المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
ما هي المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)؟
المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) هي مجموعة من المعايير لسلوك الشركة يستخدمها المستثمرون المهتمون اجتماعيًا لفحص الاستثمارات المحتملة. تنظر المعايير البيئية في كيفية حماية الشركة للبيئة ، بما في ذلك سياسات الشركة التي تتناول تغير المناخ ، على سبيل المثال. تبحث المعايير الاجتماعية في كيفية إدارة العلاقات مع الموظفين والموردين والعملاء والمجتمعات التي تعمل فيها. تتعامل الحوكمة مع قيادة الشركة ، والأجور التنفيذية ، وعمليات التدقيق ، والضوابط الداخلية ، وحقوق المساهمين.
كيف تعمل المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
أظهر المستثمرون ، في السنوات الأخيرة ، اهتمامًا بوضع أموالهم في مكانها الصحيح.
نتيجة لذلك ، بدأت شركات الوساطة وشركات الصناديق المشتركة في تقديم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وغيرها من المنتجات المالية التي تتبع معايير ESG. قام مستشارو Robo بما في ذلك Betterment و Wealthfront بترويج هذه العروض التي تحمل عنوان ESG للمستثمرين الأصغر سنًا.
تعمل معايير ESG أيضًا على إبلاغ الخيارات الاستثمارية لكبار المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد العامة بشكل متزايد. وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مؤسسة SIF الأمريكية ، امتلك المستثمرون 17.1 تريليون دولار من الأصول المختارة وفقًا لمعايير ESG في نهاية عام 2019 ، ارتفاعًا من 12 تريليون دولار قبل عامين فقط.
يُشار أحيانًا إلى الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات على أنه الاستثمار المستدام ، أو الاستثمار المسؤول ، أو الاستثمار المؤثر ، أو الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI). لتقييم شركة بناءً على معايير ESG ، ينظر المستثمرون إلى مجموعة واسعة من السلوكيات والسياسات.
أنواع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
يسعى مستثمرو ESG إلى التأكد من أن الشركات التي يمولونها هي حراس مسئولون عن البيئة ، ومواطنون صالحون ، ويقودهم مديرين خاضعين للمساءلة.
البيئة
قد تشمل المعايير البيئية سياسات مناخ الشركات ، واستخدام الطاقة ، والنفايات ، والتلوث ، والحفاظ على الموارد الطبيعية ، ومعالجة الحيوانات. يمكن أن تساعد المعايير أيضًا في تقييم أي مخاطر بيئية قد تواجهها الشركة وكيفية إدارة الشركة لتلك المخاطر.
قد تشمل الاعتبارات انبعاثات غازات الاحتباس الحراري المباشرة وغير المباشرة ، وإدارة النفايات السامة ، والامتثال للوائح البيئية.
التأثير البشري هو المسؤول بشكل لا لبس فيه عن ارتفاع درجة حرارة كوكب الأرض وبعض أشكال اضطراب المناخ محصورة الآن لعدة قرون ، وفقًا لتقرير صادر عن الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ. قال الأمين العام للأمم المتحدة أنطونيو غوتيريش: "يجب أن يكون هذا التقرير بمثابة ناقوس الموت بالنسبة للفحم والوقود الأحفوري قبل أن يدمروا كوكبنا".
اجتماعي
تبحث المعايير الاجتماعية في علاقات الشركة مع أصحاب المصلحة.
هل تُلزم الموردين بمعايير ESG الخاصة بها؟ هل تتبرع الشركة بنسبة من أرباحها للمجتمع المحلي أو تشجع الموظفين على القيام بعمل تطوعي هناك؟
هل تعكس ظروف مكان العمل احترامًا كبيرًا لصحة الموظفين وسلامتهم؟ أم أن الشركة تستفيد بشكل غير أخلاقي من عملائها؟
الحكم
تضمن معايير الحوكمة ESG أن تستخدم الشركة أساليب محاسبية دقيقة وشفافة ، وتسعى إلى النزاهة والتنوع في اختيار قيادتها ، وتكون مسؤولة أمام المساهمين.
قد يطلب مستثمرو ESG تأكيدات بأن الشركات تتجنب تضارب المصالح في اختيارهم لأعضاء مجلس الإدارة وكبار المديرين التنفيذيين ، ولا يستخدمون المساهمات السياسية للحصول على معاملة تفضيلية ، أو الانخراط في سلوك غير قانوني.
إعتبارات خاصة
غالبًا ما تحدد شركات الاستثمار التي تتبع معايير ESG أولوياتها الخاصة. على سبيل المثال ، تستخدم Trillium Asset Management ومقرها بوسطن ، والتي تدير 5.6 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2021 ، مجموعة متنوعة من عوامل ESG للمساعدة في تحديد الشركات المؤهلة للحصول على أداء قوي طويل الأجل.
يتم وضع المعايير من قبل المحللين الذين يحددون القضايا ذات الصلة التي تواجه قطاعات وصناعات وشركات محددة. تمنع معايير Trillium's ESG الاستثمارات في المجالات التالية:
الشركات التي تعمل في مناطق عالية الخطورة أو تتعرض لتعدين الفحم أو الصخور الصلبة ، أو الطاقة النووية أو الفحم ، أو السجون الخاصة ، أو التكنولوجيا الحيوية الزراعية ، أو التبغ ، أو رمال القطران ، أو الأسلحة والأسلحة النارية.
الشركات المتورطة في الخلافات الرئيسية أو الأخيرة حول حقوق الإنسان ، أو رعاية الحيوان ، أو المخاوف البيئية ، أو قضايا الحوكمة ، أو سلامة المنتجات.
في المقابل ، تبحث Trillium عن استثمارات تلبي معايير ESG التالية:
بيئة
تنشر تقرير الكربون أو الاستدامة
يحد من الملوثات والمواد الكيميائية الضارة
يسعى لخفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري
يستخدم مصادر الطاقة المتجددة
اجتماعي
يدير سلسلة توريد أخلاقية
يدعم حقوق LGBTQ ويشجع التنوع
لديها سياسات للحماية من سوء السلوك الجنسي
دفع أجور عادلة
الحكم
يحتضن التنوع في مجلس الإدارة
يتبنى شفافية الشركات
شخص آخر غير الرئيس التنفيذي هو رئيس مجلس الإدارة
إيجابيات وسلبيات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
في السنوات الماضية ، كان يُفترض أن المستثمر المسؤول اجتماعيًا يضحي بالمصلحة الذاتية إلى حد ما عن طريق تجنب بعض الاستثمارات بناءً على معايير غير مالية. بعد كل شيء ، التبغ والدفاع ، وهما صناعتان تجنبهما العديد من مستثمري الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، أنتجا تاريخياً عوائد سوقية أعلى بكثير من المتوسط.
في الآونة الأخيرة ، جادل البعض بأنه ، بالإضافة إلى قيمتها الاجتماعية ، يمكن لمعايير ESG أن تساعد المستثمرين على تجنب الانتكاسات التي تحدث عندما تكون الشركات التي تعمل بطريقة محفوفة بالمخاطر أو غير أخلاقية مسؤولة في النهاية عن عواقبها. ومن الأمثلة على ذلك تسرب النفط في خليج المكسيك 2010 لشركة بريتيش بتروليوم (BP) وفضيحة انبعاثات فولكس فاجن ، التي هزت أسعار أسهم الشركات وكلفتها مليارات الدولارات.
مع اكتساب ممارسات الأعمال التي تهتم بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مزيدًا من الزخم ، تتعقب شركات الاستثمار أداءها بشكل متزايد. قامت شركات الخدمات المالية مثل JPMorgan Chase (JPM) و Wells Fargo (WFC) و Goldman Sachs (GS) بنشر تقارير سنوية تقوم بمراجعة مكثفة لنهج ESG ونتائج المحصلة النهائية.
ستعتمد القيمة النهائية لمعايير ESG على ما إذا كانت تشجع الشركات على إحداث تغيير حقيقي من أجل الصالح العام ، أو مجرد تحديد المربعات ونشر التقارير. وهذا بدوره سيعتمد على ما إذا كانت تدفقات الاستثمار تتبع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية الواقعية والقابلة للقياس والقابلة للتنفيذ.
يسلط الضوء
يمكن لمعايير ESG أيضًا أن تساعد المستثمرين على تجنب خسائر الاستثمار عندما تتم محاسبة الشركات المنخرطة في ممارسات محفوفة بالمخاطر أو غير أخلاقية.
تقدم العديد من الصناديق المشتركة وشركات الوساطة والمستشارين الآليين الآن منتجات استثمارية تستخدم معايير ESG.
تُستخدم المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) لفحص الاستثمارات بناءً على سياسات الشركة ولتشجيع الشركات على التصرف بمسؤولية.
أدى النمو السريع لصناديق الاستثمار في ESG في السنوات الأخيرة إلى مزاعم بأن الشركات لم تكن صادقة أو مضللة في الترويج لإنجازات ESG الخاصة بها.
