finansal durum analizi

Mali Tablo Analizi Nedir?

Finansal tablo analizi, bir şirketin finansal tablolarını karar verme amacıyla analiz etme sürecidir. Dış paydaşlar bunu bir kuruluşun genel sağlığını anlamak ve finansal performansı ve iş değerini değerlendirmek için kullanır. İç bileşenler bunu finansı yönetmek için bir izleme aracı olarak kullanır.

Mali Tabloları Analiz Etme

Bir şirketin mali tabloları, bir işletmenin faaliyetlerinin her yönüyle ilgili önemli mali verileri kaydeder. Bu nedenle geçmiş, mevcut ve öngörülen performans temelinde değerlendirilebilirler.

kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) etrafında toplanmıştır . Bu ilkeler, bir şirketin üç ana mali tablo oluşturmasını ve sürdürmesini gerektirir: bilanço, gelir tablosu ve nakit akışı tablosu. Halka açık şirketlerin mali tablo raporlaması için daha katı standartları vardır. Halka açık şirketler, tahakkuk muhasebesi gerektiren GAAP'yi takip etmelidir. Özel şirketler mali tablo hazırlama konusunda daha fazla esnekliğe sahiptir ve ayrıca tahakkuk veya nakit muhasebesi kullanma seçeneğine sahiptir.

Mali tablo analizinin bir parçası olarak yaygın olarak çeşitli teknikler kullanılmaktadır. En önemli tekniklerden üçü yatay analiz,. dikey analiz ve oran analizini içerir. Yatay analiz, iki veya daha fazla yıl boyunca satır öğelerinin değerlerini analiz ederek verileri yatay olarak karşılaştırır. Dikey analiz, satır öğelerinin işletmenin diğer bölümlerinde sahip olduğu dikey etkilere ve ayrıca işletmenin oranlarına bakar. Oran analizi, istatistiksel ilişkileri hesaplamak için önemli oran ölçümlerini kullanır.

Finansal Tablo Türleri

Şirketler, işletmelerinin faaliyetlerini yönetmek ve ayrıca paydaşlarına şeffaflık sağlamak için bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosunu kullanır. Her üç ifade de birbiriyle bağlantılıdır ve bir şirketin faaliyetleri ve performansı hakkında farklı görüşler oluşturur.

###Bilanço

Bilanço, bir şirketin finansal değerinin defter değeri açısından bir raporudur. Bir şirketin varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını içerecek şekilde üç bölüme ayrılmıştır . Nakit ve alacak hesapları gibi kısa vadeli varlıklar, bir şirketin operasyonel verimliliği hakkında çok şey söyleyebilir; yükümlülükler, şirketin düzenlemelerini ve ödediği borç sermayesini içerir; ve özsermaye, öz sermaye yatırımları ve dönemsel net gelirden dağıtılmamış kârlar ile ilgili ayrıntıları içerir. Bilanço, varlıkları ve borçları özkaynaklara eşit olacak şekilde dengelemelidir. Bu rakam bir şirketin defter değeri olarak kabul edilir ve bir şirketin finansal faaliyetleriyle birlikte artan veya azalan önemli bir performans ölçütü olarak hizmet eder.

Gelir Tablosu

Gelir tablosu, bir şirketin işinde yer alan harcamalara karşı kazandığı geliri, net kar veya zarar anlamına gelen bir alt satır sağlamak için ayırır. Gelir tablosu, iş verimliliğini üç farklı noktada analiz etmeye yardımcı olan üç bölüme ayrılmıştır. Brüt karı belirlemek için gelir ve gelirle ilişkili doğrudan maliyetlerle başlar. Ardından , pazarlama maliyetleri, genel maliyetler ve amortisman gibi dolaylı giderleri çıkaran faaliyet karına geçer. Son olarak faiz ve vergiler düşüldükten sonra net gelire ulaşılır.

Gelir tablosunun temel analizi, genellikle, her biri karı gelire bölen brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjının hesaplanmasını içerir. Kar marjı, operasyonların farklı noktalarında şirket maliyetlerinin nerede düşük veya yüksek olduğunu göstermeye yardımcı olur.

Nakit Akış Tablosu

Nakit akış tablosu, şirketin işletme faaliyetlerinden, yatırım faaliyetlerinden ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına genel bir bakış sağlar. Net gelir, işletme faaliyetleri için en üst satır kalemi olarak dahil edildiği nakit akış tablosuna taşınır. Başlığı gibi, yatırım faaliyetleri de firma çapındaki yatırımlarla ilgili nakit akışlarını içerir. Finansman faaliyetleri bölümü, hem borç hem de öz sermaye finansmanından kaynaklanan nakit akışını içerir. Sonuç olarak, bir şirketin ne kadar nakit parası olduğunu gösterir.

Serbest Nakit Akışı ve Diğer Değerleme Tabloları

Şirketler ve analistler ayrıca bir şirketin değerini analiz etmek için serbest nakit akışı tablolarını ve diğer değerleme tablolarını kullanır. Serbest nakit akışı tabloları, bir şirketin zaman içinde üreteceği tahmin edilen serbest nakit akışını iskonto ederek net bugünkü değere ulaşır. Özel şirketler, potansiyel olarak halka açılmaya doğru ilerledikçe bir değerleme beyanı tutabilirler.

Finansal performans

Mali tablolar şirketler tarafından günlük olarak tutulur ve işletme yönetimi için dahili olarak kullanılır. Genel olarak, hem iç hem de dış paydaşlar, iş faaliyetlerini sürdürmek ve genel mali performansı değerlendirmek için aynı kurumsal finansman metodolojilerini kullanır.

Analistler, kapsamlı mali tablo analizi yaparken, yatay analizi kolaylaştırmak için genellikle birden fazla yıllık verileri kullanır. Her finansal tablo, farklı tablo kategorilerinin sonuçları nasıl etkilediğini anlamak için dikey analizle de analiz edilir. Son olarak, oran analizi, her bir ifadedeki bazı performans ölçütlerini izole etmek ve ayrıca ifadeler arasındaki veri noktalarını toplu olarak bir araya getirmek için kullanılabilir.

Aşağıda, en yaygın oran metriklerinden bazılarının bir dökümü bulunmaktadır:

• Bilanço: Bu, aktif devir hızı, hızlı oran, alacak devir hızı, satış günleri, borçlar / varlıklar ve borçlar / özkaynakları içerir.

• Gelir tablosu: Buna brüt kar marjı, faaliyet kar marjı, net kar marjı, vergi oranı etkinliği ve faiz kapsamı dahildir.

• Nakit akışı: Bu, nakit ve faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançları (FAVÖK) içerir. Bu metrikler hisse bazında gösterilebilir.

• Kapsamlı: Bu, DuPont analiziyle birlikte varlıkların getirisini (ROA) ve özkaynak getirisini (ROE) içerir.

##Öne çıkanlar

• Yatay, dikey ve oran analizi, analistlerin mali tabloları analiz ederken kullandığı üç tekniktir.

• Finansal muhasebe, tüm şirketlerin finansal tablo analizinin temelini oluşturan bir bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu oluşturmasını gerektirir.

• Mali tablo analizi, işletme performansını ve değerini değerlendirmek için iç ve dış paydaşlar tarafından kullanılır.

##SSS

Bir Mali Tablo Analizi Örneği Nedir?

Bir analist, kâr ve hissedar değerini ne kadar verimli ürettiğini belirlemek için önce bir şirketin gelir tablosundaki bir dizi orana bakabilir. Örneğin, brüt kar marjı, gelirler ile satılan malın maliyeti arasındaki farkı gösterecektir. Şirketin rakiplerine göre daha yüksek bir brüt kar marjına sahip olması şirket için olumlu bir işaret olabilir. Aynı zamanda analist, şirketin faaliyet eğilimlerine yatay bir analiz uygulayarak brüt kar marjının dokuz mali dönemde arttığını gözlemleyebilir.

Finansal Tablo Analizinin Farklı Türleri Nelerdir?

Çoğu zaman, analistler bir şirketin mali tablolarını analiz etmek için üç ana teknik kullanır. İlk olarak, yatay analiz, geçmiş verileri karşılaştırmayı içerir. Genellikle yatay analizin amacı, farklı zaman dilimlerindeki büyüme eğilimlerini tespit etmektir. İkinci olarak, dikey analiz, bir finansal tablodaki kalemleri birbirleriyle ilişkili olarak karşılaştırır. Örneğin, bir gider kalemi şirket satışlarının yüzdesi olarak ifade edilebilir. Son olarak, temel eşitlik analizinin merkezi bir parçası olan oran analizi, satır öğesi verilerini karşılaştırır. F/K oranları, hisse başına kazanç veya temettü verimi oran analizi örnekleridir.

Mali Tablo Analizinin Avantajları Nelerdir?

Mali tablo analizi, bir şirketin bilançosu, gelir tablosu veya nakit akış tablosu aracılığıyla bir şirketin performansını veya değerini değerlendirir. Yatırımcılar, yatay, dikey veya oran analizi gibi bir dizi teknik kullanarak, bir şirketin finansal profilinin daha ayrıntılı bir resmini geliştirebilirler.