Analiza sprawozdania finansowego

Co to jest analiza sprawozdań finansowych?

Analiza sprawozdań finansowych to proces analizy sprawozdań finansowych firmy w celu podjęcia decyzji. Interesariusze zewnętrzni używają go do zrozumienia ogólnej kondycji organizacji, a także do oceny wyników finansowych i wartości biznesowej. Wewnętrzne podmioty wykorzystują go jako narzędzie monitorowania do zarządzania finansami.

Jak analizować sprawozdania finansowe

Sprawozdania finansowe firmy zawierają ważne dane finansowe dotyczące każdego aspektu działalności firmy. W związku z tym mogą być oceniane na podstawie przeszłych, bieżących i przewidywanych wyników.

Ogólnie rzecz biorąc, sprawozdania finansowe koncentrują się wokół ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) w USA. Zasady te wymagają od firmy stworzenia i prowadzenia trzech głównych sprawozdań finansowych: bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Spółki publiczne mają bardziej rygorystyczne standardy raportowania sprawozdań finansowych. Spółki publiczne muszą przestrzegać GAAP, co wymaga rachunkowości memoriałowej. Firmy prywatne mają większą elastyczność w przygotowywaniu sprawozdań finansowych, a także mają możliwość korzystania z rachunkowości memoriałowej lub kasowej.

W ramach analizy sprawozdań finansowych powszechnie stosuje się kilka technik. Trzy z najważniejszych technik obejmują analizę poziomą,. analizę pionową i analizę ilorazową. Analiza pozioma porównuje dane w poziomie, analizując wartości elementów zamówienia z dwóch lub więcej lat. Analiza pionowa analizuje efekty pionowe, jakie poszczególne pozycje wywierają na inne części przedsiębiorstwa, a także proporcje przedsiębiorstwa. Analiza współczynnika wykorzystuje ważne metryki współczynnika do obliczania relacji statystycznych.

Rodzaje sprawozdań finansowych

Firmy wykorzystują bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych do zarządzania operacjami swojej działalności, a także do zapewnienia przejrzystości swoim interesariuszom. Wszystkie trzy stwierdzenia są ze sobą powiązane i tworzą różne poglądy na działania i wyniki firmy.

###Bilans

Bilans jest raportem wartości finansowej firmy w ujęciu wartości księgowej. Jest podzielony na trzy części i obejmuje aktywa, pasywa i kapitał własny firmy. Aktywa krótkoterminowe, takie jak gotówka i należności, mogą wiele powiedzieć o efektywności operacyjnej firmy; zobowiązania obejmują układy spółki i kapitał dłużny, który spłaca; a kapitał własny akcjonariusza zawiera szczegółowe informacje na temat inwestycji kapitałowych i zysków zatrzymanych z okresowego dochodu netto. Bilans musi równoważyć aktywa i pasywa z równym kapitałem własnym. Ta wartość jest uważana za wartość księgową firmy i służy jako ważny miernik wydajności, który rośnie lub maleje wraz z działalnością finansową firmy.

Oświadczenie o dochodach

Rachunek zysków i strat rozkłada przychody firmy z wydatkami związanymi z jej działalnością, aby zapewnić wynik finansowy, czyli zysk lub stratę netto. Rachunek zysków i strat jest podzielony na trzy części, które pomagają analizować efektywność biznesową w trzech różnych punktach. Zaczyna się od przychodów i kosztów bezpośrednich związanych z przychodami, aby określić zysk brutto. Następnie przechodzi do zysku operacyjnego,. który odejmuje koszty pośrednie, takie jak koszty marketingu, koszty ogólne i amortyzację. Ostatecznie po odliczeniu odsetek i podatków osiągany jest dochód netto.

Podstawowa analiza rachunku zysków i strat zwykle obejmuje obliczenie marży zysku brutto, marży zysku operacyjnego i marży zysku netto, z których każdy dzieli zysk przez przychody. Marża zysku pomaga wskazać, gdzie koszty firmy są niskie lub wysokie w różnych punktach działalności.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych zawiera przegląd przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Dochód netto przenoszony jest do rachunku przepływów pieniężnych, gdzie stanowi najwyższą pozycję w działalności operacyjnej. Podobnie jak jego tytuł, działalność inwestycyjna obejmuje przepływy pieniężne związane z inwestycjami obejmującymi całą firmę. Sekcja działalności finansowej obejmuje przepływy pieniężne zarówno z finansowania dłużnego, jak i kapitałowego. Dolna linia pokazuje, ile gotówki dysponuje firma.

Wolne przepływy pieniężne i inne zestawienia wyceny

Firmy i analitycy wykorzystują również zestawienia wolnych przepływów pieniężnych i inne zestawienia wyceny do analizy wartości firmy. Sprawozdania z wolnych przepływów pieniężnych osiągają wartość bieżącą netto poprzez zdyskontowanie wolnych przepływów pieniężnych, jakie według szacunków spółka generuje w czasie. Prywatne firmy mogą przechowywać zestawienie wyceny w miarę zbliżania się do potencjalnego upublicznienia.

Wynik finansowy

Sprawozdania finansowe są codziennie prowadzone przez firmy i wykorzystywane wewnętrznie do zarządzania przedsiębiorstwem. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno wewnętrzni, jak i zewnętrzni interesariusze stosują te same metodologie finansów korporacyjnych do prowadzenia działalności biznesowej i oceny ogólnych wyników finansowych.

Dokonując kompleksowej analizy sprawozdań finansowych, analitycy zazwyczaj wykorzystują dane z wielu lat, aby ułatwić analizę horyzontalną. Każde sprawozdanie finansowe jest również analizowane za pomocą analizy pionowej, aby zrozumieć, w jaki sposób różne kategorie sprawozdania wpływają na wyniki. Na koniec można użyć analizy współczynników, aby wyodrębnić niektóre metryki wydajności w każdej instrukcji, a także zbiorczo zebrać punkty danych w instrukcjach.

Poniżej znajduje się zestawienie niektórych z najczęstszych wskaźników wskaźników:

• Bilans: Obejmuje rotację aktywów, szybki wskaźnik, rotację należności, dni do sprzedaży, dług do aktywów i dług do kapitału własnego.

• Rachunek zysków: obejmuje marżę zysku brutto, marżę zysku operacyjnego, marżę zysku netto, efektywność współczynnika podatkowego i pokrycie odsetek.

• Przepływy pieniężne: obejmuje środki pieniężne i zyski przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji (EBITDA). Te dane mogą być wyświetlane w przeliczeniu na akcję.

• Kompleksowy: obejmuje zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału (ROE) wraz z analizą DuPont.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Analiza pozioma, pionowa i wskaźnikowa to trzy techniki stosowane przez analityków podczas analizy sprawozdań finansowych.

• Rachunkowość finansowa wymaga, aby wszystkie firmy tworzyły bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych, które stanowią podstawę analizy sprawozdań finansowych.

• Analiza sprawozdań finansowych jest wykorzystywana przez interesariuszy wewnętrznych i zewnętrznych do oceny wyników i wartości biznesowej.

##FAQ

Jaki jest przykład analizy sprawozdań finansowych?

Analityk może najpierw spojrzeć na szereg wskaźników w rachunku zysków i strat firmy, aby określić, jak skutecznie generuje ona zyski i wartość dla akcjonariuszy. Na przykład marża zysku brutto pokaże różnicę między przychodami a kosztem sprzedanych towarów. Jeśli firma ma wyższą marżę zysku brutto niż jej konkurenci, może to wskazywać na pozytywny znak dla firmy. Jednocześnie analityk może zaobserwować, że marża zysku brutto rośnie w ciągu dziewięciu okresów podatkowych, stosując horyzontalną analizę trendów operacyjnych firmy.

Jakie są rodzaje analizy sprawozdań finansowych?

Najczęściej analitycy stosują trzy główne techniki analizy sprawozdań finansowych firmy. Po pierwsze, analiza horyzontalna polega na porównaniu danych historycznych. Zazwyczaj celem analizy horyzontalnej jest wykrycie trendów wzrostu w różnych okresach. Po drugie, analiza pionowa porównuje ze sobą pozycje w sprawozdaniu finansowym. Na przykład pozycja wydatków może być wyrażona jako procent sprzedaży firmy. Wreszcie, analiza wskaźnikowa, główna część analizy fundamentalnej, porównuje dane dotyczące pozycji liniowych. Wskaźniki P/E, zysk na akcję lub stopa dywidendy to przykłady analizy wskaźnikowej.

Jakie są zalety analizy sprawozdań finansowych?

Analiza sprawozdania finansowego ocenia wyniki lub wartość firmy za pomocą bilansu firmy, rachunku zysków i strat lub zestawienia przepływów pieniężnych. Korzystając z szeregu technik, takich jak analiza pozioma, pionowa lub wskaźnikowa, inwestorzy mogą uzyskać bardziej zniuansowany obraz profilu finansowego firmy.