Fimm prósent regla
Hver er fimm prósent reglan?
Fimm prósenta reglan er ákvæði eftirlitsstofnunar fjármálaiðnaðarins ( FINRA ), sem hefur umsjón með miðlarum og verðbréfamiðlum í Bandaríkjunum, allt aftur til ársins 1943, hún kveður á um að miðlari ætti ekki að rukka þóknun, álagningu eða álagningu sem nemur meira en 5 % af hefðbundnum viðskiptum, bæði kauphallarskráningum og viðskiptum á rafrænum markaði,. ásamt sölu ágóða og áhættulausum viðskiptum .
Þó að hún sé einnig þekkt sem FINRA 5% álagningarstefnan eða 5% stefnan, er fimm prósent reglan meira viðmið en raunveruleg reglugerð. Markmiðið er að krefjast þess að miðlarar beiti sanngjörnum og siðferðilegum starfsháttum við ákvörðun þóknunarhlutfalla þannig að verð sem fjárfestar greiða séu í eðlilegu sambandi við markaðinn fyrir verðbréfin sem þeir kaupa.
Hvernig fimm prósent reglan virkar
Fimm prósenta reglan sjálf setur ekki fram neina viðmiðun við útreikning þóknunar eða þóknunar. Þess í stað gefur það til kynna að miðlari ætti að fylgja leiðbeiningum. Reglan gildir um ýmis viðskipti, þar á meðal eftirfarandi:
Aðalviðskipti: Miðlari kaupir eða selur verðbréf úr eigin eign og innheimtir út frá því álagningu eða niðurfærslu.
Umboðsviðskipti: Verðbréfafyrirtæki, sem starfar sem milliliður, rukkar þóknun fyrir viðskipti.
Ágóðaviðskipti: Miðlari selur verðbréf fyrir viðskiptavin og notar þann ágóða til að kaupa önnur verðbréf. Þetta er ein viðskipti, ekki tvö.
Áhættulaus viðskipti: Slík samtímis viðskipti kaupir fyrirtæki verðbréf af sjá eigin eignarhlut og selur það strax til viðskiptavinar.
Reglan sjálf hefur nokkrar undantekningar. Til dæmis á það ekki við um verðbréf sem seld eru í gegnum útboðslýsingu — eins og í frumútboði.
Hvað ákvarðar sanngjarna þóknun?
Ef fimm prósent reglan miðar að því að koma á sanngjörnu gjaldi er eðlilegt að velta fyrir sér: Hvernig ákveða fyrirtæki hvað sé sanngjarnt? Atriði sem koma til greina þegar ákvarðað er hvað er sanngjarnt og sanngjarnt eru:
Verð viðkomandi verðbréfs
Heildarverðmæti viðskipta (stærri viðskipti geta átt rétt á afsláttarverði)
Hvers konar öryggi er það (valkostir og hlutabréfaviðskipti hafa hærri kostnað en skuldabréf, til dæmis)
Heildarverðmæti þjónustu félagsmanna
Hvað það kostaði að framkvæma viðskiptin (sum fyrirtæki setja lágmarksviðskipti)
Það skal tekið fram að hver þáttur getur stuðlað að hærri eða lægri þóknun en 5%; stór hlutabréfaviðskipti sem auðvelt var að framkvæma má gera fyrir mun minna en 5%, en lítil, flókin viðskipti með léttari viðskipti gætu verið mun meira en 5%.
Fimm prósent regludæmi
Ef viðskiptavinur vildi kaupa 100 hluti Hypothetical Co. á $10 á hlut væri heildarverðmæti þessara viðskipta $1.000. Ef lágmarksviðskiptakostnaður miðlara væri $ 100, væri heildargjaldið 10% af viðskiptum - miklu meira en fimm prósent reglan. Hins vegar, svo framarlega sem viðskiptavinurinn vissi af viðskiptalágmarkinu fyrirfram, myndi reglan ekki gilda.
Sérstök atriði
Fimm prósent reglan hefur líka aðra merkingu. Í samhengi við fjárfestingu getur það einnig átt við þá venju að úthluta ekki meira en 5% af eignasafni í eitthvert einstakt verðbréf - með öðrum orðum, að láta ekki einn verðbréfasjóð, hlutabréf fyrirtækja eða jafnvel iðnaðargeira safnast upp í samanstanda af meira en 5% af heildareign fjárfestis. Þessi tegund af fimm prósent regla er mælikvarði til að hjálpa fjárfestum með fjölbreytni og áhættustýringu.
##Hápunktar
Í tengslum við fjárfestingu getur fimm prósent reglan einnig vísað til þeirrar framkvæmdar að láta ekki eitt einasta verðbréf eða eign samanstanda af meira en 5% af eignasafni.
Fimm reglan, aka 5% álagningarstefnan, er FINRA leiðbeiningar sem benda til þess að miðlarar ættu ekki að innheimta þóknunarprósenta af viðskiptum sem fara yfir 5%.
Fimm reglan er meira viðmið en raunveruleg reglugerð, sem miðar að því að tryggja að fjárfestar greiði hæfileg þóknun og að miðlarar séu prósent siðferðilegir við að ákveða þóknun sína.
