regla del cinco por ciento
¿Qué es la regla del cinco por ciento?
La regla del cinco por ciento es una estipulación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ( FINRA ), que supervisa a los corredores y firmas de corretaje en los EE. UU. Desde 1943, estipula que un corredor no debe cobrar comisiones, márgenes o rebajas de más de 5 % en operaciones estándar, tanto cotizaciones bursátiles como transacciones extrabursátiles , junto con ventas de ingresos y transacciones sin riesgo .
Aunque también se conoce como la polÃtica de margen de beneficio del 5% de FINRA o la polÃtica del 5%, la regla del cinco por ciento es más una guÃa que una regulación real. El objetivo es exigir a los corredores que utilicen prácticas justas y éticas al establecer las tasas de comisión, de modo que los precios que pagan los inversores estén razonablemente relacionados con el mercado de los valores que compran.
Cómo funciona la regla del cinco por ciento
La regla del cinco por ciento en sà misma no establece ningún criterio para el cálculo de comisiones o tarifas. En cambio, indica que el corredor debe seguir las pautas. La regla se aplica a varias transacciones, incluidas las siguientes:
Operaciones principales: Un corredor de bolsa compra o vende valores de su propia tenencia y, con base en eso, cobra un margen de beneficio o un margen de beneficio.
Transacciones de agencia: Una casa de bolsa, actuando como intermediario, cobra una comisión por una transacción.
Transacciones de ingresos: un corredor de bolsa vende un valor para un cliente y utiliza esos ingresos para comprar otros valores. Esto constituye una transacción, no dos.
Transacciones sin riesgo: Tales transacciones simultáneas ven a una empresa comprar un valor de sus propias tenencias e inmediatamente venderlo a un cliente.
La regla en sà tiene varias excepciones. Por ejemplo, no se aplica a valores vendidos a través de un prospecto,. como en una oferta pública inicial.
¿Qué determina una comisión justa?
Si la regla del cinco por ciento tiene como objetivo establecer una tarifa razonable, es natural preguntarse: ¿Cómo determinan las empresas lo que es justo? Los elementos que se consideran al determinar qué es justo y razonable incluyen:
El precio del valor en cuestión
El valor total de la transacción (las transacciones más grandes pueden calificar para precios con descuento)
Qué tipo de valor es (las transacciones de opciones y acciones tienen costos más altos que los bonos, por ejemplo)
El valor total de los servicios de los miembros.
Lo que costó ejecutar la transacción (algunas empresas imponen una transacción mÃnima)
Cabe señalar que cada factor puede contribuir a una comisión mayor o menor al 5%; una gran transacción de acciones que fue fácil de ejecutar puede hacerse por mucho menos del 5%, mientras que una transacción pequeña y complicada de un valor que se negocia menos podrÃa ser mucho más del 5%.
Ejemplo de la regla del cinco por ciento
Si un cliente quisiera comprar 100 acciones de Hypothetical Co. a $10 por acción, el valor total de esa transacción serÃa de $1,000. Si el costo mÃnimo de transacción del corredor fuera de $100, la tarifa total serÃa del 10% de la operación, mucho más que la regla del cinco por ciento. Sin embargo, siempre que el cliente conociera el mÃnimo de la transacción por adelantado, la regla no se aplicarÃa.
Consideraciones Especiales
La regla del cinco por ciento también tiene otro significado. En el contexto de la inversión, también puede referirse a la práctica de no asignar más del 5% de una cartera a un solo valor; en otras palabras, no permitir que ningún fondo mutuo, acciones de empresas o incluso sectores industriales se acumulen para comprenden más del 5% de las tenencias totales del inversor. Este tipo de regla del cinco por ciento es un criterio para ayudar a los inversores con la diversificación y la gestión de riesgos.
Reflejos
En el contexto de la inversión, la regla del cinco por ciento también puede referirse a la práctica de no permitir que ningún valor o activo único represente más del 5% de una cartera.
La regla del cinco por ciento, también conocida como polÃtica de margen de beneficio del 5 %, es una guÃa de FINRA que sugiere que los corredores no deben cobrar comisiones por transacciones que excedan el 5 %.
La regla del cinco por ciento es más una guÃa que una regulación real, con el objetivo de garantizar que los inversores paguen comisiones razonables y que los corredores sean éticos al establecer sus tarifas.
