インパクト投資

インパクト投資は、経済的利益に加えて、特定の有益な社会的または環境的効果を生み出すことを目的とした投資戦略です。インパクト投資は、多数の資産クラスの形をとることがあり、多くの特定の結果をもたらす可能性があります。インパクト投資のポイントは、ポジティブな社会的成果のためにお金と投資資本を使うことです。

##インパクト投資を理解する

インパクト投資という用語は2007年に最初に造られましたが、その慣行は何年も前に開発されました。インパクト投資の基本的な目標は、社会環境に対する事業活動の悪影響を減らすのを助けることです。そのため、インパクト投資は慈善活動の延長と見なされる場合があります。

インパクト投資を戦略として利用する投資家は、企業の社会的責任（CSR）への取り組みや、企業に関わる前に社会全体に積極的に貢献する義務感を考えます。インパクト投資から発展する可能性のあるインパクトの種類は、業界やその業界内の特定の企業によって異なりますが、一般的な例としては、恵まれない人々を支援したり、地球を救うための持続可能なエネルギー慣行に投資したりすることで、コミュニティに還元することが挙げられます。

この戦略は、たとえば、コミュニティに利益をもたらす非営利団体や環境に利益をもたらすクリーンテクノロジー企業に投資することで、積極的にプラスの影響を与えることを目指しています。

インパクト投資の大部分は、ヘッジファンド、民間財団、銀行、年金ファンド、その他のファンドマネージャーなどの機関投資家によって行われます。

しかし、社会に配慮したさまざまな金融サービス会社、Webベースの投資プラットフォーム、および投資家ネットワークは、個人にも参加する機会を提供しています。主要な場所の1つは、新興国の中小企業の所有者にスタートアップ資本または拡張資本を提供するマイクロファイナンスローンです。多くの場合、女性はそのようなローンの受益者です。

##インパクト投資の種類

インパクト投資は、さまざまな形の資本および投資手段で行われます。他のタイプの投資クラスと同様に、インパクト投資は投資家にリターンに関してさまざまな可能性を提供します。しかし、最も重要なことは、これらの投資が経済的利益をもたらし、投資家の良心に沿っていることです。

67％

Global Impact Investing Network（GIIN）による2020年の調査によると、インパクト投資を選択する投資家の大多数は市場レートのリターンを求めています。

新興市場（EM）または先進国に資金を投入することを選択できます。影響投資は、次のようないくつかの業界にまたがっています。

• 健康管理

• 教育

-エネルギー、特にクリーンで再生可能なエネルギー

• 農業

###環境、社会、ガバナンス（ESG）

環境、社会、ガバナンス（ESG）とは、投資のパフォーマンスに重大な影響を与える可能性のある投資の慣行を指します。 ESG要因の統合は、技術的評価を超えた潜在的なリスクと機会を特定することにより、従来の財務分析を強化するために使用されます。社会的意識の重なりがありますが、ESG評価の主な目的は財務実績のままです。

###社会的責任投資（SRI）

社会的責任投資（SRI）は、特定の倫理ガイドラインに従って投資を積極的に排除または選択することにより、ESGよりも一歩進んでいます。根底にある動機は、宗教、個人的な価値観、または政治的信念である可能性があります。評価を形作るESG分析とは異なり、SRIはESGファクターを使用して、投資ユニバースにネガティブまたはポジティブのスクリーンを適用します。

##特別な考慮事項

社会的および環境的に責任のある慣行はインパクト投資家を引き付ける傾向があります。つまり、企業は社会的責任のある慣行に取り組むことで経済的に利益を得ることができます。インパクト投資は、社会に還元したいミレニアル世代などの若い世代に大きくアピールするため、これらの投資家が市場でより大きな影響力を得るにつれて、この傾向は拡大する可能性があります。

投資家も利益を上げる傾向があります。 Global Impact Investing Networkによる2020年の調査によると、影響力のある投資家の88％以上が、投資が財務上の期待を満たしている、または上回っていると報告しています。

インパクト投資に従事することにより、個人または団体は基本的に、投資先の会社のメッセージと使命を支持し、会社の福祉に関与していると述べています。より多くの人々がインパクト投資の社会的および経済的利益を認識するにつれて、より多くの企業が社会的責任に従事するでしょう。

お金がすべてではありませんが、影響力のある投資家を対象とした2020年の調査では、回答者の88％以上が、投資が財務上の期待を満たしている、または超えていると述べています。

##インパクト投資と社会的責任投資（SRI）

SRIは、持続可能な投資または社会的責任投資と呼ばれることもあり、環境問題に焦点を当てた場合、グリーン投資はインパクト投資の一形態です。 SRIの定義には危害の回避が含まれますが、影響投資は、その投資によるプラスの影響も示唆しています。

SRIを実践する投資家は、人権、環境保護、消費者への責任感に関する見解に同意する企業を信じて選択する傾向があります。たとえば、一部の投資家は、人々の健康に全体的な悪影響を与えるため、タバコを製造、流通、または宣伝する会社に投資しないことを選択する場合があります。

現在、多くの資産管理会社、銀行、およびその他の投資家は、社会的に責任のある投資家に合わせて特別に調整された資金を提供しています。

##インパクト投資の例

###ゲイツ財団

最もよく知られているインパクト投資基金の1つは、ビル＆メリンダゲイツ財団です。これは、有名なWindowsのパイオニアによって設立され、総額500億ドル近くの寄付をしています。ゲイツ財団のほとんどは慈善活動に従事していますが、25億ドルを管理する戦略的投資基金もあり、健康、教育、男女平等を改善するという財団の目標に沿ったベンチャーに投資されています。ファンドのウェブサイトで説明されているように、戦略的投資ファンドは「世界で最も貧しい人々に利益をもたらし、伝統的な投資家には見過ごされがちな組織やプロジェクト」を支援しています。

###ソロス経済開発基金

ソロス経済開発基金は、億万長者の慈善家ジョージ・ソロスによって立ち上げられたオープンソサエティ財団の一部です。ソロスはオープンソサエティ財団に約180億ドルを寄付し、そのうち9,000万ドルはインパクトベンチャーに積極的に投資されています。名前が示すように、財団は、民主主義、法改正、高等教育、ジャーナリズム、およびその他の分野を促進することにより、「開かれた社会」を支援しようとしています。

###フォード財団

フォード財団は1936年にエドセルとヘンリーフォードによって設立され、最初の寄付金は25,000ドルでした。今日、それは世界最大の民間基金の1つであり、160億ドルが管理されています。そのお金のほとんどは、財団の価値観に沿った活動を支援するための助成金として提供されます。しかし、2017年にフォード財団は彼らの使命に沿ったビジネスベンチャーに10億ドルを投資する計画を発表しました。

##影響に焦点を当てた投資とは何ですか？

影響に焦点を当てた投資、または単に影響投資は、社会的または環境的目標を達成し、利益を生み出すことを目指す投資戦略です。慈善活動とは異なり、インパクト投資家は通常、投資の見返りを期待しますが、これは二次的な考慮事項かもしれません。

###インパクト投資の仕事はありますか？

ほとんどのインパクト投資家は市場レートに匹敵するリターンを求めており、一部のインパクトファンドは市場を上回ることさえできます。一般的に言えば、インパクト投資からのリターンは市場平均よりわずかに低い傾向があります。カリフォルニア大学の調査によると、インパクトファンドの中央値の内部収益率の中央値は6.4％でしたが、インパクトを求めていないファンドの中央値は7.4％でした。

ESGとインパクト投資の違いは何ですか？

インパクト投資は、ビジネスの世界でますます注目を集めている社会的に責任のあるビジネス慣行として、環境、社会、ガバナンス（ESG）に関連付けられることがよくあります。それらには多くの共通の機能がありますが、それらは別個のプラクティスを参照しています。

環境、社会、およびガバナンスの慣行は、その企業の収益に影響を与える可能性のあるビジネス上の意思決定を指します。たとえば、児童労働を故意に雇用したり、差別を行ったりする企業は、特に社会的意識の高い消費者にマーケティングを行う場合、競争上の不利益を被る可能性があります。

一方、インパクト投資は、利益以外の目標を具体的に最適化する投資を探す慣行です。これには、クリーンエネルギー、教育、またはマイクロファイナンスへの投資が含まれる場合があります。

###インパクト投資会社とは何ですか？

インパクト投資会社は、経済的利益を生み出すことに加えて、有益な社会的または環境的成果を支援することを特に追求する投資ファンドです。一部のインパクトファンドは、強力なリターンを生み出すと信じている原因に投資しています。他の人は利益を二次的な考慮事項と見なします。

###影響投資戦略とは何ですか？

インパクト投資戦略は、社会的または環境的利益を生み出す企業または産業を対象とする投資戦略です。たとえば、一部の影響力のある投資家は、再生可能エネルギー、電気自動車、マイクロファイナンス、持続可能な農業、または価値があると信じるその他の目的を支援しようとしています。

##結論

インパクト投資は、従来の事業活動の悪影響の一部を軽減しようとする社会的責任のある慣行の成長傾向の一部です。価値ある目的で企業や産業を支援することにより、インパクト投資は社会的または環境的利益を生み出すと同時に利益を得ることができます。

##ハイライト

-調査によると、影響のあるファンドの中央値は、影響のないファンドからの7.4％と比較して、6.4％のリターンを実現しました。

-インパクト投資をフォローしている投資家は、企業の社会的責任へのコミットメント、または社会全体に積極的に奉仕する義務を考慮します。

-Global Impact Investing Networkによると、インパクト投資家の88％以上が、投資が期待を満たしている、または上回っていると報告しています。

-社会的責任（SRI）と環境、社会、ガバナンス（ESG）の投資は、投資に影響を与える2つのアプローチですが、投資コミュニティでは用語についてまだ意見の相違があります。

-インパクト投資は、社会的または環境にプラスの影響を与えながら、経済的利益を生み出すことを目指す一般的な投資戦略です。