Årsregnskabsanalyse

Hvad er årsregnskabsanalyse?

Regnskabsanalyse er processen med at analysere en virksomheds regnskaber til beslutningsformål. Eksterne interessenter bruger det til at forstå en organisations overordnede sundhed samt til at evaluere økonomiske resultater og forretningsværdi. Interne bestanddele bruger det som et overvågningsværktøj til styring af økonomien.

Sådan analyseres årsregnskaber

En virksomheds årsregnskab registrerer vigtige økonomiske data om alle aspekter af en virksomheds aktiviteter. Som sådan kan de evalueres på grundlag af tidligere, nuværende og forventede præstationer.

Generelt er regnskaber centreret omkring almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) i USA. Disse principper kræver, at en virksomhed opretter og vedligeholder tre hovedregnskaber: balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen. Offentlige virksomheder har strengere standarder for regnskabsaflæggelse. Offentlige virksomheder skal følge GAAP, som kræver periodisering. Private virksomheder har større fleksibilitet i deres regnskabsudarbejdelse og har desuden mulighed for at anvende enten periodiserings- eller kasseregnskab.

Flere teknikker er almindeligt anvendt som en del af regnskabsanalyse. Tre af de vigtigste teknikker omfatter horisontal analyse,. vertikal analyse og forholdsanalyse. Horisontal analyse sammenligner data horisontalt ved at analysere værdier af linjeposter over to eller flere år. Vertikal analyse ser på de vertikale effekter linjeposter har på andre dele af virksomheden og også virksomhedens proportioner. Forholdsanalyse bruger vigtige forholdsmålinger til at beregne statistiske sammenhænge.

Typer af årsregnskaber

Virksomheder bruger balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen til at styre driften af deres virksomhed og også til at give gennemsigtighed til deres interessenter. Alle tre udsagn hænger sammen og skaber forskellige syn på en virksomheds aktiviteter og præstationer.

Balance

Balancen er en rapport om en virksomheds økonomiske værdi i form af bogført værdi. Det er opdelt i tre dele for at inkludere en virksomheds aktiver, passiver og egenkapital. Kortsigtede aktiver såsom kontanter og tilgodehavender kan fortælle meget om en virksomheds operationelle effektivitet; passiver omfatter virksomhedens udgiftsordninger og den gældskapital, den betaler af; og egenkapitalen omfatter detaljer om egenkapitalinvesteringer og tilbageholdt indtjening fra periodisk nettoindkomst. Balancen skal balancere aktiver og passiver til at svare til egenkapitalen. Dette tal betragtes som en virksomheds bogførte værdi og tjener som en vigtig præstationsmåling, der stiger eller falder med en virksomheds finansielle aktiviteter.

Indkomstopgørelse

Resultatopgørelsen opdeler indtægterne, som en virksomhed tjener, mod de udgifter, der er involveret i dets forretning for at give en bundlinje, hvilket betyder nettooverskuddet eller -tabet. Resultatopgørelsen er opdelt i tre dele, der hjælper med at analysere virksomhedens effektivitet på tre forskellige punkter. Det begynder med omsætning og de direkte omkostninger forbundet med omsætning for at identificere bruttofortjeneste. Det flytter derefter til driftsoverskud,. som trækker indirekte omkostninger såsom markedsføringsomkostninger, generelle omkostninger og afskrivninger fra. Endelig, efter fradrag af renter og skatter, er nettoindkomsten nået.

Grundlæggende analyse af resultatopgørelsen involverer normalt beregningen af bruttoavance, driftsoverskudsgrad og nettooverskudsgrad, som hver dividerer overskud med omsætning. Overskudsgraden er med til at vise, hvor virksomhedens omkostninger er lave eller høje på forskellige punkter i driften.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen giver et overblik over virksomhedens pengestrømme fra driftsaktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter. Nettoindtægten overføres til pengestrømsopgørelsen, hvor den indgår som den øverste post for driftsaktiviteter. Ligesom titlen omfatter investeringsaktiviteter pengestrømme, der er forbundet med investeringer i hele virksomheden. Afsnittet Finansieringsaktiviteter omfatter pengestrømme fra både gælds- og egenkapitalfinansiering. Den nederste linje viser, hvor mange kontanter en virksomhed har til rådighed.

Gratis pengestrøm og andre værdiansættelseserklæringer

Virksomheder og analytikere bruger også frie pengestrømsopgørelser og andre værdiansættelseserklæringer til at analysere værdien af en virksomhed. Frie pengestrømsopgørelser kommer frem til en nettonutidsværdi ved at diskontere det frie pengestrøm, som en virksomhed skønnes at generere over tid. Private virksomheder kan opbevare en værdiansættelseserklæring, efterhånden som de udvikler sig mod potentielt børsnotering.

Økonomisk præstation

Regnskaber vedligeholdes af virksomheder dagligt og bruges internt til virksomhedsledelse. Generelt bruger både interne og eksterne interessenter de samme corporate finance-metoder til at opretholde forretningsaktiviteter og evaluere den overordnede økonomiske præstation.

Når analytikere laver omfattende regnskabsanalyse, bruger analytikere typisk flere års data til at lette horisontal analyse. Hvert årsregnskab analyseres også med vertikal analyse for at forstå, hvordan forskellige kategorier af opgørelsen påvirker resultaterne. Endelig kan forholdsanalyse bruges til at isolere nogle præstationsmålinger i hver erklæring og også samle datapunkter på tværs af erklæringer kollektivt.

Nedenfor er en opdeling af nogle af de mest almindelige forholdsmålinger:

• Balance: Dette inkluderer aktivomsætning, quick ratio, debitoromsætning, dage til salg, gæld til aktiver og gæld til egenkapital.

• Resultatopgørelse: Dette inkluderer bruttoavance, overskudsgrad, overskudsgrad, skatteprocent effektivitet og rentedækning.

• Cash flow: Dette inkluderer kontanter og indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (EBITDA). Disse målinger kan vises på basis af en aktie pr.

• Omfattende: Dette inkluderer afkast af aktiver (ROA) og egenkapitalafkast (ROE) sammen med DuPont-analyse.

Højdepunkter

• Horisontal, vertikal og forholdsanalyse er tre teknikker, analytikere bruger, når de analyserer regnskaber.

• Finansielt regnskab opfordrer alle virksomheder til at oprette en balance, resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse, som danner grundlag for regnskabsanalyse.

• Årsregnskabsanalyse bruges af interne og eksterne interessenter til at evaluere virksomhedens resultater og værdi.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er et eksempel på regnskabsanalyse?

En analytiker kan først se på en række nøgletal på en virksomheds resultatopgørelse for at bestemme, hvor effektivt den genererer overskud og aktionærværdi. For eksempel vil bruttoavancen vise forskellen mellem indtægter og omkostningerne ved solgte varer. Hvis virksomheden har en højere bruttoavance end sine konkurrenter, kan det tyde på et positivt tegn for virksomheden. Samtidig kan analytikeren observere, at bruttoavancen har været stigende over ni regnskabsperioder ved at anvende en horisontal analyse på virksomhedens driftstendenser.

Hvad er de forskellige typer af årsregnskabsanalyser?

Oftest vil analytikere bruge tre hovedteknikker til at analysere en virksomheds regnskaber. For det første involverer horisontal analyse at sammenligne historiske data. Normalt er formålet med horisontal analyse at opdage væksttendenser på tværs af forskellige tidsperioder. For det andet sammenligner vertikal analyse poster på et regnskab i forhold til hinanden. For eksempel kan en udgiftspost udtrykkes som en procentdel af virksomhedens salg. Endelig sammenligner ratio-analyse, en central del af fundamental aktieanalyse, linjepostdata. P/E-tal, indtjening pr. aktie eller udbytte er eksempler på nøgletalsanalyse.

Hvad er fordelene ved regnskabsanalyse?

Årsregnskabsanalyse evaluerer en virksomheds præstation eller værdi gennem en virksomheds balance, resultatopgørelse eller pengestrømsopgørelse. Ved at bruge en række teknikker såsom horisontal, vertikal eller forholdsanalyse kan investorer udvikle et mere nuanceret billede af en virksomheds finansielle profil.