Yatay Analiz

Yatay Analiz Nedir?

Yatay analiz, mali tablo analizinde,. oranlar veya satır kalemleri gibi tarihsel verileri bir dizi hesap dönemi boyunca karşılaştırmak için kullanılır. Yatay analiz, ya mutlak karşılaştırmaları ya da yüzde karşılaştırmalarını kullanabilir; burada her bir takip eden dönemdeki sayılar, temel yıldaki miktarın yüzdesi olarak ifade edilir ve temel tutar %100 olarak listelenir. Bu aynı zamanda baz yıl analizi olarak da bilinir .

Yatay Analiz Nasıl Çalışır?

Yatay analiz, yatırımcıların ve analistlerin bir şirketin finansal performansını birkaç yıl boyunca neyin yönlendirdiğini görmelerine ve eğilimleri ve büyüme modellerini belirlemelerine olanak tanır. Bu tür bir analiz, analistlerin zaman içinde farklı satır öğelerindeki göreli değişiklikleri değerlendirmesini ve bunları geleceğe yansıtmasını sağlar. Zaman içinde gelir tablosu,. bilanço ve nakit akışı tablosunun bir analizi, operasyonel sonuçların tam bir resmini verir ve bir şirketin performansını neyin yönlendirdiğini ve verimli ve karlı çalışıp çalışmadığını ortaya çıkarır.

Kar marjları,. envanter devir hızı ve öz sermaye getirisi gibi kritik iş performansı ölçümlerinin analizi, ortaya çıkan sorunları ve güçlü yönleri tespit edebilir. Örneğin, hisse başına kazanç (EPS),. satılan malların maliyeti (COGS) düştüğü için veya satışlar istikrarlı bir şekilde arttığı için yükseliyor olabilir . Nakit akışı-borç oranı ve faiz karşılama oranı gibi kapsam oranları, bir şirketin borcunu yeterli likidite yoluyla ne kadar iyi ödeyebileceğini ve bu yeteneğin artıp artmadığını gösterebilir. Yatay analiz, aynı sektördeki birden fazla şirket arasındaki büyüme oranlarını ve karlılığı karşılaştırmayı da kolaylaştırır.

Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP),. finansal tabloların tutarlılığına ve karşılaştırılabilirliğine dayanmaktadır. GAAP gibi tutarlı muhasebe ilkelerini kullanmak, tutarlılığı ve bir şirketin mali tablolarını zaman içinde doğru bir şekilde gözden geçirme becerisini sağlar. Karşılaştırılabilirlik, iki veya daha fazla farklı şirketin finansal durumunu bir kıyaslama çalışması olarak inceleme yeteneğidir.

Yatay Analiz ve Dikey Analiz

Dikey analiz ile yatay analiz arasındaki temel fark, dikey analizin tek bir raporlama dönemindeki veya bir an içindeki sayılar arasındaki ilişkilere odaklanmasıdır. Dikey analiz, aynı zamanda ortak büyüklükteki mali tablo analizi olarak da bilinir.

Örneğin, bir gelir tablosunun dikey analizi, her gelir tablosu tutarının net satışların yüzdesi olarak yeniden ifade edilmesiyle sonuçlanır. Bir şirketin net satışları 2 milyon dolar ise, bunlar %100 olarak sunulacaktır (2 milyon doların 2 milyon dolara bölünmesi). Satılan malın maliyeti 1 milyon $ ise, %50 (1 milyon $ bölü 2 milyon $ satış) olarak sunulacaktır.

Öte yandan, yatay analiz, uzun yıllar boyunca mali tablolardan alınan tutarlara bakar. Yatay analiz aynı zamanda trend analizi olarak da adlandırılır. Analiz için temel yılın üç yıl önce olduğunu varsayalım. Analiz için bilanço ve gelir tablolarındaki tüm tutarlar, baz yıl tutarlarının yüzdesi olarak ifade edilecektir. Üç yıl öncesine ait tutarlar %100 veya sadece 100 olarak sunulur. Son yıllardaki tutarlar, baz yıl tutarlarına bölünecektir. Örneğin, en son yıl tutarı, temel yılın üç katı kadar büyükse, en son yıl 300 olarak sunulacaktır. Bu tür analiz, satılan malların maliyeti gibi satır öğelerindeki eğilimleri ortaya çıkarır.

Yatay Analiz Eleştirisi

Bir analistin hangi hesap döneminden başladığına ve kaç hesap döneminin seçildiğine bağlı olarak, cari dönemin olağandışı şekilde iyi veya kötü görünmesi sağlanabilir. Örneğin, cari dönemin kârları yalnızca önceki çeyreğinkiyle karşılaştırıldığında mükemmel görünebilir, ancak önceki yılın aynı çeyreğinin sonuçlarıyla karşılaştırıldığında aslında oldukça zayıftır.

Muhasebe politikasındaki bir değişiklik veya tek seferlik bir olayın meydana gelmesi yatay analizi etkileyebilse de, bu durumların da tutarlılık ilkesine uygun olarak finansal tablo dipnotlarında açıklanması gerekir.

Yatay analizle ilgili yaygın bir sorun, mali tablolardaki bilgilerin toplanmasının zaman içinde değişebilmesi, dolayısıyla gelirlerin, giderlerin, varlıkların veya yükümlülüklerin farklı hesaplar arasında değişebilmesi ve bu nedenle, hesap bakiyeleri ile hesap bakiyelerini karşılaştırırken farklılıklara neden olabilmesidir. bir dönem diğerine. Gerçekten de, bazen şirketler , büyüme ve kârlılık eğilimlerinin yatay analizini tespit etmeyi daha zor hale getirmek için iş segmentlerini ayırma yöntemlerini değiştirir. Doğru analiz, tek seferlik olaylardan ve muhasebe ücretlerinden etkilenebilir.

Yatay Analiz Örneği

Yatay analiz, tipik olarak, baz dönemdeki değişiklikleri dolar ve yüzde olarak gösterir. Örneğin, geçen çeyrekte gelirlerin %10 arttığını söyleyen bir ifade yatay analize dayanmaktadır. Yüzde değişikliği, önce karşılaştırma yılı ile temel yıl arasındaki dolar değişikliğinin temel yıldaki satır öğesi değerine bölünmesi ve ardından bölümün 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.

Örneğin, bir yatırımcının XYZ şirketine yatırım yapmak istediğini varsayalım. Yatırımcı, şirketin geçen yıl içinde nasıl büyüdüğünü belirlemek isteyebilir. XYZ şirketinin temel yılında, şirketin 10 milyon dolarlık net gelir ve 50 milyon dolarlık birikmiş kazanç bildirdiğini varsayalım. Cari yılda, XYZ şirketi 20 milyon $ net gelir ve 52 milyon $ dağıtılmamış kâr bildirdi. Sonuç olarak, net gelirinde yıllık 10 milyon dolar ve dağıtılmamış kârlarında yıllık 2 milyon dolarlık bir artış var. Bu nedenle, ABC şirketinin net geliri yıldan yıla %100 ((20 milyon $ - 10 milyon $) / 10 milyon $ * 100) artarken, dağıtılmamış kârları sadece %4 ((52 milyon $ - 50 milyon $) / 50 milyon $ * 100) arttı. ).

TTT

Şirket XYZ

Yatay Analiz SSS'leri

Yatay Analiz Nasıl Gerçekleştirilir?

Yatay bir analiz yapmak için:

1. Analiz etmek istediğiniz bir satır öğesi, hesap bakiyesi veya oran seçin.

2. Bir temel yıl seçin ve sonraki yıllara göre dolar ve yüzde değişimini baz yılla karşılaştırın.

3. Önce karşılaştırma yılı ile temel yıl arasındaki dolar değişimini temel yıldaki satır öğesi değerine bölerek ve ardından bölümü 100 ile çarparak yüzde değişimini hesaplayın.

Yatay Analizin Faydaları Nelerdir?

Yatay analiz değerlidir çünkü analistler şirketin mevcut mali durumu veya büyümesi ile birlikte geçmiş performansı değerlendirir. Eğilimler ortaya çıkar ve bunlar gelecekteki performansı yansıtmak için kullanılabilir. Yatay analiz, bir şirketi aynı sektördeki rakipleriyle kıyaslamak için de kullanılabilir.

Bir Yatırımcı Yatay Analizi Nasıl Kullanabilir?

Yatırımcılar, o şirkete yatırım yapmak isteyip istemediklerini belirlemek için bir şirketin finansal durumundaki ve zaman içindeki performansındaki eğilimleri belirlemek için yatay analizi kullanabilir. Ancak yatırımcılar, bir şirketin finansal durumu ve gidişatı hakkında gerçek bir resim elde etmek için yatay analizi dikey analiz ve diğer tekniklerle birleştirmelidir.

Yatay Analiz ile Dikey Analiz Arasındaki Fark Nedir?

Dikey analiz ile yatay analiz arasındaki temel fark, dikey analizin tek bir raporlama dönemindeki veya bir an içindeki sayılar arasındaki ilişkilere odaklanmasıdır. Yatay analiz, değişikliklerin kapsamını ve eğilimlerini belirlemek için belirli satır öğelerine, oranlara veya faktörlere birkaç dönem boyunca bakar.

Öne Çıkanlar

• Genellikle baz yılda aynı satır öğesi üzerinden yüzde büyüme olarak gösterilir.

• Karşılaştırma olarak belirli tarihsel düşük performans dönemleri seçilirse, mevcut dönemin daha iyi görünmesi için yatay analiz manipüle edilebilir.

• Yatay analiz, finansal tablo kullanıcılarının eğilimleri ve büyüme modellerini kolayca tespit etmelerini sağlar.

• Yatay analiz, bir şirketin rakiplerine karşı büyümesini ve finansal durumunu gösterir.

• Yatay analiz, bir şirketin mali tablolarının birden çok döneme ilişkin incelemesinde kullanılır.