財務諸表分析

##財務諸表分析とは何ですか？

財務諸表分析は、意思決定の目的で会社の財務諸表を分析するプロセスです。外部の利害関係者は、組織の全体的な健全性を理解し、財務実績とビジネス価値を評価するためにそれを使用します。内部の構成員は、財務を管理するための監視ツールとしてそれを使用します。

##財務諸表を分析する方法

会社の財務諸表は、事業活動のあらゆる側面に関する重要な財務データを記録しています。そのため、過去、現在、および予測されるパフォーマンスに基づいて評価できます。

一般に、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）を中心としています。これらの原則では、企業は、貸借対照表、収益計算書、およびキャッシュフロー計算書の3つの主要な財務諸表を作成および維持する必要があります。公開会社は、財務諸表の報告に関してより厳しい基準を持っています。公開会社は、発生主義会計を必要とするGAAPに従わなければなりません。民間企業は、財務諸表の作成においてより柔軟性があり、発生主義会計または現金会計のいずれかを使用するオプションもあります。

財務諸表分析の一部として、いくつかの手法が一般的に使用されています。最も重要な手法の3つには、水平分析、垂直分析、および比率分析が含まれます。水平分析は、2年以上にわたる広告申込情報の値を分析することにより、データを水平方向に比較します。垂直分析では、広告申込情報がビジネスの他の部分に与える垂直効果と、ビジネスの比率を調べます。比率分析では、重要な比率メトリックを使用して統計的関係を計算します。

##財務諸表の種類

企業は、貸借対照表、損益計算書、およびキャッシュフロー計算書を使用して、事業の運営を管理し、利害関係者に透明性を提供します。 3つのステートメントはすべて相互に関連しており、企業の活動と業績についてさまざまな見方をしています。

###バランスシート

貸借対照表は、簿価に関する企業の財務価値のレポートです。これは、会社の資産、負債、および株主資本を含む3つの部分に分けられます。現金や売掛金などの短期資産は、企業の業務効率について多くのことを伝えることができます。負債には、会社の取り決めと会社が返済している負債資本が含まれます。株主資本には、自己資本投資および定期純利益からの利益剰余金の詳細が含まれます。貸借対照表は、資産と負債のバランスを取り、株主資本と等しくなるようにする必要があります。この数値は会社の簿価と見なされ、会社の財務活動に応じて増減する重要なパフォーマンス指標として機能します。

＃＃＃損益計算書

損益計算書は、企業が獲得した収益を事業に関連する費用と比較して、純利益または純損失を意味する収益を提供します。損益計算書は3つの部分に分かれており、3つの異なるポイントでのビジネス効率の分析に役立ちます。それは、総利益を特定するための収益と収益に関連する直接コストから始まります。その後、営業利益に移行し、マーケティング費用、一般費用、減価償却費などの間接費を差し引きます。最後に、利子と税金を差し引いた後、純利益に達します。

損益計算書の基本的な分析には、通常、粗利益率、営業利益率、および純利益率の計算が含まれます。これらはそれぞれ、利益を収益で除算します。利益率は、事業のさまざまな時点で会社のコストが低いか高いかを示すのに役立ちます。

###キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、営業活動、投資活動、および財務活動からの会社のキャッシュフローの概要を提供します。純利益はキャッシュフロー計算書に繰り越され、営業活動のトップラインアイテムとして含まれます。タイトルと同様に、投資活動には全社的な投資に伴うキャッシュフローが含まれます。資金調達活動のセクションには、負債と株式の両方の資金調達からのキャッシュフローが含まれています。一番下の行は、会社が利用できる現金の量を示しています。

###フリーキャッシュフローおよびその他の評価ステートメント

企業やアナリストは、フリーキャッシュフローステートメントやその他の評価ステートメントを使用して、企業の価値を分析します。フリーキャッシュフローステートメントは、企業が時間の経過とともに生成すると推定されるフリーキャッシュフローを割り引くことにより、正味現在価値に到達します。民間企業は、株式公開の可能性に向けて前進する際に、評価ステートメントを保持する場合があります。

##財務実績

財務諸表は企業によって毎日維持され、経営管理のために社内で使用されます。一般に、内部および外部の利害関係者は、事業活動を維持し、全体的な財務実績を評価するために同じ企業財務手法を使用します。

包括的な財務諸表分析を行う場合、アナリストは通常、水平分析を容易にするために複数年のデータを使用します。各財務諸表は、垂直分析を使用して分析され、ステートメントのさまざまなカテゴリが結果にどのように影響しているかを理解します。最後に、比率分析を使用して、各ステートメントのいくつかのパフォーマンスメトリックを分離し、ステートメント全体のデータポイントをまとめてまとめることもできます。

以下は、最も一般的な比率メトリックのいくつかの内訳です。

-貸借対照表：これには、資産回転率、当座比率、債権回転率、売上までの日数、資産に対する負債、および資本に対する負債が含まれます。

-損益計算書：これには、粗利益率、営業利益率、純利益率、税率効率、および利息の範囲が含まれます。

-キャッシュフロー：これには、利息、税金、減価償却、および償却前の現金および収益（EBITDA）が含まれます。これらの指標は、1株当たりベースで表示される場合があります。

-包括的：これには、デュポン分析に加えて、総資産利益率（ROA）と自己資本利益率（ROE）が含まれます。

##ハイライト

-水平分析、垂直分析、比率分析は、アナリストが財務諸表を分析するときに使用する3つの手法です。

-財務会計では、すべての企業が財務諸表分析の基礎となる貸借対照表、収益計算書、およびキャッシュフロー計算書を作成する必要があります。

-財務諸表分析は、業績と価値を評価するために内部および外部の利害関係者によって使用されます。

＃＃よくある質問

###財務諸表分析の例は何ですか？

アナリストは、最初に会社の損益計算書のいくつかの比率を調べて、それがどれほど効率的に利益と株主価値を生み出すかを判断する場合があります。たとえば、粗利益率は、収益と売上原価の差を示します。会社の粗利益率が競合他社よりも高い場合、これは会社の前向きな兆候を示している可能性があります。同時に、アナリストは、売上総利益率が9会計期間にわたって増加していることに気付く可能性があり、会社の経営動向に水平分析を適用します。

###さまざまな種類の財務諸表分析とは何ですか？

ほとんどの場合、アナリストは会社の財務諸表を分析するために3つの主要な手法を使用します。まず、水平分析では、履歴データを比較します。通常、水平分析の目的は、さまざまな期間にわたる成長傾向を検出することです。次に、垂直分析では、財務諸表の項目を相互に比較します。たとえば、経費項目は会社の売上のパーセンテージとして表すことができます。最後に、ファンダメンタルエクイティ分析の中心的な部分である比率分析は、ラインアイテムデータを比較します。 P / E比率、1株あたりの収益、または配当利回りは、比率分析の例です。

###財務諸表分析の利点は何ですか？

財務諸表分析は、会社の貸借対照表、損益計算書、またはキャッシュフロー計算書を通じて会社の業績または価値を評価します。水平分析、垂直分析、比率分析などの多くの手法を使用することにより、投資家は企業の財務プロファイルのより微妙な状況を把握することができます。