Анализ финансовой отчетности

Что такое анализ финансовой отчетности?

Анализ финансовой отчетности — это процесс анализа финансовой отчетности компании для целей принятия решений. Внешние заинтересованные стороны используют его для понимания общего состояния организации, а также для оценки финансовых показателей и ценности бизнеса. Внутренние участники используют его как инструмент мониторинга для управления финансами.

Как анализировать финансовую отчетность

Финансовые отчеты компании записывают важные финансовые данные по каждому аспекту деятельности бизнеса. Таким образом, их можно оценивать на основе прошлой, текущей и прогнозируемой эффективности.

В целом, финансовая отчетность основывается на общепринятых принципах бухгалтерского учета (GAAP) в США. Эти принципы требуют от компании составления и ведения трех основных финансовых отчетов: балансового отчета, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Публичные компании имеют более строгие стандарты финансовой отчетности. Публичные компании должны следовать GAAP, что требует учета по методу начисления. Частные компании обладают большей гибкостью при подготовке финансовой отчетности, а также могут использовать учет по методу начисления или учет по кассовому методу.

В рамках анализа финансовой отчетности обычно используются несколько методов. Три из наиболее важных методов включают горизонтальный анализ,. вертикальный анализ и анализ отношений. Горизонтальный анализ сравнивает данные по горизонтали, анализируя значения отдельных позиций за два или более года. Вертикальный анализ рассматривает вертикальное влияние позиций на другие части бизнеса, а также пропорции бизнеса. В анализе отношений используются важные метрики отношений для расчета статистических взаимосвязей.

Типы финансовой отчетности

Компании используют баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств для управления операциями своего бизнеса, а также для обеспечения прозрачности для своих заинтересованных сторон. Все три утверждения взаимосвязаны и создают разные взгляды на деятельность и результаты деятельности компании.

Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс представляет собой отчет о финансовом состоянии компании с точки зрения балансовой стоимости. Он разбит на три части, которые включают активы компании, обязательства и акционерный капитал. Краткосрочные активы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, могут многое сказать об операционной эффективности компании; пассивы включают в себя расходы компании и заемный капитал, который она выплачивает; акционерный капитал включает подробную информацию об инвестициях в акционерный капитал и нераспределенной прибыли от периодической чистой прибыли. Бухгалтерский баланс должен уравновешивать активы и пассивы с равным акционерным капиталом. Эта цифра считается балансовой стоимостью компании и служит важным показателем эффективности, который увеличивается или уменьшается в зависимости от финансовой деятельности компании.

Справка о доходах

В отчете о прибылях и убытках выручка, которую компания зарабатывает, разбивается на расходы, связанные с ее бизнесом, чтобы обеспечить итоговую прибыль, то есть чистую прибыль или убыток. Отчет о прибылях и убытках разбит на три части, которые помогают проанализировать эффективность бизнеса в трех разных точках. Он начинается с выручки и прямых затрат, связанных с выручкой, для определения валовой прибыли. Затем он переходит к операционной прибыли,. из которой вычитаются косвенные расходы, такие как расходы на маркетинг, общие расходы и амортизация. Наконец, после вычета процентов и налогов получается чистая прибыль.

Базовый анализ отчета о прибылях и убытках обычно включает расчет маржи валовой прибыли, маржи операционной прибыли и маржи чистой прибыли, каждая из которых делит прибыль на выручку. Маржа прибыли помогает показать, где затраты компании низкие или высокие в разных точках операций.

О движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств дает обзор денежных потоков компании от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Чистая прибыль переносится в отчет о движении денежных средств, где она включается в качестве главной статьи операционной деятельности. Как и его название, инвестиционная деятельность включает денежные потоки, связанные с инвестициями в масштабах всей фирмы. Раздел финансовой деятельности включает движение денежных средств как от заемного, так и от долевого финансирования. Нижняя строка показывает, сколько денежных средств есть в распоряжении компании.

Свободный денежный поток и другие отчеты об оценке

Компании и аналитики также используют отчеты о движении денежных средств и другие отчеты об оценке для анализа стоимости компании. Отчеты о свободном денежном потоке получают чистую текущую стоимость путем дисконтирования свободного денежного потока, который компания, по оценкам, будет генерировать с течением времени. Частные компании могут вести отчет об оценке по мере того, как они потенциально становятся публичными.

Финансовые показатели

Финансовые отчеты ведутся компаниями ежедневно и используются внутри компании для управления бизнесом. Как правило, как внутренние, так и внешние заинтересованные стороны используют одни и те же методологии корпоративных финансов для поддержания деловой активности и оценки общих финансовых результатов.

При проведении комплексного анализа финансовой отчетности аналитики обычно используют данные за несколько лет, чтобы упростить горизонтальный анализ. Каждый финансовый отчет также анализируется с помощью вертикального анализа, чтобы понять, как различные категории отчета влияют на результаты. Наконец, анализ соотношения можно использовать для выделения некоторых показателей производительности в каждом отчете, а также для коллективного объединения точек данных по отчетам.

Ниже приводится разбивка некоторых из наиболее распространенных показателей отношения:

• Балансовый отчет: включает оборачиваемость активов, коэффициент быстрой ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности, количество дней до продаж, задолженность по отношению к активам и задолженность по отношению к собственному капиталу.

• Отчет о прибылях и убытках: включает маржу валовой прибыли, маржу операционной прибыли, маржу чистой прибыли, эффективность налогового коэффициента и процентное покрытие.

• Денежный поток: сюда входят денежные средства и прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Эти показатели могут быть показаны для каждой акции.

• Комплексный: включает рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE), а также анализ DuPont.

Особенности

• Горизонтальный, вертикальный и пропорциональный анализ – это три метода, которые аналитики используют при анализе финансовой отчетности.

• Финансовый учет требует от всех компаний составления баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, которые составляют основу для анализа финансовой отчетности.

• Анализ финансовой отчетности используется внутренними и внешними заинтересованными сторонами для оценки эффективности и стоимости бизнеса.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что является примером анализа финансовой отчетности?

Аналитик может сначала изучить ряд коэффициентов в отчете о прибылях и убытках компании, чтобы определить, насколько эффективно она генерирует прибыль и акционерную стоимость. Например, маржа валовой прибыли покажет разницу между выручкой и себестоимостью проданных товаров. Если компания имеет более высокую валовую прибыль, чем ее конкуренты, это может указывать на положительный знак для компании. В то же время аналитик может заметить, что маржа валовой прибыли увеличивалась в течение девяти финансовых периодов, применяя горизонтальный анализ к тенденциям деятельности компании.

Какие существуют типы анализа финансовой отчетности?

Чаще всего аналитики используют три основных метода анализа финансовой отчетности компании. Во-первых, горизонтальный анализ включает сравнение исторических данных. Обычно целью горизонтального анализа является выявление тенденций роста в разные периоды времени. Во-вторых, вертикальный анализ сравнивает статьи финансового отчета по отношению друг к другу. Например, статья расходов может быть выражена в процентах от продаж компании. Наконец, анализ коэффициентов, центральная часть фундаментального анализа капитала, сравнивает данные по статьям. Коэффициенты P/E, прибыль на акцию или доходность по дивидендам являются примерами анализа коэффициентов.

Каковы преимущества анализа финансовой отчетности?

Анализ финансовой отчетности оценивает производительность или стоимость компании с помощью баланса компании, отчета о прибылях и убытках или отчета о движении денежных средств. Используя ряд методов, таких как горизонтальный, вертикальный или коэффициентный анализ, инвесторы могут составить более детальную картину финансового профиля компании.