bokslutsanalys

Vad är bokslutsanalys?

Bokslutsanalys är processen för att analysera ett företags finansiella rapporter för beslutsfattande syften. Externa intressenter använder det för att förstå den övergripande hälsan hos en organisation samt för att utvärdera ekonomiska resultat och affärsvärde. Interna beståndsdelar använder det som ett övervakningsverktyg för att hantera ekonomin.

Hur man analyserar finansiella rapporter

Ett företags bokslut registrerar viktiga finansiella uppgifter om varje aspekt av ett företags verksamhet. Som sådana kan de utvärderas på basis av tidigare, nuvarande och beräknade prestationer.

I allmänhet är finansiella rapporter centrerade kring allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) i USA. Dessa principer kräver att ett företag skapar och underhåller tre huvudsakliga finansiella rapporter: balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen. Offentliga företag har strängare standarder för bokslutsrapportering. Offentliga företag måste följa GAAP, vilket kräver periodiserad redovisning. Privata företag har större flexibilitet vid upprättande av bokslut och har även möjlighet att använda antingen periodisering eller kassaredovisning.

Flera tekniker används vanligtvis som en del av analys av finansiella rapporter. Tre av de viktigaste teknikerna inkluderar horisontell analys,. vertikal analys och kvotanalys. Horisontell analys jämför data horisontellt genom att analysera värden på rader över två eller fler år. Vertikal analys tittar på de vertikala effekter rader har på andra delar av verksamheten och även verksamhetens proportioner. Förhållandeanalys använder viktiga kvotmått för att beräkna statistiska samband.

Typer av finansiella rapporter

Företag använder balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen för att hantera verksamheten i sin verksamhet och även för att ge insyn till sina intressenter. Alla tre påståenden är sammankopplade och skapar olika syn på ett företags aktiviteter och prestationer.

###Balansräkning

Balansräkningen är en rapport över ett företags ekonomiska värde i termer av bokfört värde. Den är uppdelad i tre delar för att inkludera ett företags tillgångar, skulder och eget kapital. Kortfristiga tillgångar som kontanter och kundfordringar kan berätta mycket om ett företags operativa effektivitet; skulder inkluderar företagets arrangemang och det skuldkapital som det betalar av; och eget kapital inkluderar information om kapitalinvesteringar och balanserade vinstmedel från periodiska nettointäkter. Balansräkningen ska balansera tillgångar och skulder till lika eget kapital. Denna siffra anses vara ett företags bokförda värde och fungerar som ett viktigt prestationsmått som ökar eller minskar med företagets finansiella aktiviteter.

Resultaträkning

Resultaträkningen bryter ner intäkterna ett företag tjänar mot kostnaderna som är involverade i sin verksamhet för att ge en slutresultat, vilket betyder nettovinsten eller förlusten. Resultaträkningen är uppdelad i tre delar som hjälper till att analysera verksamhetens effektivitet på tre olika punkter. Det börjar med intäkter och de direkta kostnaderna förknippade med intäkter för att identifiera bruttovinsten. Den övergår sedan till rörelseresultatet,. som subtraherar indirekta kostnader som marknadsföringskostnader, allmänna kostnader och avskrivningar. Slutligen, efter avdrag för räntor och skatter, uppnås nettoinkomsten.

Grundläggande analys av resultaträkningen innebär vanligtvis beräkning av bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal och nettovinstmarginal, som var och en dividerar vinst med intäkter. Vinstmarginalen hjälper till att visa var företagskostnaderna är låga eller höga vid olika punkter i verksamheten.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen ger en översikt över företagets kassaflöden från den löpande verksamheten, investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten. Nettoresultatet förs över till kassaflödesanalysen där det ingår som den översta raden för den löpande verksamheten. Precis som titeln inkluderar investeringsverksamheten kassaflöden som är involverade i företagsomfattande investeringar. Avsnittet Finansieringsverksamhet omfattar kassaflöde från både skuld- och aktiefinansiering. Den nedersta raden visar hur mycket kontanter ett företag har tillgängligt.

Fritt kassaflöde och andra värderingsutlåtanden

Företag och analytiker använder också fria kassaflödesanalyser och andra värderingsutlåtanden för att analysera värdet på ett företag. Fria kassaflödesanalyser kommer fram till ett nettonuvärde genom att diskontera det fria kassaflöde som ett företag beräknas generera över tiden. Privata företag kan behålla ett värderingsutlåtande när de går mot potentiell börsnotering.

Finansiella resultat

Bokslut upprätthålls av företag dagligen och används internt för företagsledning. I allmänhet använder både interna och externa intressenter samma företagsfinansieringsmetoder för att upprätthålla affärsaktiviteter och utvärdera övergripande finansiella resultat.

När analytiker gör omfattande bokslutsanalyser använder de vanligtvis flera års data för att underlätta horisontell analys. Varje finansiell rapport analyseras också med vertikal analys för att förstå hur olika kategorier av uttalandet påverkar resultaten. Slutligen kan kvotanalys användas för att isolera vissa prestationsmått i varje påstående och även föra samman datapunkter över påståenden kollektivt.

Nedan följer en uppdelning av några av de vanligaste förhållandet:

• Balansräkning: Detta inkluderar tillgångsomsättning, quick ratio, fordringsomsättning, dagar till försäljning, skuld till tillgångar och skuld till eget kapital.

• Resultaträkning: Detta inkluderar bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal, nettovinstmarginal, skattekvoteffektivitet och räntetäckning.

• Kassaflöde: Detta inkluderar kassa och resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA). Dessa mätvärden kan visas per aktie.

• Omfattande: Detta inkluderar avkastning på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE), tillsammans med DuPont-analys.

##Höjdpunkter

• Horisontell, vertikal och kvotanalys är tre tekniker som analytiker använder när de analyserar finansiella rapporter.

• Finansiell redovisning kräver att alla företag skapar en balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys som ligger till grund för bokslutsanalys.

• Bokslutsanalys används av interna och externa intressenter för att utvärdera affärsresultat och värde.

##FAQ

Vad är ett exempel på bokslutsanalys?

En analytiker kan först titta på ett antal nyckeltal på ett företags resultaträkning för att avgöra hur effektivt det genererar vinster och aktieägarvärde. Till exempel kommer bruttovinstmarginalen att visa skillnaden mellan intäkter och kostnaden för sålda varor. Om företaget har en högre bruttovinstmarginal än sina konkurrenter kan det tyda på ett positivt tecken för företaget. Samtidigt kan analytikern observera att bruttovinstmarginalen har ökat under nio räkenskapsperioder, genom att tillämpa en horisontell analys på företagets verksamhetstrender.

Vilka är de olika typerna av bokslutsanalyser?

Oftast kommer analytiker att använda tre huvudtekniker för att analysera ett företags finansiella rapporter. För det första innebär horisontell analys att jämföra historiska data. Vanligtvis är syftet med horisontell analys att upptäcka tillväxttrender över olika tidsperioder. För det andra jämför vertikal analys poster på en finansiell rapport i förhållande till varandra. Till exempel kan en utgiftspost uttryckas som en procentandel av företagets försäljning. Slutligen, kvotanalys, en central del av fundamental aktieanalys, jämför raddata. P/E-tal, vinst per aktie eller direktavkastning är exempel på kvotanalys.

Vilka är fördelarna med analys av bokslut?

Bokslutsanalys utvärderar ett företags resultat eller värde genom ett företags balansräkning, resultaträkning eller kassaflödesanalys. Genom att använda ett antal tekniker som horisontell, vertikal eller kvotanalys kan investerare utveckla en mer nyanserad bild av ett företags finansiella profil.