regnskapsanalyse

Hva er regnskapsanalyse?

Finansregnskapsanalyse er prosessen med å analysere et selskaps regnskap for beslutningsformål. Eksterne interessenter bruker det til å forstå den generelle helsen til en organisasjon, samt for å evaluere økonomiske resultater og forretningsverdi. Interne bestanddeler bruker det som et overvåkingsverktøy for å styre økonomien.

Hvordan analysere regnskap

Regnskapet til et selskap registrerer viktige økonomiske data om alle aspekter av virksomhetens aktiviteter. Som sådan kan de evalueres på grunnlag av tidligere, nåværende og anslått ytelse.

Generelt er regnskaper sentrert rundt generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) i USA. Disse prinsippene krever at et selskap oppretter og vedlikeholder tre hovedregnskaper: balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen. Offentlige selskaper har strengere standarder for regnskapsrapportering. Offentlige selskaper må følge GAAP, som krever periodisering. Private selskaper har større fleksibilitet i utarbeidelsen av regnskapet og har også muligheten til å bruke enten periodisering eller kontantregnskap.

Flere teknikker brukes ofte som en del av regnskapsanalyse. Tre av de viktigste teknikkene inkluderer horisontal analyse,. vertikal analyse og forholdsanalyse. Horisontal analyse sammenligner data horisontalt, ved å analysere verdier av ordrelinjer over to eller flere år. Vertikal analyse ser på de vertikale effektene linjeposter har på andre deler av virksomheten og også virksomhetens proporsjoner. Forholdsanalyse bruker viktige forholdstall for å beregne statistiske sammenhenger.

Typer finansregnskap

Selskaper bruker balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen til å styre driften av virksomheten deres og også for å gi åpenhet til interessentene. Alle tre utsagnene henger sammen og skaper ulike syn på virksomhetens aktiviteter og prestasjoner.

###Balanse

Balansen er en rapport om et selskaps økonomiske verdi i form av bokført verdi. Den er delt inn i tre deler for å inkludere et selskaps eiendeler, gjeld og egenkapital. Kortsiktige eiendeler som kontanter og kundefordringer kan fortelle mye om et selskaps operasjonelle effektivitet; gjeld inkluderer selskapets ordninger og gjeldskapitalen det betaler av; og egenkapitalen inkluderer detaljer om egenkapitalinvesteringer og opptjent resultat fra periodisk nettoinntekt. Balansen skal balansere eiendeler og gjeld til lik egenkapital. Dette tallet regnes som et selskaps bokførte verdi og fungerer som en viktig resultatmåling som øker eller reduseres med de økonomiske aktivitetene til et selskap.

Resultatregnskap

Resultatregnskapet bryter ned inntektene et selskap tjener mot utgiftene som er involvert i virksomheten for å gi en bunnlinje, som betyr netto overskudd eller tap. Resultatregnskapet er delt inn i tre deler som bidrar til å analysere virksomhetens effektivitet på tre forskjellige punkter. Det begynner med inntekter og de direkte kostnadene knyttet til inntekter for å identifisere bruttofortjeneste. Den går deretter til driftsresultat,. som trekker indirekte utgifter som markedsføringskostnader, generelle kostnader og avskrivninger. Til slutt, etter fradrag av renter og skatt, er nettoinntekten nådd.

Grunnleggende analyse av resultatregnskapet involverer vanligvis beregning av brutto fortjenestemargin, driftsmargin og netto fortjenestemargin, som hver deler fortjeneste med inntekt. Fortjenestemargin bidrar til å vise hvor bedriftskostnadene er lave eller høye på ulike punkter i virksomheten.

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen gir en oversikt over selskapets kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter. Nettoinntekt overføres til kontantstrømoppstillingen der den inngår som øverste linje for operasjonelle aktiviteter. I likhet med tittelen inkluderer investeringsaktiviteter kontantstrømmer knyttet til hele selskapets investeringer. Seksjonen Finansieringsaktiviteter inkluderer kontantstrøm fra både gjelds- og egenkapitalfinansiering. Bunnlinjen viser hvor mye kontanter et selskap har tilgjengelig.

Gratis kontantstrøm og andre verdivurderinger

Selskaper og analytikere bruker også frie kontantstrømuttalelser og andre verdivurderinger for å analysere verdien av et selskap. Frie kontantstrømoppstillinger kommer til en netto nåverdi ved å diskontere den frie kontantstrømmen et selskap anslås å generere over tid. Private selskaper kan beholde en verdsettelseserklæring ettersom de går mot potensielt børsnotering.

Økonomisk ytelse

Regnskap vedlikeholdes av selskaper daglig og brukes internt til virksomhetsstyring. Generelt bruker både interne og eksterne interessenter de samme corporate finance-metodene for å opprettholde forretningsaktiviteter og evaluere den samlede økonomiske ytelsen.

Når de utfører omfattende finansregnskapsanalyse, bruker analytikere vanligvis flere år med data for å lette horisontal analyse. Hvert regnskap blir også analysert med vertikal analyse for å forstå hvordan ulike kategorier av regnskapet påvirker resultatene. Til slutt kan forholdsanalyse brukes til å isolere noen ytelsesberegninger i hver utsagn og også samle datapunkter på tvers av utsagn samlet.

Nedenfor er en oversikt over noen av de vanligste forholdstallene:

• Balanse: Dette inkluderer aktivaomsetning, quick ratio, fordringer omsetning, dager til salg, gjeld til eiendeler og gjeld til egenkapital.

• Resultatregnskap: Dette inkluderer brutto fortjenestemargin, driftsmargin, netto fortjenestemargin, skatteprosenteffektivitet og rentedekning.

• Kontantstrøm: Dette inkluderer kontanter og resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA). Disse beregningene kan vises per aksje.

• Omfattende: Dette inkluderer avkastning på aktiva (ROA) og avkastning på egenkapital (ROE), sammen med DuPont-analyse.

##Høydepunkter

• Horisontal-, vertikal- og forholdsanalyse er tre teknikker analytikere bruker når de analyserer regnskap.

• Finansiell regnskap krever at alle selskaper oppretter en balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling som danner grunnlaget for regnskapsanalyse.

• Finansregnskapsanalyse brukes av interne og eksterne interessenter for å evaluere virksomhetens ytelse og verdi.

##FAQ

Hva er et eksempel på regnskapsanalyse?

En analytiker kan først se på en rekke forholdstall på et selskaps resultatregnskap for å bestemme hvor effektivt det genererer fortjeneste og aksjonærverdi. For eksempel vil brutto fortjenestemargin vise forskjellen mellom inntekter og kostnadene for solgte varer. Dersom selskapet har en høyere brutto fortjenestemargin enn konkurrentene, kan dette tyde på et positivt tegn for selskapet. Samtidig kan analytikeren observere at bruttofortjenestemarginen har økt over ni regnskapsperioder, ved å bruke en horisontal analyse på selskapets driftstrender.

Hva er de forskjellige typene finansregnskapsanalyse?

Oftest vil analytikere bruke tre hovedteknikker for å analysere et selskaps regnskap. For det første innebærer horisontal analyse å sammenligne historiske data. Vanligvis er hensikten med horisontal analyse å oppdage veksttrender over ulike tidsperioder. For det andre sammenligner vertikal analyse poster på et finansregnskap i forhold til hverandre. For eksempel kan en utgiftspost uttrykkes som en prosentandel av selskapets salg. Til slutt sammenligner forholdsanalyse, en sentral del av fundamental aksjeanalyse, linjedata. P/E-forhold, resultat per aksje eller utbytte er eksempler på forholdsanalyse.

Hva er fordelene med regnskapsanalyse?

Finansregnskapsanalyse evaluerer et selskaps ytelse eller verdi gjennom selskapets balanse, resultatregnskap eller kontantstrømoppstilling. Ved å bruke en rekke teknikker som horisontal, vertikal eller forholdsanalyse, kan investorer utvikle et mer nyansert bilde av et selskaps finansielle profil.