5パーセントルール

5パーセントルールとは何ですか？

1943年にさかのぼる米国のブローカーおよび証券会社を監督する金融業界規制当局（ FINRA ）の規定であり、ブローカーは5を超える手数料、値上げ、または値下げを請求してはならないことを規定しています。証券取引所の上場とオーバースのe-カウンター取引の両方の標準的な取引の％、および収益の販売とリスクのない取引。

FINRA 5％マークアップポリシーまたは5％ポリシーとも呼ばれますが、5％ルールは、実際の規制というよりもガイドラインです。目的は、ブローカーが手数料率を設定する際に公正かつ倫理的な慣行を使用することを要求することです。これにより、投資家が支払う価格は、購入する証券の市場に合理的に関連します。

##5パーセントルールの仕組み

手数料を計算するための基準を定めていません。代わりに、ブローカーがガイドラインに従う必要があることを示しています。このルールは、次のようなさまざまなトランザクションに適用されます。

-主な取引：ブローカーディーラーは、自身の持ち株から証券を売買し、それに基づいて、マークアップまたはマークダウンを請求します。

-代理店取引：仲介業者として機能する証券会社は、取引に手数料を請求します。

-取引の収益：ブローカーディーラーはクライアントに証券を販売し、それらの収益を他の証券の購入に使用します。これは、2つではなく、1つのトランザクションを構成します。

-リスクのない取引：このような同時取引では、会社は自社の持ち株を確認して証券を購入し、すぐに顧客に販売します。

ルール自体にはいくつかの例外があります。たとえば、新規株式公開などの目論見書を通じて販売された証券には適用されません。

##公正なコミッションを決定するものは何ですか？

5％のルールが妥当な料金を設定することを目的としている場合、不思議に思うのは自然なことです。企業はどのようにして公正なものを決定するのでしょうか。何が公正かつ合理的であるかを決定する際に考慮される要素には、次のものがあります。

-問題の証券の価格

-トランザクションの合計値（より大きなトランザクションは割引価格の対象となる場合があります）

-それはどのようなセキュリティですか（たとえば、オプションや株式取引は債券よりもコストが高くなります）

-メンバーのサービスの全体的な価値

-トランザクションの実行にかかる費用（一部の企業は最小限のトランザクションを課しています）

各要因が5％より高いまたは低い手数料に寄与する可能性があることに注意する必要があります。実行が簡単だった大規模なエクイティ取引は5％未満で実行できますが、より取引の少ない証券の小規模で複雑な取引は5％をはるかに超える可能性があります。

##5パーセントルールの例

クライアントがHypotheticalCoの100株を購入したい場合。 1株あたり10ドルの場合、そのトランザクションの合計値は1,000ドルになります。ブローカーの最小取引コストが100ドルだった場合、合計料金は取引の10％になり、5％のルールをはるかに上回ります。ただし、クライアントがトランザクションの最小値を事前に知っている限り、ルールは適用されません。

##特別な考慮事項

5パーセントのルールには別の意味もあります。投資の文脈では、ポートフォリオの5％以上を単一の証券に割り当てない、つまり、投資信託、会社の株式、さらには産業部門を蓄積させないという慣行を指す場合もあります。投資家の保有全体の5％以上を占めています。この種の5％のルールは、投資家の分散とリスク管理を支援するための基準です。

##ハイライト

-投資の文脈では、5％のルールは、単一の証券または資産がポートフォリオの5％を超えないようにする慣行を指す場合もあります。

-5％のマークアップポリシーとも呼ばれる5つのルールは、ブローカーが5％を超えるトランザクションに対して手数料パーセントを請求してはならないことを示唆するFINRAガイダンスです。

-5つのルールは、投資家が合理的な手数料を支払い、ブローカーが手数料を設定する際に倫理的であることを保証することを目的とした、実際の規制というよりもガイドラインです。