Horisontal analyse

Hva er horisontal analyse?

Horisontal analyse brukes i finansregnskapsanalyse for å sammenligne historiske data, for eksempel forholdstall, eller linjeposter, over en rekke regnskapsperioder. Horisontal analyse kan enten bruke absolutte sammenligninger eller prosentvise sammenligninger, der tallene i hver påfølgende periode er uttrykt som en prosentandel av beløpet i basisåret,. med basisbeløpet oppført som 100 %. Dette er også kjent som basisårsanalyse.

Hvordan horisontal analyse fungerer

Horisontal analyse lar investorer og analytikere se hva som har drevet et selskaps økonomiske resultater over flere år og å oppdage trender og vekstmønstre. Denne typen analyse gjør det mulig for analytikere å vurdere relative endringer i ulike artikler over tid og projisere dem inn i fremtiden. En analyse av resultatregnskapet,. balansen og kontantstrømoppstillingen over tid gir et fullstendig bilde av operasjonelle resultater og avslører hva som driver et selskaps ytelse og om det opererer effektivt og lønnsomt.

Analysen av kritiske mål på virksomhetens ytelse, som fortjenestemarginer,. varelageromsetning og avkastning på egenkapital,. kan oppdage nye problemer og styrker. For eksempel kan inntjening per aksje (EPS) ha økt fordi prisen på solgte varer (COGS) har falt eller fordi salget har vokst jevnt. Dekningsforhold, som kontantstrøm-til-gjeldsforholdet og rentedekningsgraden, kan avsløre hvor godt et selskap kan betjene gjelden sin gjennom tilstrekkelig likviditet og om denne evnen øker eller reduseres. Horisontal analyse gjør det også lettere å sammenligne vekstrater og lønnsomhet blant flere selskaper i samme bransje.

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) er basert på konsistensen og sammenlignbarheten til regnskapet. Å bruke konsistente regnskapsprinsipper som GAAP sikrer konsistens og evnen til å nøyaktig gjennomgå et selskaps regnskap over tid. Sammenliknbarhet er evnen til å vurdere to eller flere ulike selskapers økonomi som en benchmarkingøvelse.

Horisontal analyse vs. vertikal analyse

Den primære forskjellen mellom vertikal analyse og horisontal analyse er at vertikal analyse er fokusert på forholdet mellom tallene i en enkelt rapporteringsperiode, eller ett øyeblikk. Vertikal analyse er også kjent som regnskapsanalyse i vanlig størrelse.

For eksempel resulterer den vertikale analysen av et resultatregnskap i at hvert resultatregnskapsbeløp omregnes som en prosent av nettoomsetningen. Hvis et selskaps nettoomsetning var $2 millioner, vil de bli presentert som 100 % ($2 millioner delt på $2 millioner). Hvis varekostnaden er 1 million dollar, vil den bli presentert som 50 % (1 million dollar delt på salg på 2 millioner dollar).

På den annen side ser horisontal analyse på beløp fra regnskapet over en horisont på mange år. Horisontal analyse omtales også som trendanalyse. Anta at basisåret for analyse er tre år tidligere. Alle beløp i balansen og resultatregnskapet for analyse vil bli uttrykt i prosent av basisårsbeløpene. Beløpene fra tre år tidligere presenteres som 100 % eller rett og slett 100. Beløpene fra de siste årene deles på basisårsbeløpene. For eksempel, hvis et siste års beløp var tre ganger så stort som basisåret, vil det siste året bli presentert som 300. Denne typen analyse avslører trender i artikler som varekostnader.

Kritikk av horisontal analyse

Avhengig av hvilken regnskapsperiode en analytiker starter fra og hvor mange regnskapsperioder som velges, kan den aktuelle perioden fremstå som uvanlig god eller dårlig. For eksempel kan den nåværende periodens fortjeneste virke utmerket bare sammenlignet med forrige kvartal, men er faktisk ganske dårlig sammenlignet med resultatene for samme kvartal året før.

Selv om en endring i regnskapsprinsipper eller forekomsten av en engangshendelse kan påvirke horisontal analyse, bør disse situasjonene også opplyses i fotnotene til regnskapet, i tråd med konsistensprinsippet.

Et vanlig problem med horisontal analyse er at aggregeringen av informasjon i regnskapet kan ha endret seg over tid, slik at inntekter, utgifter, eiendeler eller forpliktelser kan skifte mellom ulike kontoer og derfor ser ut til å forårsake avvik når man sammenligner kontosaldo fra en periode til den neste. Faktisk endrer selskaper noen ganger måten de bryter ned forretningssegmentene sine for å gjøre den horisontale analysen av vekst- og lønnsomhetstrender vanskeligere å oppdage. Nøyaktig analyse kan påvirkes av engangshendelser og regnskapsgebyrer.

Eksempel på horisontal analyse

Horisontal analyse viser vanligvis endringene fra basisperioden i dollar og prosent. For eksempel er en uttalelse som sier at inntektene har økt med 10 % det siste kvartalet basert på horisontal analyse. Den prosentvise endringen beregnes ved først å dele dollarendringen mellom sammenligningsåret og basisåret med linjeelementverdien i basisåret, og deretter multiplisere kvotienten med 100.

Anta for eksempel at en investor ønsker å investere i selskapet XYZ. Investoren ønsker kanskje å finne ut hvordan selskapet vokste det siste året. Anta at selskapet XYZs basisår rapporterte en nettoinntekt på 10 millioner dollar og en beholdt inntekt på 50 millioner dollar. I inneværende år rapporterte selskapet XYZ en nettoinntekt på 20 millioner dollar og beholdt inntekt på 52 millioner dollar. Følgelig har den en økning på 10 millioner dollar i nettoinntekten og 2 millioner dollar i opptjent inntekt år over år. Derfor vokste selskapet ABCs nettoinntekt med 100 % (($20 millioner - $10 millioner) / $10 millioner * 100) år over år, mens dets tilbakeholdte inntekter bare vokste med 4% (($52 millioner - $50 millioner) / $50 millioner * 100 ).

TTT

Selskapet XYZ

Vanlige spørsmål om horisontal analyse

Hvordan utføres horisontal analyse?

Slik utfører du en horisontal analyse:

Velg en linjepost, kontosaldo eller forholdstall du vil analysere.
Velg et basisår, og sammenlign endringen i dollar og prosent med påfølgende år med basisåret.
Beregn den prosentvise endringen ved først å dele dollarendringen mellom sammenligningsåret og basisåret med linjeelementverdien i basisåret, og deretter multiplisere kvotienten med 100.

Hva er fordelene med horisontal analyse?

Horisontal analyse er verdifull fordi analytikere vurderer tidligere resultater sammen med selskapets nåværende finansielle stilling eller vekst. Trender dukker opp, og disse kan brukes til å projisere fremtidig ytelse. Horisontal analyse kan også brukes til å benchmarke et selskap med konkurrenter i samme bransje.

Hvordan kan en investor bruke horisontal analyse?

Investorer kan bruke horisontal analyse for å bestemme trendene i et selskaps finansielle stilling og ytelse over tid for å avgjøre om de ønsker å investere i det selskapet. Investorer bør imidlertid kombinere horisontal analyse med vertikal analyse og andre teknikker for å få et sant bilde av et selskaps økonomiske helse og bane.

Hva er forskjellen mellom horisontal analyse og vertikal analyse?

Den primære forskjellen mellom vertikal analyse og horisontal analyse er at vertikal analyse er fokusert på forholdet mellom tallene i en enkelt rapporteringsperiode, eller ett øyeblikk. Horisontal analyse ser på enkelte artikler, forholdstall eller faktorer over flere perioder for å bestemme omfanget av endringer og deres trender.

Høydepunkter

Det er vanligvis avbildet som prosentvis vekst over samme linje i basisåret.

– Horisontal analyse kan manipuleres for å få den aktuelle perioden til å se bedre ut hvis spesifikke historiske perioder med dårlig ytelse velges som sammenligning.

Horisontal analyse gjør det mulig for brukere av finansregnskap å enkelt oppdage trender og vekstmønstre.

– Horisontal analyse viser en bedrifts vekst og finansielle stilling kontra konkurrenter.

– Horisontal analyse brukes i gjennomgangen av et selskaps regnskap over flere perioder.