Analyse des états financiers

Qu'est-ce que l'analyse des états financiers ?

L'analyse des états financiers est le processus d'analyse des états financiers d'une entreprise à des fins de prise de décision. Les parties prenantes externes l'utilisent pour comprendre la santé globale d'une organisation ainsi que pour évaluer la performance financière et la valeur commerciale. Les mandants internes l'utilisent comme un outil de contrôle pour la gestion des finances.

Comment analyser les états financiers

Les états financiers d'une entreprise enregistrent des données financières importantes sur tous les aspects des activités d'une entreprise. En tant que tels, ils peuvent être évalués sur la base des performances passées, actuelles et projetées.

En général, les états financiers sont centrés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis. Ces principes exigent qu'une entreprise crée et maintienne trois états financiers principaux : le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les sociétés ouvertes ont des normes plus strictes en matière de présentation des états financiers. Les sociétés ouvertes doivent suivre les PCGR, qui exigent une comptabilité d'exercice. Les entreprises privées ont une plus grande flexibilité dans la préparation de leurs états financiers et ont également la possibilité d'utiliser soit la comptabilité d'exercice, soit la comptabilité de caisse.

Plusieurs techniques sont couramment utilisées dans le cadre de l'analyse des états financiers. Trois des techniques les plus importantes sont l'analyse horizontale,. l'analyse verticale et l' analyse des ratios. L'analyse horizontale compare les données horizontalement, en analysant les valeurs des éléments de ligne sur deux années ou plus. L'analyse verticale examine les effets verticaux des éléments de campagne sur d'autres parties de l'entreprise, ainsi que les proportions de l'entreprise. L'analyse de ratio utilise des métriques de ratio importantes pour calculer les relations statistiques.

Types d'états financiers

Les entreprises utilisent le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour gérer les opérations de leur entreprise et également pour assurer la transparence de leurs parties prenantes. Les trois déclarations sont interconnectées et créent des vues différentes des activités et des performances d'une entreprise.

Bilan

Le bilan est un rapport de la valeur financière d'une entreprise en termes de valeur comptable. Il est divisé en trois parties pour inclure les actifs, les passifs et les capitaux propres d' une entreprise. Les actifs à court terme tels que l'encaisse et les comptes débiteurs peuvent en dire long sur l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. les passifs comprennent les accords de dépenses de l'entreprise et le capital de la dette qu'elle rembourse ; et les capitaux propres comprennent des détails sur les investissements en capitaux propres et les bénéfices non répartis du revenu net périodique. Le bilan doit équilibrer l'actif et le passif à capitaux propres égaux. Ce chiffre est considéré comme la valeur comptable d'une entreprise et constitue une mesure de performance importante qui augmente ou diminue avec les activités financières d'une entreprise.

Releve de revenue

Le compte de résultat décompose les revenus qu'une entreprise gagne par rapport aux dépenses impliquées dans son activité pour fournir un résultat net, c'est-à-dire le bénéfice ou la perte nets. Le compte de résultat est divisé en trois parties qui aident à analyser l'efficacité de l'entreprise à trois points différents. Cela commence par les revenus et les coûts directs associés aux revenus pour identifier le bénéfice brut. Il passe ensuite au bénéfice d'exploitation,. qui soustrait les dépenses indirectes telles que les frais de commercialisation, les frais généraux et l'amortissement. Enfin, après déduction des intérêts et des impôts, le revenu net est atteint.

L'analyse de base du compte de résultat implique généralement le calcul de la marge bénéficiaire brute, de la marge bénéficiaire d'exploitation et de la marge bénéficiaire nette, qui divisent chacune le bénéfice par le chiffre d'affaires. La marge bénéficiaire aide à montrer où les coûts de l'entreprise sont faibles ou élevés à différents points des opérations.

État des flux de trésorerie

L'état des flux de trésorerie donne un aperçu des flux de trésorerie de l'entreprise provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement. Le résultat net est reporté au tableau des flux de trésorerie où il figure en première ligne des activités opérationnelles. Comme son titre, les activités d'investissement comprennent les flux de trésorerie liés aux investissements à l'échelle de l'entreprise. La section des activités de financement comprend les flux de trésorerie provenant du financement par emprunt et par actions. La ligne du bas montre combien de liquidités une entreprise a à sa disposition.

Flux de trésorerie disponible et autres déclarations d'évaluation

Les entreprises et les analystes utilisent également des états des flux de trésorerie disponibles et d'autres états d'évaluation pour analyser la valeur d'une entreprise. Les états des flux de trésorerie disponibles arrivent à une valeur actualisée nette en actualisant le flux de trésorerie disponible qu'une entreprise est censée générer au fil du temps. Les entreprises privées peuvent conserver une déclaration d'évaluation à mesure qu'elles progressent vers une éventuelle introduction en bourse.

Performance financière

Les états financiers sont tenus quotidiennement par les entreprises et utilisés en interne pour la gestion des affaires. En général, les parties prenantes internes et externes utilisent les mêmes méthodologies de finance d'entreprise pour maintenir les activités commerciales et évaluer la performance financière globale.

Lorsqu'ils effectuent une analyse complète des états financiers, les analystes utilisent généralement plusieurs années de données pour faciliter l'analyse horizontale. Chaque état financier est également analysé avec une analyse verticale pour comprendre comment les différentes catégories de l'état influencent les résultats. Enfin, l'analyse des ratios peut être utilisée pour isoler certaines mesures de performance dans chaque déclaration et également rassembler collectivement des points de données à travers les déclarations.

Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines des mesures de ratio les plus courantes :

Bilan : cela comprend la rotation des actifs, le ratio de liquidité générale, la rotation des créances, le nombre de jours avant la vente, la dette par rapport aux actifs et la dette par rapport aux capitaux propres.
Compte de résultat : comprend la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation, la marge bénéficiaire nette, l'efficacité du ratio fiscal et la couverture des intérêts.
Flux de trésorerie : cela comprend la trésorerie et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Ces mesures peuvent être présentées par action.
Complète : Cela comprend le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE), ainsi que l'analyse de DuPont.

Points forts

L'analyse horizontale, verticale et des ratios sont trois techniques utilisées par les analystes lors de l'analyse des états financiers.
La comptabilité financière demande à toutes les entreprises de créer un bilan, un compte de résultat et un état des flux de trésorerie qui constituent la base de l'analyse des états financiers.
L'analyse des états financiers est utilisée par les parties prenantes internes et externes pour évaluer la performance et la valeur de l'entreprise.

FAQ

Qu'est-ce qu'un exemple d'analyse d'états financiers ?

Un analyste peut d'abord examiner un certain nombre de ratios sur le compte de résultat d'une entreprise pour déterminer l'efficacité avec laquelle elle génère des bénéfices et de la valeur pour les actionnaires. Par exemple, la marge bénéficiaire brute montrera la différence entre les revenus et le coût des marchandises vendues. Si l'entreprise a une marge bénéficiaire brute supérieure à celle de ses concurrents, cela peut indiquer un signe positif pour l'entreprise. Dans le même temps, l'analyste peut observer que la marge bénéficiaire brute a augmenté au cours de neuf périodes fiscales, en appliquant une analyse horizontale aux tendances d'exploitation de l'entreprise.

Quels sont les différents types d'analyse des états financiers ?

Le plus souvent, les analystes utiliseront trois techniques principales pour analyser les états financiers d'une entreprise. Premièrement, l'analyse horizontale consiste à comparer des données historiques. Habituellement, le but de l'analyse horizontale est de détecter les tendances de croissance sur différentes périodes. Deuxièmement, l'analyse verticale compare les éléments d'un état financier les uns par rapport aux autres. Par exemple, un élément de dépense peut être exprimé en pourcentage des ventes de l'entreprise. Enfin, l'analyse des ratios, élément central de l'analyse fondamentale des actions, compare les données par poste. Les ratios P/E, le bénéfice par action ou le rendement du dividende sont des exemples d'analyse de ratio.

Quels sont les avantages de l'analyse des états financiers ?

L'analyse des états financiers évalue la performance ou la valeur d'une entreprise à travers le bilan, le compte de résultat ou l'état des flux de trésorerie d'une entreprise. En utilisant un certain nombre de techniques telles que l'analyse horizontale, verticale ou de ratio, les investisseurs peuvent développer une image plus nuancée du profil financier d'une entreprise.