 ESG 标准评估一家公司，投资者会考虑广泛的行为和政策。

ESG 投资者寻求确保他们资助的公司是负责任的环境管理者、良好的企业公民，并由负责任的经理领导。

＃＃＃环境的

环境标准可能包括公司气候政策、能源使用、废物、污染、自然资源保护和动物处理。该标准还可以帮助评估公司可能面临的任何环境风险以及公司如何管理这些风险。

考虑因素可能包括直接和间接温室气体排放、有毒废物管理以及遵守环境法规。

根据联合国政府间气候变化专门委员会的一份报告，人类的影响无疑是地球变暖的罪魁祸首，而某些形式的气候破坏现在已被锁定了几个世纪。联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯说：“这份报告必须在煤炭和化石燃料摧毁我们的星球之前敲响丧钟。”

＃＃＃社会的

社会标准着眼于公司与利益相关者的关系。

它是否要求供应商遵守自己的 ESG 标准？公司是否将一定比例的利润捐赠给当地社区或鼓励员工在那里进行志愿工作？

工作场所条件是否反映了对员工健康和安全的高度重视？还是公司不道德地利用其客户？

ESG 治理标准确保公司使用准确和透明的会计方法，在选择领导层时追求诚信和多元化，并对股东负责。

ESG 投资者可能要求保证公司在选择董事会成员和高级管理人员时避免利益冲突，不使用政治捐款获得优惠待遇，或从事非法行为。

遵循 ESG 标准的投资公司通常会设定自己的优先事项。例如，截至 2021 年 12 月，总部位于波士顿的 Trillium Asset Management 管理着 56 亿美元的资产，它使用各种 ESG 因素来帮助确定具有长期强劲表现的公司。

这些标准由分析特定部门、行业和公司面临的相关问题的分析师制定。 Trillium 的 ESG 标准排除了以下投资：

相比之下，Trillium 寻找符合以下 ESG 标准的投资：

＃＃＃环境

＃＃＃社会的

在过去的几年里，有社会责任感的投资者被认为是在某种程度上牺牲了自身利益，避免了一些基于非财务标准的投资。毕竟，烟草和国防这两个被许多 ESG 投资者回避的行业，历来都产生了远高于平均水平的市场回报。

最近，一些人认为，除了其社会价值之外，ESG 标准还可以帮助投资者避免当以风险或不道德方式经营的公司最终对其后果负责时发生的爆炸。例子包括英国石油公司 (BP) 2010 年墨西哥湾漏油事件和大众汽车排放丑闻，这些丑闻震撼了公司的股价并损失了数十亿美元。

随着具有 ESG 意识的商业实践获得更多关注，投资公司越来越多地跟踪其业绩。摩根大通 (JPM)、富国银行 (WFC) 和高盛 (GS) 等金融服务公司已发布年度报告，广泛审查其 ESG 方法和底线结果。

ESG 标准的最终价值将取决于它们是鼓励公司为共同利益推动真正的变革，还是仅仅选择复选框并发布报告。反过来，这将取决于投资流是否遵循现实、可衡量和可操作的 ESG 标准。

＃＃强调