5% 규칙

5% 규칙이란 무엇입니까?

미국의 중개인 및 중개 회사를 감독하는 금융 산업 규제 당국( FINRA )의 규정입니다. 표준 거래, 증권 거래소 상장 및 장외 거래,. 수익금 판매 및 무위험 거래에 대한 % .

FINRA 5% 인상 정책 또는 5% 정책이라고도 하지만 5% 규칙은 실제 규정보다 지침에 가깝습니다. 목적은 중개인 이 수수료율을 설정할 때 공정하고 윤리적인 관행을 사용하도록 요구하여 투자자가 지불하는 가격이 구매 하는 증권 의 시장과 합리적으로 관련되도록 하는 것입니다.

5% 규칙의 작동 원리

수수료 를 계산하는 기준을 제시하지 않습니다 . 대신 브로커가 지침을 따라야 함을 나타냅니다. 규칙은 다음을 포함하여 다양한 거래에 적용됩니다.

• 원금거래: 브로커-딜러가 보유하고 있는 증권을 매매하고 이를 기반으로 인상 또는 인하를 청구합니다.

• 대리 거래: 중개 역할을 하는 중개 회사가 거래에 대해 수수료를 부과합니다.

• 거래 대금: 중개인은 고객을 위해 유가 증권을 판매하고 그 대금을 다른 유가 증권을 구매하는 데 사용합니다. 이것은 두 개가 아닌 하나의 트랜잭션을 구성합니다.

• 위험 없는 거래: 이러한 동시 거래는 기업이 보유 주식을 보고 유가 증권을 매수하고 즉시 고객에게 매도하는 것입니다.

규칙 자체에는 몇 가지 예외가 있습니다. 예를 들어, 기업공개(IPO)와 같이 투자설명서 를 통해 판매된 증권에는 적용되지 않습니다 .

공정한 수수료를 결정하는 것은 무엇입니까?

5% 규칙이 합리적인 수수료를 설정하는 것을 목표로 한다면 다음과 같은 의문이 드는 것이 당연합니다. 기업은 무엇이 공정한지를 어떻게 결정합니까? 공정하고 합리적인 것을 결정할 때 고려되는 요소는 다음과 같습니다.

• 해당 유가 증권의 가격

• 거래의 총 가치(더 큰 거래는 할인된 가격을 받을 수 있음)

• 어떤 종류의 증권인지(예: 옵션 및 주식 거래는 채권보다 비용이 더 높음)

• 회원이 제공하는 서비스의 총체적 가치

• 거래를 실행하는 데 드는 비용(일부 기업은 최소 거래를 부과함)

각 요소는 5%보다 높거나 낮은 수수료에 기여할 수 있습니다. 실행하기 쉬운 대규모 주식 거래는 5% 미만으로 수행될 수 있는 반면, 거래량이 적은 증권의 작고 복잡한 거래는 5% 이상일 수 있습니다.

5% 규칙의 예

고객이 Hypothetical Co.의 주식 100주를 구매하려는 경우 주당 $10일 때 해당 거래의 총 가치는 $1,000입니다. 브로커의 최소 거래 비용이 100달러라면 총 수수료는 거래의 10%가 될 것입니다. 이는 5% 규칙보다 훨씬 더 많습니다. 그러나 고객이 거래 최소 금액을 미리 알고 있는 한 규칙이 적용되지 않습니다.

특별 고려 사항

5% 법칙은 또 다른 의미도 있습니다. 투자의 맥락에서 이는 포트폴리오의 5% 이상을 단일 증권에 할당하지 않는 관행을 의미할 수도 있습니다. 투자자 전체 지분의 5% 이상을 차지합니다. 이런 종류의 5% 규칙은 투자자의 분산화와 위험 관리를 돕는 척도입니다.

##하이라이트

• 투자의 맥락에서 5% 규칙은 단일 증권이나 자산이 포트폴리오의 5% 이상을 구성하지 않도록 하는 관행을 의미할 수도 있습니다.

• 5% 마크업 정책이라고도 하는 5가지 규칙은 브로커가 5%를 초과하는 거래에 대해 수수료 퍼센트를 부과해서는 안 된다고 제안하는 FINRA 지침입니다.

• 5가지 규칙은 투자자가 합리적인 수수료를 지불하고 브로커가 수수료를 책정할 때 윤리적인 비율을 보장하는 것을 목표로 하는 실제 규정보다 더 많은 지침입니다.