Fem prosent regel

Hva er femprosentregelen?

Femprosentregelen er en bestemmelse fra Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), som fører tilsyn med meglere og meglerfirmaer i USA. Den dateres tilbake til 1943, og fastsetter at en megler ikke skal kreve provisjoner, påslag eller nedskrivninger på mer enn 5 % på standardhandler, både børsnoteringer og transaksjoner over e-disk,. sammen med salg av inntekter og risikofrie transaksjoner .

Selv om den også er kjent som FINRA 5% markup policy eller 5% policy, er fem prosent regelen mer en retningslinje enn en faktisk forskrift. Målet er å kreve at meglere bruker rettferdig og etisk praksis ved fastsettelse av provisjonssatser, slik at prisene investorer betaler er rimelig relatert til markedet for verdipapirene de kjøper.

Hvordan femprosentregelen fungerer

Femprosentregelen i seg selv angir ikke noe kriterium for beregning av provisjoner eller gebyrer. I stedet indikerer det at megleren bør følge retningslinjer. Regelen brukes på ulike transaksjoner, inkludert følgende:

• Hovedtransaksjoner: En megler-forhandler kjøper eller selger verdipapirer fra sine egne beholdninger og krever på bakgrunn av dette en prispåslag eller nedskrivning.

• Byråtransaksjoner: Et meglerfirma, som fungerer som mellommann, krever en provisjon på en transaksjon.

• Inntektstransaksjoner: En megler-forhandler selger et verdipapir for en klient og bruker disse inntektene til å kjøpe andre verdipapirer. Dette utgjør én transaksjon, ikke to.

• Risikoløse transaksjoner: Slike samtidige transaksjoner kjøper et selskap et verdipapir fra se sine egne beholdninger og selger det umiddelbart til en kunde.

Regelen i seg selv har flere unntak. For eksempel gjelder det ikke for verdipapirer som selges gjennom et prospekt – for eksempel i en børsnotering.

Hva bestemmer en rettferdig kommisjon?

Hvis femprosentregelen tar sikte på å etablere et rimelig gebyr, er det naturlig å spørre seg: Hvordan avgjør bedrifter hva som er rettferdig? Elementer som vurderes når man skal avgjøre hva som er rettferdig og rimelig inkluderer:

• Prisen på det aktuelle verdipapiret

• Den totale verdien av transaksjonen (større transaksjoner kan kvalifisere for rabatterte priser)

• Hva slags sikkerhet er det (opsjoner og aksjetransaksjoner har høyere kostnader enn obligasjoner, for eksempel)

– Den samlede verdien av medlemmenes tjenester

• Hva det koster å utføre transaksjonen (noen firmaer pålegger en minimumstransaksjon)

Det skal bemerkes at hver faktor kan bidra til en høyere eller lavere provisjon enn 5 %; en stor aksjetransaksjon som var enkel å gjennomføre kan gjøres for langt mindre enn 5 %, mens en liten, komplisert transaksjon av et mer lett omsatt verdipapir kan være langt mer enn 5 %.

Fem prosent regel eksempel

Hvis en klient ønsket å kjøpe 100 aksjer i Hypothetical Co. ved $10 per aksje, vil den totale verdien av den transaksjonen være $1000. Hvis meglerens minste transaksjonskostnad var $100, ville den totale avgiften være 10% av handelen - langt mer enn femprosentregelen. Men så lenge kunden visste om transaksjonsminimumet på forhånd, ville regelen ikke gjelde.

Spesielle hensyn

Femprosentregelen har også en annen betydning. I investeringssammenheng kan det også referere til praksisen med å ikke allokere mer enn 5 % av en portefølje til et enkelt verdipapir – med andre ord, å ikke la noe aksjefond, selskapsaksjer eller til og med industrisektor akkumulere til utgjør mer enn 5 % av investorens samlede beholdning. Denne typen femprosentregel er en målestokk for å hjelpe investorer med diversifisering og risikostyring.

##Høydepunkter

– I investeringssammenheng kan femprosentregelen også referere til praksisen med å ikke la noen enkelt verdipapir eller eiendel utgjøre mer enn 5 % av en portefølje.

• Fem-regelen, også kjent som 5 %-markup-policyen, er FINRA-veiledning som foreslår at meglere ikke bør kreve provisjonsprosent på transaksjoner som overstiger 5 %.

– Fem-regelen er mer en rettesnor enn en faktisk regulering, som har som mål å sikre at investorer betaler rimelige provisjoner og at meglere er prosent etiske i å fastsette gebyrene sine.