Critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)
Quais são os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG)?
Os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) são um conjunto de padrões para o comportamento de uma empresa usado por investidores socialmente conscientes para selecionar investimentos em potencial. Os critérios ambientais consideram como uma empresa protege o meio ambiente, incluindo polÃticas corporativas que abordam as mudanças climáticas, por exemplo. Os critérios sociais examinam como ela gerencia as relações com funcionários, fornecedores, clientes e as comunidades onde atua. A governança lida com a liderança de uma empresa, remuneração dos executivos, auditorias,. controles internos e direitos dos acionistas.
Como funcionam os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG)
Os investidores têm, nos últimos anos, demonstrado interesse em colocar o seu dinheiro onde estão os seus valores.
Como resultado, corretoras e empresas de fundos mútuos começaram a oferecer fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros produtos financeiros que seguem os critérios ESG. Consultores robóticos, incluindo Betterment e Wealthfront, promoveram essas ofertas com temas ESG para investidores mais jovens.
Os critérios ESG também estão cada vez mais informando as escolhas de investimento de grandes investidores institucionais, como fundos de pensão públicos. De acordo com o relatório mais recente da US SIF Foundation, os investidores detinham US$ 17,1 trilhões em ativos escolhidos de acordo com os critérios ESG no final de 2019, acima dos US$ 12 trilhões apenas dois anos antes.
O investimento ESG à s vezes é chamado de investimento sustentável,. investimento responsável, investimento de impacto ou investimento socialmente responsável (SRI). Para avaliar uma empresa com base em critérios ESG, os investidores analisam uma ampla gama de comportamentos e polÃticas.
Tipos de Critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)
Os investidores ESG procuram garantir que as empresas que financiam sejam responsáveis pelo meio ambiente, boas cidadãs corporativas e sejam lideradas por gestores responsáveis.
Ambiental
Os critérios ambientais podem incluir polÃticas climáticas corporativas, uso de energia, resÃduos, poluição, conservação de recursos naturais e tratamento de animais. Os critérios também podem ajudar a avaliar quaisquer riscos ambientais que uma empresa possa enfrentar e como a empresa está gerenciando esses riscos.
As considerações podem incluir emissões diretas e indiretas de gases de efeito estufa, gestão de resÃduos tóxicos e conformidade com os regulamentos ambientais.
A influência humana é inequivocamente culpada pelo aquecimento do planeta e algumas formas de perturbação climática estão agora bloqueadas há séculos, de acordo com um relatório do Painel Intergovernamental das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas. "Este relatório deve soar uma sentença de morte para o carvão e os combustÃveis fósseis antes que eles destruam nosso planeta", disse o secretário-geral das Nações Unidas, António Guterres.
Sociais
Os critérios sociais contemplam o relacionamento da empresa com os stakeholders.
Ela mantém os fornecedores em seus próprios padrões ESG? A empresa doa um percentual de seus lucros para a comunidade local ou incentiva os funcionários a realizar trabalhos voluntários lá?
As condições do local de trabalho refletem alta consideração pela saúde e segurança dos funcionários? Ou a empresa tira vantagem antiética de seus clientes?
Governança
Os padrões de governança ESG garantem que uma empresa use métodos contábeis precisos e transparentes, busque integridade e diversidade na seleção de sua liderança e seja responsável perante os acionistas.
Os investidores ESG podem exigir garantias de que as empresas evitem conflitos de interesse na escolha de membros do conselho e executivos seniores, não usem contribuições polÃticas para obter tratamento preferencial ou se envolvam em conduta ilegal.
Considerações Especiais
As empresas de investimento que seguem os critérios ESG muitas vezes definem suas próprias prioridades. Por exemplo, a Trillium Asset Management, com sede em Boston, com US$ 5,6 bilhões sob gestão em dezembro de 2021, usa uma variedade de fatores ESG para ajudar a identificar empresas posicionadas para um forte desempenho de longo prazo.
Os critérios são definidos por analistas que identificam os problemas relevantes enfrentados por setores, indústrias e empresas especÃficos. Os critérios ESG da Trillium impedem investimentos no seguinte:
Empresas que operam em áreas de maior risco ou têm exposição a mineração de carvão ou rocha dura, energia nuclear ou de carvão, prisões privadas, biotecnologia agrÃcola, tabaco, areias betuminosas ou armas e armas de fogo.
Empresas envolvidas em controvérsias importantes ou recentes sobre direitos humanos, bem-estar animal, preocupações ambientais, questões de governança ou segurança de produtos.
Por outro lado, a Trillium procura investimentos que atendam aos seguintes critérios ESG:
meio Ambiente
Publica um relatório de carbono ou sustentabilidade
Limita poluentes e produtos quÃmicos nocivos
Busca reduzir as emissões de gases de efeito estufa
- Utilizar fontes de energia renováveis
Sociais
Opera uma cadeia de suprimentos ética
Apoia os direitos LGBTQ e incentiva a diversidade
Tem polÃticas de proteção contra má conduta sexual
- Paga um salário justo
Governança
Abraçar a diversidade no conselho de administração
Adote a transparência corporativa
Alguém que não seja o CEO é o presidente do conselho
Prós e Contras dos Critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)
Em anos anteriores, supunha-se que o investidor socialmente responsável estava sacrificando até certo ponto o interesse próprio, evitando alguns investimentos com base em critérios não financeiros. Afinal, tabaco e defesa, dois setores evitados por muitos investidores ESG, historicamente produziram retornos de mercado bem acima da média.
Mais recentemente, alguns argumentaram que, além de seu valor social, os critérios ESG podem ajudar os investidores a evitar as explosões que ocorrem quando empresas que operam de maneira arriscada ou antiética são responsabilizadas por suas consequências. Exemplos incluem o derramamento de óleo da BP em 2010 no Golfo do México e o escândalo de emissões da Volkswagen, que abalou os preços das ações das empresas e lhes custou bilhões de dólares.
À medida que as práticas de negócios voltadas para ESG ganham mais força, as empresas de investimento estão acompanhando cada vez mais seu desempenho. Empresas de serviços financeiros como JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) e Goldman Sachs (GS) publicaram relatórios anuais que revisam extensivamente suas abordagens ESG e os resultados finais.
O valor final dos critérios ESG dependerá se eles incentivam as empresas a promover mudanças reais para o bem comum, ou simplesmente marcam caixas e publicam relatórios. Isso, por sua vez, dependerá se os fluxos de investimento seguem os critérios ESG que são realistas, mensuráveis e acionáveis.
##Destaques
Os critérios ESG também podem ajudar os investidores a evitar perdas de investimento quando as empresas envolvidas em práticas arriscadas ou antiéticas são responsabilizadas.
Muitos fundos mútuos, corretoras e consultores robóticos agora oferecem produtos de investimento que empregam critérios ESG.
Critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) são usados para selecionar investimentos com base em polÃticas corporativas e para estimular as empresas a agir com responsabilidade.
O rápido crescimento dos fundos de investimento ESG nos últimos anos levou a alegações de que as empresas foram insinceras ou enganosas ao divulgar suas realizações ESG.
