वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण

वित्तीय विवरण विश्लेषण क्या है?

निर्णय लेने के उद्देश्यों के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया है। बाहरी हितधारक इसका उपयोग किसी संगठन के समग्र स्वास्थ्य को समझने के साथ-साथ वित्तीय प्रदर्शन और व्यावसायिक मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए करते हैं। आंतरिक घटक इसे वित्त के प्रबंधन के लिए एक निगरानी उपकरण के रूप में उपयोग करते हैं।

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण कैसे करें

किसी कंपनी के वित्तीय विवरण व्यवसाय की गतिविधियों के हर पहलू पर महत्वपूर्ण वित्तीय डेटा रिकॉर्ड करते हैं। जैसे, उनका मूल्यांकन अतीत, वर्तमान और अनुमानित प्रदर्शन के आधार पर किया जा सकता है।

आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के आसपास केंद्रित होते हैं इन सिद्धांतों के लिए एक कंपनी को तीन मुख्य वित्तीय विवरण बनाने और बनाए रखने की आवश्यकता होती है: बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण। वित्तीय विवरण रिपोर्टिंग के लिए सार्वजनिक कंपनियों के सख्त मानक हैं। सार्वजनिक कंपनियों को GAAP का पालन करना चाहिए, जिसके लिए प्रोद्भवन लेखांकन की आवश्यकता होती है। निजी कंपनियों के पास अपनी वित्तीय विवरण तैयार करने में अधिक लचीलापन होता है और उनके पास प्रोद्भवन या नकद लेखांकन का उपयोग करने का विकल्प भी होता है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण के भाग के रूप में आमतौर पर कई तकनीकों का उपयोग किया जाता है। तीन सबसे महत्वपूर्ण तकनीकों में क्षैतिज विश्लेषण,. ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और अनुपात विश्लेषण शामिल हैं । क्षैतिज विश्लेषण दो या अधिक वर्षों में लाइन आइटम के मूल्यों का विश्लेषण करके डेटा की क्षैतिज रूप से तुलना करता है। कार्यक्षेत्र विश्लेषण व्यवसाय के अन्य भागों और व्यवसाय के अनुपात पर होने वाले लंबवत प्रभावों को देखता है। अनुपात विश्लेषण सांख्यिकीय संबंधों की गणना के लिए महत्वपूर्ण अनुपात मेट्रिक्स का उपयोग करता है।

वित्तीय विवरणों के प्रकार

कंपनियां अपने व्यवसाय के संचालन के प्रबंधन और अपने हितधारकों को पारदर्शिता प्रदान करने के लिए बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग करती हैं। तीनों स्टेटमेंट आपस में जुड़े हुए हैं और कंपनी की गतिविधियों और प्रदर्शन के बारे में अलग-अलग विचार पैदा करते हैं।

###तुलन पत्र

बैलेंस शीट बुक वैल्यू के संदर्भ में कंपनी के वित्तीय मूल्य की एक रिपोर्ट है। कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी को शामिल करने के लिए इसे तीन भागों में विभाजित किया गया है । नकद और प्राप्य खाते जैसी अल्पकालिक संपत्ति कंपनी की परिचालन दक्षता के बारे में बहुत कुछ बता सकती है; देनदारियों में कंपनी की व्यवस्था और वह ऋण पूंजी शामिल है जो वह चुका रहा है; और शेयरधारक की इक्विटी में इक्विटी पूंजी निवेश और आवधिक शुद्ध आय से प्रतिधारित आय का विवरण शामिल है। बैलेंस शीट को संपत्ति और देनदारियों को बराबर शेयरधारक की इक्विटी में संतुलित करना चाहिए। इस आंकड़े को कंपनी का बुक वैल्यू माना जाता है और यह एक महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक के रूप में कार्य करता है जो किसी कंपनी की वित्तीय गतिविधियों के साथ बढ़ता या घटता है।

आय विवरण

आय विवरण उस राजस्व को तोड़ देता है जो एक कंपनी अपने व्यवसाय में शामिल खर्चों के खिलाफ एक निचला रेखा प्रदान करने के लिए कमाती है, जिसका अर्थ है शुद्ध लाभ या हानि। आय विवरण को तीन भागों में विभाजित किया गया है जो तीन अलग-अलग बिंदुओं पर व्यावसायिक दक्षता का विश्लेषण करने में मदद करता है। यह सकल लाभ की पहचान करने के लिए राजस्व और राजस्व से जुड़ी प्रत्यक्ष लागतों से शुरू होता है। इसके बाद यह परिचालन लाभ में चला जाता है,. जो विपणन लागत, सामान्य लागत और मूल्यह्रास जैसे अप्रत्यक्ष खर्चों को घटा देता है। अंत में, ब्याज और करों में कटौती के बाद, शुद्ध आय पर पहुंच जाता है।

आय विवरण के मूल विश्लेषण में आमतौर पर सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन की गणना शामिल होती है, जो प्रत्येक लाभ को राजस्व से विभाजित करते हैं। लाभ मार्जिन यह दिखाने में मदद करता है कि संचालन के विभिन्न बिंदुओं पर कंपनी की लागत कम या अधिक है।

नकदी प्रवाह विवरण

कैश फ्लो स्टेटमेंट ऑपरेटिंग गतिविधियों, निवेश गतिविधियों और वित्तपोषण गतिविधियों से कंपनी के नकदी प्रवाह का एक सिंहावलोकन प्रदान करता है। शुद्ध आय को नकदी प्रवाह विवरण में ले जाया जाता है जहां इसे परिचालन गतिविधियों के लिए शीर्ष पंक्ति वस्तु के रूप में शामिल किया जाता है। अपने शीर्षक की तरह, निवेश गतिविधियों में फर्म के निवेश से जुड़े नकदी प्रवाह शामिल हैं। वित्तपोषण गतिविधियों अनुभाग में ऋण और इक्विटी वित्तपोषण दोनों से नकदी प्रवाह शामिल है। लब्बोलुआब यह है कि कंपनी के पास कितनी नकदी उपलब्ध है।

फ्री कैश फ्लो और अन्य वैल्यूएशन स्टेटमेंट

कंपनियां और विश्लेषक कंपनी के मूल्य का विश्लेषण करने के लिए फ्री कैश फ्लो स्टेटमेंट और अन्य वैल्यूएशन स्टेटमेंट का भी उपयोग करते हैं। फ्री कैश फ्लो स्टेटमेंट एक कंपनी द्वारा समय के साथ उत्पन्न होने वाले फ्री कैश फ्लो को छूट देकर शुद्ध वर्तमान मूल्य पर पहुंचते हैं। निजी कंपनियां एक वैल्यूएशन स्टेटमेंट रख सकती हैं क्योंकि वे संभावित रूप से सार्वजनिक होने की दिशा में आगे बढ़ते हैं।

वित्तीय प्रदर्शन

वित्तीय विवरण कंपनियों द्वारा प्रतिदिन बनाए जाते हैं और व्यवसाय प्रबंधन के लिए आंतरिक रूप से उपयोग किए जाते हैं। सामान्य तौर पर, आंतरिक और बाहरी दोनों हितधारक व्यावसायिक गतिविधियों को बनाए रखने और समग्र वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए समान कॉर्पोरेट वित्त पद्धतियों का उपयोग करते हैं ।

व्यापक वित्तीय विवरण विश्लेषण करते समय, विश्लेषक आमतौर पर क्षैतिज विश्लेषण की सुविधा के लिए कई वर्षों के डेटा का उपयोग करते हैं। प्रत्येक वित्तीय विवरण का विश्लेषण ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के साथ भी किया जाता है ताकि यह समझा जा सके कि विवरण की विभिन्न श्रेणियां परिणामों को कैसे प्रभावित कर रही हैं। अंत में, अनुपात विश्लेषण का उपयोग प्रत्येक कथन में कुछ प्रदर्शन मेट्रिक्स को अलग करने के लिए किया जा सकता है और सामूहिक रूप से डेटा बिंदुओं को एक साथ लाया जा सकता है।

नीचे कुछ सबसे सामान्य अनुपात मेट्रिक्स का विश्लेषण दिया गया है:

• बैलेंस शीट: इसमें एसेट टर्नओवर, क्विक रेशियो, रिसीवेबल्स टर्नओवर, बिक्री के लिए दिन, एसेट से डेट और डेट से इक्विटी शामिल हैं।

• आय विवरण: इसमें सकल लाभ मार्जिन, परिचालन लाभ मार्जिन, शुद्ध लाभ मार्जिन, कर अनुपात दक्षता और ब्याज कवरेज शामिल हैं।

• नकदी प्रवाह: इसमें ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले नकद और आय शामिल है। ये मीट्रिक प्रति-शेयर आधार पर दिखाए जा सकते हैं।

• व्यापक: इसमें ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के साथ-साथ परिसंपत्तियों पर प्रतिलाभ (आरओए) और इक्विटी पर प्रतिफल (आरओई) शामिल हैं ।

##हाइलाइट

• वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और अनुपात विश्लेषण तीन तकनीकों का उपयोग करते हैं।

• वित्तीय लेखांकन सभी कंपनियों के लिए एक बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण बनाने के लिए कहता है जो वित्तीय विवरण विश्लेषण का आधार बनता है।

• वित्तीय विवरण विश्लेषण का उपयोग आंतरिक और बाहरी हितधारकों द्वारा व्यावसायिक प्रदर्शन और मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।

##सामान्य प्रश्न

वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक उदाहरण क्या है?

एक विश्लेषक पहले कंपनी के आय विवरण पर कई अनुपातों को देख सकता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि यह कितनी कुशलता से लाभ और शेयरधारक मूल्य उत्पन्न करता है। उदाहरण के लिए, सकल लाभ मार्जिन राजस्व और बेची गई वस्तुओं की लागत के बीच का अंतर दिखाएगा। यदि कंपनी के पास अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक सकल लाभ मार्जिन है, तो यह कंपनी के लिए सकारात्मक संकेत दे सकता है। उसी समय, विश्लेषक यह देख सकता है कि सकल लाभ मार्जिन नौ वित्तीय अवधियों में बढ़ रहा है, कंपनी के परिचालन रुझानों के लिए एक क्षैतिज विश्लेषण लागू करता है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

अक्सर, विश्लेषक कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने के लिए तीन मुख्य तकनीकों का उपयोग करेंगे। सबसे पहले, क्षैतिज विश्लेषण में ऐतिहासिक डेटा की तुलना करना शामिल है। आमतौर पर, क्षैतिज विश्लेषण का उद्देश्य अलग-अलग समय अवधि में विकास के रुझान का पता लगाना है। दूसरा, लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के संबंध में वित्तीय विवरण पर वस्तुओं की तुलना करता है। उदाहरण के लिए, एक व्यय मद को कंपनी की बिक्री के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। अंत में, अनुपात विश्लेषण, मौलिक इक्विटी विश्लेषण का एक केंद्रीय हिस्सा, लाइन-आइटम डेटा की तुलना करता है। पी/ई अनुपात, प्रति शेयर आय, या लाभांश उपज अनुपात विश्लेषण के उदाहरण हैं।

वित्तीय विवरण विश्लेषण के क्या लाभ हैं?

वित्तीय विवरण विश्लेषण कंपनी की बैलेंस शीट, आय विवरण, या नकदी प्रवाह के विवरण के माध्यम से कंपनी के प्रदर्शन या मूल्य का मूल्यांकन करता है। क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, या अनुपात विश्लेषण जैसी कई तकनीकों का उपयोग करके, निवेशक कंपनी की वित्तीय प्रोफ़ाइल की अधिक सूक्ष्म तस्वीर विकसित कर सकते हैं।