analisis penyata kewangan

Apakah Analisis Penyata Kewangan?

Analisis penyata kewangan ialah proses menganalisis penyata kewangan syarikat untuk tujuan membuat keputusan. Pihak berkepentingan luaran menggunakannya untuk memahami kesihatan keseluruhan organisasi serta menilai prestasi kewangan dan nilai perniagaan. Konstituen dalaman menggunakannya sebagai alat pemantauan untuk menguruskan kewangan.

Cara Menganalisis Penyata Kewangan

Penyata kewangan syarikat merekodkan data kewangan penting pada setiap aspek aktiviti perniagaan. Oleh itu, ia boleh dinilai berdasarkan prestasi masa lalu, semasa dan unjuran.

Secara umum, penyata kewangan tertumpu kepada prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) di AS Prinsip-prinsip ini memerlukan syarikat untuk mencipta dan mengekalkan tiga penyata kewangan utama: kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai. Syarikat awam mempunyai piawaian yang lebih ketat untuk pelaporan penyata kewangan. Syarikat awam mesti mengikuti GAAP, yang memerlukan perakaunan akruan. Syarikat swasta mempunyai fleksibiliti yang lebih besar dalam penyediaan penyata kewangan mereka dan juga mempunyai pilihan untuk menggunakan perakaunan akruan atau tunai.

Beberapa teknik biasanya digunakan sebagai sebahagian daripada analisis penyata kewangan. Tiga daripada teknik yang paling penting termasuk analisis mendatar,. analisis menegak,. dan analisis nisbah. Analisis mendatar membandingkan data secara mendatar, dengan menganalisis nilai item baris merentas dua tahun atau lebih. Analisis menegak melihat kesan menegak item baris pada bahagian lain perniagaan dan juga perkadaran perniagaan. Analisis nisbah menggunakan metrik nisbah penting untuk mengira hubungan statistik.

Jenis Penyata Kewangan

Syarikat menggunakan kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai untuk menguruskan operasi perniagaan mereka dan juga untuk memberikan ketelusan kepada pemegang kepentingan mereka. Ketiga-tiga kenyataan adalah saling berkaitan dan mewujudkan pandangan yang berbeza tentang aktiviti dan prestasi syarikat.

###Penyata imbangan

Kunci kira-kira ialah laporan nilai kewangan syarikat dari segi nilai buku. Ia dipecahkan kepada tiga bahagian untuk memasukkan aset, liabiliti dan ekuiti pemegang saham syarikat. Aset jangka pendek seperti tunai dan akaun belum terima boleh memberitahu banyak tentang kecekapan operasi syarikat; liabiliti termasuk pengaturan syarikat dan modal hutang yang dibayarnya; dan ekuiti pemegang saham termasuk butiran mengenai pelaburan modal ekuiti dan pendapatan tertahan daripada pendapatan bersih berkala. Kunci kira-kira mesti mengimbangi aset dan liabiliti kepada ekuiti pemegang saham yang sama. Angka ini dianggap sebagai nilai buku syarikat dan berfungsi sebagai metrik prestasi penting yang meningkat atau menurun dengan aktiviti kewangan syarikat.

Penyata pendapatan

Penyata pendapatan memecahkan hasil yang diperoleh syarikat berbanding perbelanjaan yang terlibat dalam perniagaannya untuk memberikan garis bawah, bermakna untung atau rugi bersih. Penyata pendapatan dipecahkan kepada tiga bahagian yang membantu menganalisis kecekapan perniagaan pada tiga titik berbeza. Ia bermula dengan hasil dan kos langsung yang berkaitan dengan hasil untuk mengenal pasti keuntungan kasar. Ia kemudian beralih kepada keuntungan operasi,. yang menolak perbelanjaan tidak langsung seperti kos pemasaran, kos am dan susut nilai. Akhirnya, selepas ditolak faedah dan cukai, pendapatan bersih dicapai.

Analisis asas penyata pendapatan biasanya melibatkan pengiraan margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, dan margin keuntungan bersih, yang masing-masing membahagikan keuntungan dengan hasil. Margin keuntungan membantu menunjukkan di mana kos syarikat adalah rendah atau tinggi pada titik operasi yang berbeza.

Penyata aliran tunai

Penyata aliran tunai menyediakan gambaran keseluruhan aliran tunai syarikat daripada aktiviti operasi, aktiviti pelaburan dan aktiviti pembiayaan. Pendapatan bersih dibawa ke penyata aliran tunai di mana ia dimasukkan sebagai item baris teratas untuk aktiviti operasi. Seperti tajuknya, aktiviti pelaburan termasuk aliran tunai yang terlibat dengan pelaburan seluruh firma. Bahagian aktiviti pembiayaan termasuk aliran tunai daripada kedua-dua pembiayaan hutang dan ekuiti. Intinya menunjukkan jumlah wang tunai yang ada oleh syarikat.

Aliran Tunai Percuma dan Penyata Penilaian Lain

Syarikat dan penganalisis juga menggunakan penyata aliran tunai percuma dan penyata penilaian lain untuk menganalisis nilai syarikat. Penyata aliran tunai percuma tiba pada nilai semasa bersih dengan mendiskaun aliran tunai percuma yang dianggarkan akan dijana oleh syarikat dari semasa ke semasa. Syarikat swasta mungkin menyimpan penyata penilaian semasa mereka maju ke arah yang berpotensi untuk diumumkan.

Prestasi kewangan

Penyata kewangan diselenggara oleh syarikat setiap hari dan digunakan secara dalaman untuk pengurusan perniagaan. Secara umumnya, kedua-dua pihak berkepentingan dalaman dan luaran menggunakan metodologi kewangan korporat yang sama untuk mengekalkan aktiviti perniagaan dan menilai prestasi kewangan keseluruhan.

Apabila melakukan analisis penyata kewangan yang komprehensif, penganalisis biasanya menggunakan beberapa tahun data untuk memudahkan analisis mendatar. Setiap penyata kewangan juga dianalisis dengan analisis menegak untuk memahami bagaimana kategori penyata yang berbeza mempengaruhi keputusan. Akhir sekali, analisis nisbah boleh digunakan untuk mengasingkan beberapa metrik prestasi dalam setiap penyata dan juga mengumpulkan titik data merentas penyata secara kolektif.

Di bawah ialah pecahan beberapa metrik nisbah yang paling biasa:

Lembaran imbangan: Ini termasuk pusing ganti aset, nisbah cepat, pusing ganti belum terima, hari untuk jualan, hutang kepada aset dan hutang kepada ekuiti.
Penyata pendapatan: Ini termasuk margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, margin keuntungan bersih, kecekapan nisbah cukai dan perlindungan faedah.
Aliran tunai: Ini termasuk tunai dan pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA). Metrik ini mungkin ditunjukkan pada asas setiap saham.
Komprehensif: Ini termasuk pulangan atas aset (ROA) dan pulangan atas ekuiti (ROE), bersama dengan analisis DuPont.

##Sorotan

Analisis mendatar, menegak dan nisbah ialah tiga teknik yang digunakan oleh penganalisis semasa menganalisis penyata kewangan.
Perakaunan kewangan memerlukan semua syarikat untuk mencipta kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai yang menjadi asas untuk analisis penyata kewangan.
Analisis penyata kewangan digunakan oleh pihak berkepentingan dalaman dan luaran untuk menilai prestasi dan nilai perniagaan.

##Soalan Lazim

Apakah Contoh Analisis Penyata Kewangan?

Seorang penganalisis boleh terlebih dahulu melihat beberapa nisbah pada penyata pendapatan syarikat untuk menentukan seberapa cekap ia menjana keuntungan dan nilai pemegang saham. Sebagai contoh, margin keuntungan kasar akan menunjukkan perbezaan antara hasil dan kos barang yang dijual. Jika syarikat mempunyai margin keuntungan kasar yang lebih tinggi daripada pesaingnya, ini mungkin menunjukkan petanda positif bagi syarikat. Pada masa yang sama, penganalisis mungkin melihat bahawa margin keuntungan kasar telah meningkat dalam sembilan tempoh fiskal, menggunakan analisis mendatar kepada arah aliran operasi syarikat.

Apakah Pelbagai Jenis Analisis Penyata Kewangan?

Selalunya, penganalisis akan menggunakan tiga teknik utama untuk menganalisis penyata kewangan syarikat. Pertama, analisis mendatar melibatkan membandingkan data sejarah. Biasanya, tujuan analisis mendatar adalah untuk mengesan trend pertumbuhan merentas tempoh masa yang berbeza. Kedua, analisis menegak membandingkan item pada penyata kewangan berhubung antara satu sama lain. Sebagai contoh, item perbelanjaan boleh dinyatakan sebagai peratusan jualan syarikat. Akhir sekali, analisis nisbah, bahagian tengah analisis ekuiti asas, membandingkan data item baris. Nisbah P/E, pendapatan sesaham, atau hasil dividen adalah contoh analisis nisbah.

Apakah Kelebihan Analisis Penyata Kewangan?

Analisis penyata kewangan menilai prestasi atau nilai syarikat melalui kunci kira-kira, penyata pendapatan atau penyata aliran tunai syarikat. Dengan menggunakan beberapa teknik seperti analisis mendatar, menegak atau nisbah, pelabur boleh membangunkan gambaran yang lebih bernuansa tentang profil kewangan syarikat.