水平分析

##水平分析とは何ですか？

水平分析は、財務諸表分析で、比率や明細などの履歴データを複数の会計期間にわたって比較するために使用されます。水平分析では、絶対比較またはパーセンテージ比較のいずれかを使用できます。この場合、後続の各期間の数値は、ベースライン年の金額のパーセンテージとして表され、ベースライン金額は100％としてリストされます。これは、基準年分析とも呼ばれます。

##水平分析のしくみ

水平分析により、投資家とアナリストは、数年にわたって企業の財務実績を推進してきたものを確認し、傾向と成長パターンを見つけることができます。このタイプの分析により、アナリストはさまざまな広告申込情報の相対的な変化を経時的に評価し、将来に向けて予測することができます。損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書を経時的に分析すると、経営成績の全体像がわかり、企業の業績を推進している要因と、効率的かつ収益性の高い経営を行っているかどうかが明らかになります。

利益率、在庫回転率、自己資本利益率などの業績の重要な指標を分析することで、新たな問題と強みを検出できます。たとえば、売上原価（COGS）が低下したため、または売上高が着実に増加したために、 1株当たり利益（EPS）が上昇した可能性があります。キャッシュフロー対デットレシオやインタレストカバレッジレシオなどのカバレッジレシオは、企業が十分な流動性を通じて債務をどれだけうまく処理できるか、そしてその能力が増加しているか減少しているかを明らかにすることができます。水平分析により、同じ業界の複数の企業間の成長率と収益性を簡単に比較できます。

一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）は、財務諸表の一貫性と比較可能性に基づいています。 GAAPのような一貫した会計原則を使用することで、一貫性が確保され、会社の財務諸表を長期にわたって正確にレビューすることができます。比較可能性とは、ベンチマークの演習として2つ以上の異なる企業の財務をレビューする機能です。

##水平分析と垂直分析

垂直分析と水平分析の主な違いは、垂直分析は、単一のレポート期間またはある瞬間の数値間の関係に焦点を合わせていることです。垂直分析は、一般的なサイズの財務諸表分析とも呼ばれます。

たとえば、損益計算書の垂直分析では、すべての損益計算書の金額が純売上高のパーセントとして再表示されます。会社の純売上高が200万ドルの場合、100％（200万ドルを200万ドルで割ったもの）として表示されます。売上原価が100万ドルの場合、50％（100万ドルを200万ドルの売上で割ったもの）として表示されます。

一方、水平分析では、長年にわたる財務諸表の金額を調べます。水平分析は、傾向分析とも呼ばれます。分析の基準年が3年前であると仮定します。貸借対照表および分析用の損益計算書のすべての金額は、基準年の金額のパーセンテージとして表されます。 3年前の金額は、100％または単に100として表示されます。直近の年の金額は、基準年の金額で除算されます。たとえば、直近の年の金額が基準年の3倍である場合、直近の年は300として表示されます。このタイプの分析により、売上原価などの品目の傾向が明らかになります。

##水平分析に対する批判

アナリストが開始する会計期間と選択された会計期間の数に応じて、現在の期間を異常に良いまたは悪いように見せることができます。たとえば、当期の利益は、前四半期の利益と比較した場合にのみ優れているように見えるかもしれませんが、前年の同じ四半期の結果と比較した場合、実際にはかなり劣っています。

会計方針の変更または一時的な事象の発生は水平分析に影響を与える可能性がありますが、これらの状況は、一貫性の原則に従って、財務諸表の脚注でも開示する必要があります。

水平分析の一般的な問題は、財務諸表の情報の集計が時間の経過とともに変化する可能性があるため、収益、費用、資産、または負債が異なるアカウント間でシフトする可能性があるため、アカウントの残高を比較するときに差異が生じるように見えることです。ある期間から次の期間。実際、企業は、成長と収益性の傾向の水平分析を検出するのをより困難にするために、事業セグメントを分類する方法を変更することがあります。正確な分析は、1回限りのイベントや会計費用の影響を受ける可能性があります。

##水平分析の例

水平分析は通常、基準期間からの変化をドルとパーセンテージで示します。たとえば、この四半期の収益が10％増加したというステートメントは、水平分析に基づいています。変化率は、最初に比較年と基準年の間のドルの変化を基準年のラインアイテム値で除算し、次に商に100を掛けることによって計算されます。

たとえば、投資家がXYZ社に投資したいとします。投資家は、会社が過去1年間にどのように成長したかを判断したいと思うかもしれません。 XYZ社の基準年に1,000万ドルの純利益を報告し、5,000万ドルの利益を維持したと仮定します。今年、XYZ社は2,000万ドルの純利益と5,200万ドルの留保利益を報告しました。その結果、純利益は1,000万ドル、留保利益は200万ドル増加しています。したがって、ABC社の純利益は前年比で100％（（2,000万ドル-1,000万ドル）/1,000万ドル100）増加しましたが、留保利益は4％（（5,200万ドル-5,000万ドル）/5,000万ドル100）しか増加しませんでした。）。

TTT

会社XYZ

##水平分析に関するFAQ

###水平分析はどのように実行されますか？

水平分析を実行するには：

1.分析するラインアイテム、アカウント残高、または比率を選択します。

1.基準年を選択し、次の年のドルとパーセントの変化を基準年と比較します。

1.最初に比較年と基準年の間のドルの変化を基準年のラインアイテム値で除算し、次にその商に100を掛けて、変化率を計算します。

###水平分析の利点は何ですか？

アナリストは会社の現在の財政状態または成長とともに過去のパフォーマンスを評価するため、水平分析は価値があります。トレンドが出現し、これらを使用して将来のパフォーマンスを予測できます。水平分析は、同じ業界の競合他社との企業のベンチマークにも使用できます。

###投資家はどのように水平分析を使用できますか？

投資家は、水平分析を使用して、企業の財政状態と業績の経時的な傾向を判断し、その企業に投資するかどうかを判断できます。ただし、投資家は、水平分析と垂直分析およびその他の手法を組み合わせて、企業の財務状態と軌道を正確に把握する必要があります。

###水平分析と垂直分析の違いは何ですか？

垂直分析と水平分析の主な違いは、垂直分析は、単一のレポート期間またはある瞬間の数値間の関係に焦点を合わせていることです。水平分析では、特定の広告申込情報、比率、または要因を複数の期間にわたって調べて、変化の程度とその傾向を判断します。

##ハイライト

-通常、基準年の同じ広告申込情報に対する成長率として表されます。

-比較としてパフォーマンスの低い特定の履歴期間を選択した場合は、水平分析を操作して、現在の期間の見栄えを良くすることができます。

-水平分析により、財務諸表ユーザーは傾向と成長パターンを簡単に見つけることができます。

-水平分析は、競合他社に対する企業の成長と財政状態を示しています。

-水平分析は、複数の期間にわたる会社の財務諸表のレビューに使用されます。