Análise horizontal
O que é análise horizontal?
A análise horizontal é usada na análise de demonstrações financeiras para comparar dados históricos, como índices ou itens de linha, em vários períodos contábeis. A análise horizontal pode usar comparações absolutas ou percentuais, em que os números em cada período subsequente são expressos como uma porcentagem do valor no ano da linha de base,. com o valor da linha de base listado como 100%. Isso também é conhecido como análise do ano-base.
Como funciona a análise horizontal
A análise horizontal permite que investidores e analistas vejam o que vem impulsionando o desempenho financeiro de uma empresa ao longo de vários anos e identifiquem tendências e padrões de crescimento. Esse tipo de análise permite que os analistas avaliem as mudanças relativas em diferentes itens de linha ao longo do tempo e as projetem no futuro. Uma análise da demonstração de resultados,. balanço patrimonial e demonstração do fluxo de caixa ao longo do tempo fornece uma visão completa dos resultados operacionais e revela o que está impulsionando o desempenho de uma empresa e se ela está operando de forma eficiente e lucrativa.
A análise de medidas críticas de desempenho de negócios, como margens de lucro,. giro de estoque e retorno sobre o patrimônio líquido,. pode detectar problemas e pontos fortes emergentes. Por exemplo, o lucro por ação (EPS) pode estar subindo porque o custo dos produtos vendidos (CPV) está caindo ou porque as vendas estão crescendo de forma constante. Índices de cobertura, como o índice de fluxo de caixa para dívida e o índice de cobertura de juros, podem revelar quão bem uma empresa pode pagar sua dívida por meio de liquidez suficiente e se essa capacidade está aumentando ou diminuindo. A análise horizontal também facilita a comparação das taxas de crescimento e lucratividade entre várias empresas do mesmo setor.
princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) são baseados na consistência e comparabilidade das demonstrações financeiras. O uso de princípios contábeis consistentes, como o GAAP, garante consistência e a capacidade de revisar com precisão as demonstrações financeiras de uma empresa ao longo do tempo. Comparabilidade é a capacidade de revisar as finanças de duas ou mais empresas diferentes como um exercício de benchmarking.
Análise Horizontal x Análise Vertical
A principal diferença entre a análise vertical e a análise horizontal é que a análise vertical se concentra nas relações entre os números em um único período de relatório ou em um momento no tempo. A análise vertical também é conhecida como análise de demonstrações financeiras de tamanho comum.
Por exemplo, a análise vertical de uma demonstração de resultados faz com que todos os valores da demonstração de resultados sejam reapresentados como uma porcentagem das vendas líquidas. Se as vendas líquidas de uma empresa foram de US$ 2 milhões, elas serão apresentadas como 100% (US$ 2 milhões divididos por US$ 2 milhões). Se o valor do custo das mercadorias vendidas for $ 1 milhão, ele será apresentado como 50% ($ 1 milhão dividido pelas vendas de $ 2 milhões).
Por outro lado, a análise horizontal analisa os valores das demonstrações financeiras ao longo de um horizonte de muitos anos. A análise horizontal também é chamada de análise de tendências. Suponha que o ano base para análise seja três anos antes. Todos os valores dos balanços patrimoniais e das demonstrações de resultado para análise serão expressos em percentual dos valores do ano base. Os valores dos três anos anteriores são apresentados como 100% ou simplesmente 100. Os valores dos anos mais recentes serão divididos pelos valores do ano base. Por exemplo, se o valor do ano mais recente for três vezes maior que o ano base, o ano mais recente será apresentado como 300. Esse tipo de análise revela tendências em itens de linha, como custo dos produtos vendidos.
Crítica da Análise Horizontal
Dependendo de qual período contábil um analista começa e quantos períodos contábeis são escolhidos, o período atual pode parecer excepcionalmente bom ou ruim. Por exemplo, os lucros do período atual podem parecer excelentes quando comparados apenas com os do trimestre anterior, mas na verdade são bastante ruins se comparados aos resultados do mesmo trimestre do ano anterior.
Embora uma alteração de política contabilística ou a ocorrência de um evento pontual possa ter impacto na análise horizontal, estas situações devem também ser divulgadas nas notas de rodapé das demonstrações financeiras, respeitando o princípio da consistência.
Um problema comum com a análise horizontal é que a agregação de informações nas demonstrações financeiras pode ter mudado ao longo do tempo, de modo que receitas, despesas, ativos ou passivos podem mudar entre contas diferentes e, portanto, parecem causar variações ao comparar saldos de contas de um período para o outro. De fato, às vezes as empresas mudam a forma como dividem seus segmentos de negócios para tornar a análise horizontal das tendências de crescimento e lucratividade mais difícil de detectar. A análise precisa pode ser afetada por eventos pontuais e encargos contábeis.
Exemplo de Análise Horizontal
A análise horizontal normalmente mostra as mudanças do período base em dólar e porcentagem. Por exemplo, uma declaração que diz que as receitas aumentaram 10% no último trimestre é baseada em uma análise horizontal. A variação percentual é calculada primeiro dividindo a variação do dólar entre o ano de comparação e o ano base pelo valor do item de linha no ano base e, em seguida, multiplicando o quociente por 100.
Por exemplo, suponha que um investidor deseja investir na empresa XYZ. O investidor pode querer determinar como a empresa cresceu no ano passado. Suponha que no ano-base da empresa XYZ ela tenha reportado lucro líquido de $ 10 milhões e lucros retidos de $ 50 milhões. No ano atual, a empresa XYZ reportou um lucro líquido de US$ 20 milhões e lucros retidos de US$ 52 milhões. Consequentemente, tem um aumento de US$ 10 milhões em seu lucro líquido e US$ 2 milhões em seus lucros retidos ano após ano. Portanto, o lucro líquido da empresa ABC cresceu 100% (($ 20 milhões - $ 10 milhões) / $ 10 milhões * 100) ano após ano, enquanto seus lucros acumulados cresceram apenas 4% (($ 52 milhões - $ 50 milhões) / $ 50 milhões * 100 ).
TTT
Empresa XYZ
Perguntas frequentes sobre análise horizontal
Como é realizada a análise horizontal?
Para realizar uma análise horizontal:
Escolha um item de linha, saldo de conta ou índice que deseja analisar.
Escolha um ano base e compare o dólar e a variação percentual dos anos subsequentes com o ano base.
Calcule a variação percentual dividindo primeiro a variação do dólar entre o ano de comparação e o ano base pelo valor do item de linha no ano base e, em seguida, multiplicando o quociente por 100.
Quais são os benefícios da análise horizontal?
A análise horizontal é valiosa porque os analistas avaliam o desempenho passado juntamente com a atual posição financeira ou crescimento da empresa. Surgem tendências, e elas podem ser usadas para projetar o desempenho futuro. A análise horizontal também pode ser usada para comparar uma empresa com concorrentes do mesmo setor.
Como um investidor pode usar a análise horizontal?
Os investidores podem usar a análise horizontal para determinar as tendências na posição financeira e no desempenho de uma empresa ao longo do tempo para determinar se desejam investir nessa empresa. No entanto, os investidores devem combinar a análise horizontal com a análise vertical e outras técnicas para obter uma imagem real da saúde e trajetória financeira de uma empresa.
Qual é a diferença entre análise horizontal e análise vertical?
A principal diferença entre a análise vertical e a análise horizontal é que a análise vertical se concentra nas relações entre os números em um único período de relatório ou em um momento no tempo. A análise horizontal analisa determinados itens de linha, proporções ou fatores ao longo de vários períodos para determinar a extensão das mudanças e suas tendências.
Destaques
Geralmente é representado como crescimento percentual sobre o mesmo item de linha no ano base.
A análise horizontal pode ser manipulada para melhorar a aparência do período atual se períodos históricos específicos de baixo desempenho forem escolhidos como comparação.
A análise horizontal permite que os usuários de demonstrações financeiras identifiquem facilmente tendências e padrões de crescimento.
A análise horizontal mostra o crescimento e a posição financeira de uma empresa em relação aos concorrentes.
A análise horizontal é usada na revisão das demonstrações financeiras de uma empresa em vários períodos.
