Regra dos cinco por cento
Qual é a regra dos cinco por cento?
A regra de cinco por cento é uma estipulação da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro ( FINRA ), que supervisiona corretores e corretoras nos EUA. % em negócios padrão, tanto na bolsa de valores quanto em transações de balcão eletrônico,. juntamente com vendas de receitas e transações sem risco .
Embora também conhecida como política de marcação de 5% da FINRA ou política de 5%, a regra de cinco por cento é mais uma diretriz do que um regulamento real. O objetivo é exigir que as corretoras usem práticas justas e éticas ao definir as taxas de comissão, de modo que os preços que os investidores pagam estejam razoavelmente relacionados ao mercado dos títulos que compram.
Como funciona a regra dos cinco por cento
A própria regra dos cinco por cento não estabelece nenhum critério para cálculo de comissões ou taxas. Em vez disso, indica que o corretor deve seguir as diretrizes. A regra é aplicada a várias transações, incluindo as seguintes:
Transações principais: uma corretora compra ou vende títulos de suas próprias participações e, com base nisso, cobra um markup ou markdown.
Transações de agência: uma corretora, atuando como intermediária, cobra uma comissão sobre uma transação.
Transações de rendimentos: um corretor vende um título para um cliente e usa esses rendimentos para comprar outros títulos. Isso constitui uma transação, não duas.
Transações sem risco: Nessas transações simultâneas, uma empresa compra um título, vê suas próprias participações e o vende imediatamente a um cliente.
A própria regra tem várias exceções. Por exemplo, não se aplica a títulos vendidos por meio de um prospecto — como em uma oferta pública inicial.
O que determina uma comissão justa?
Se a regra dos cinco por cento visa estabelecer uma taxa razoável, é natural se perguntar: como as empresas determinam o que é justo? Os elementos que são considerados ao determinar o que é justo e razoável incluem:
O preço do título em questão
O valor total da transação (transações maiores podem se qualificar para preços com desconto)
Que tipo de título é (opções e transações de ações têm custos mais elevados do que títulos, por exemplo)
O valor global dos serviços dos membros
Qual o custo para executar a transação (algumas empresas impõem uma transação mínima)
Note-se que cada fator pode contribuir para uma comissão superior ou inferior a 5%; uma grande transação de ações que era simples de executar pode ser feita por muito menos de 5%, enquanto uma transação pequena e complicada de um título negociado mais levemente pode ser muito mais de 5%.
Exemplo de regra de cinco por cento
Se um cliente quisesse comprar 100 ações da Hypothetical Co. a US$ 10 por ação, o valor total dessa transação seria de US$ 1.000. Se o custo mínimo de transação do corretor fosse de US$ 100, a taxa total seria de 10% da negociação – muito mais do que a regra de cinco por cento. No entanto, desde que o cliente soubesse do mínimo da transação com antecedência, a regra não se aplicaria.
Considerações Especiais
A regra dos cinco por cento também tem outro significado. No contexto de investimento, também pode se referir à prática de não alocar mais de 5% de uma carteira a um único título - em outras palavras, não deixar nenhum fundo mútuo, ações de empresas ou mesmo setor industrial acumular para representam mais de 5% das participações globais do investidor. Esse tipo de regra de cinco por cento é um parâmetro para ajudar os investidores com diversificação e gerenciamento de risco.
##Destaques
No contexto de investimento, a regra dos cinco por cento também pode se referir à prática de não permitir que um único título ou ativo represente mais de 5% de uma carteira.
A regra cinco, também conhecida como política de marcação de 5%, é uma orientação da FINRA que sugere que os corretores não devem cobrar por cento de comissões em transações que excedam 5%.
A regra dos cinco é mais uma diretriz do que um regulamento real, com o objetivo de garantir que os investidores paguem comissões razoáveis e que os corretores sejam éticos ao definir suas taxas.
