Regola del cinque per cento
Qual è la regola del cinque percento?
La regola del cinque per cento è una disposizione della Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), che sovrintende ai broker e alle società di intermediazione negli Stati Uniti Risalente al 1943, stabilisce che un broker non dovrebbe addebitare commissioni, ricarichi o riduzioni di oltre 5 % sulle negoziazioni standard, sia quotazioni in borsa che transazioni over -the-counter,. insieme a vendite di proventi e transazioni senza rischi .
Sebbene nota anche come politica di markup del 5% della FINRA o politica del 5%, la regola del cinque percento è più una linea guida che un regolamento effettivo. L'obiettivo è richiedere ai broker di utilizzare pratiche eque ed etiche nella definizione dei tassi di commissione, in modo che i prezzi pagati dagli investitori siano ragionevolmente correlati al mercato dei titoli che acquistano.
Come funziona la regola del cinque percento
La stessa regola del cinque per cento non stabilisce alcun criterio per il calcolo di commissioni o commissioni. Indica invece che il broker dovrebbe seguire le linee guida. La regola si applica a diverse transazioni, tra cui le seguenti:
Transazioni principali: un broker-dealer acquista o vende titoli dalle proprie partecipazioni e, in base a ciò, addebita un ricarico o un ribasso.
Transazioni di agenzia: una società di intermediazione, in qualità di intermediario, addebita una commissione su una transazione.
Transazioni di proventi: un broker-dealer vende un titolo per un cliente e utilizza tali proventi per acquistare altri titoli. Ciò costituisce una transazione, non due.
Transazioni senza rischio: tali transazioni simultanee vedono un'azienda acquistare un titolo dalle proprie partecipazioni e venderlo immediatamente a un cliente.
La regola stessa ha diverse eccezioni. Ad esempio, non si applica ai titoli venduti tramite un prospetto,. come in un'offerta pubblica iniziale.
Cosa determina una commissione equa?
Se la regola del cinque per cento mira a stabilire una commissione ragionevole, è naturale chiedersi: in che modo le aziende determinano ciò che è giusto? Gli elementi che vengono presi in considerazione quando si determina ciò che è equo e ragionevole includono:
Il prezzo del titolo in questione
Il valore totale della transazione (transazioni più grandi possono beneficiare di prezzi scontati)
Che tipo di titolo si tratta (le opzioni e le transazioni su azioni hanno costi più elevati rispetto alle obbligazioni, ad esempio)
Il valore complessivo dei servizi dei membri
Quanto costa eseguire la transazione (alcune aziende impongono una transazione minima)
Si precisa che ciascun fattore può concorrere ad una commissione superiore o inferiore al 5%; una transazione azionaria di grandi dimensioni che fosse semplice da eseguire può essere eseguita per molto meno del 5%, mentre una transazione piccola e complicata di un titolo negoziato in modo più leggero potrebbe essere molto superiore al 5%.
Esempio di regola del cinque percento
Se un cliente volesse acquistare 100 azioni di Hypothetical Co. a $ 10 per azione, il valore totale di tale transazione sarebbe di $ 1.000. Se il costo minimo di transazione del broker fosse di $ 100, la commissione totale sarebbe del 10% dell'operazione, molto più della regola del cinque percento. Tuttavia, fintanto che il cliente conosceva in anticipo il minimo di transazione, la regola non si applicherebbe.
Considerazioni speciali
La regola del cinque per cento ha anche un altro significato. Nel contesto dell'investimento, può anche riferirsi alla pratica di non allocare più del 5% di un portafoglio a un singolo titolo, in altre parole, di non lasciare che nessun fondo comune, azioni di società o anche settore industriale si accumulino a costituiscono oltre il 5% delle partecipazioni complessive dell'investitore. Questa sorta di regola del cinque percento è un parametro per aiutare gli investitori con la diversificazione e la gestione del rischio.
Mette in risalto
Nel contesto dell'investimento, la regola del cinque per cento può anche riferirsi alla pratica di non lasciare che nessun singolo titolo o attività comprenda più del 5% di un portafoglio.
La regola del cinque percento, nota anche come politica di markup del 5%, è la guida FINRA che suggerisce che i broker non dovrebbero addebitare commissioni sulle transazioni che superano il 5%.
La regola del cinque percento è più una linea guida che un regolamento effettivo, con l'obiettivo di garantire che gli investitori paghino commissioni ragionevoli e che i broker siano etici nel fissare le loro commissioni.
