Inversión de impacto
La inversi贸n de impacto es una estrategia de inversi贸n que tiene como objetivo generar efectos sociales o ambientales beneficiosos espec铆ficos adem谩s de ganancias financieras. Las inversiones de impacto pueden tomar la forma de numerosas clases de activos y pueden generar muchos resultados espec铆ficos. El objetivo de la inversi贸n de impacto es utilizar el dinero y el capital de inversi贸n para obtener resultados sociales positivos.
Comprender la inversi贸n de impacto
El t茅rmino inversi贸n de impacto se acu帽贸 por primera vez en 2007, pero la pr谩ctica se desarroll贸 a帽os antes. Un objetivo b谩sico de la inversi贸n de impacto es ayudar a reducir los efectos negativos de la actividad empresarial en el entorno social. Es por eso que la inversi贸n de impacto a veces puede considerarse una extensi贸n de la filantrop铆a.
Los inversores que utilizan la inversi贸n de impacto como estrategia consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa (RSC) o el sentido del deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto antes de involucrarse con esa empresa. El tipo de impacto que puede generar la inversi贸n de impacto var铆a seg煤n la industria y la empresa espec铆fica dentro de esa industria, pero algunos ejemplos comunes incluyen retribuir a la comunidad ayudando a los menos afortunados o invertir en pr谩cticas de energ铆a sostenible para ayudar a salvar nuestro planeta.
Esta estrategia busca activamente tener un impacto positivo al invertir, por ejemplo, en organizaciones sin fines de lucro que benefician a la comunidad o en empresas de tecnolog铆a limpia que benefician al medio ambiente.
La mayor parte de la inversi贸n de impacto la realizan inversores institucionales,. incluidos fondos de cobertura, fundaciones privadas, bancos, fondos de pensiones y otros administradores de fondos.
Sin embargo, una variedad de empresas de servicios financieros socialmente conscientes, plataformas de inversi贸n basadas en la web y redes de inversores ahora tambi茅n ofrecen a las personas la oportunidad de participar. Un lugar importante son los pr茅stamos de microfinanzas,. que brindan a los propietarios de peque帽as empresas en pa铆ses emergentes capital inicial o de expansi贸n. Las mujeres suelen ser las beneficiarias de esos pr茅stamos.
Tipos de inversiones de impacto
Las inversiones de impacto vienen en muchas formas diferentes de capital y veh铆culos de inversi贸n. Como cualquier otro tipo de clase de inversi贸n, las inversiones de impacto brindan a los inversores una gama de posibilidades en lo que respecta a los rendimientos. Pero lo m谩s importante es que estas inversiones ofrecen un retorno financiero y est谩n en l铆nea con la conciencia del inversor.
67%
Seg煤n una encuesta de 2020 realizada por Global Impact Investing Network (GIIN), la mayor铆a de los inversores que eligen la inversi贸n de impacto buscan rendimientos a la tasa de mercado.
La oportunidad de inversiones de impacto var铆a y los inversores pueden optar por invertir su dinero en mercados emergentes (ME) o econom铆as desarrolladas. Las inversiones de impacto abarcan varias industrias, entre ellas:
Cuidado de la salud
Educaci贸n
Energ铆a, especialmente energ铆as limpias y renovables
Agricultura
Ambiental, social y de gobierno (ESG)
Ambiental , social y de gobernanza (ESG) se refiere a las pr谩cticas de una inversi贸n que pueden tener un impacto material en el desempe帽o de esa inversi贸n. La integraci贸n de factores ESG se utiliza para mejorar el an谩lisis financiero tradicional mediante la identificaci贸n de riesgos y oportunidades potenciales m谩s all谩 de las valoraciones t茅cnicas. Si bien existe una superposici贸n de conciencia social, el principal objetivo de la valoraci贸n ESG sigue siendo el rendimiento financiero.
Inversi贸n socialmente responsable (ISR)
La inversi贸n socialmente responsable (SRI) va un paso m谩s all谩 que ESG al eliminar o seleccionar inversiones de acuerdo con pautas 茅ticas espec铆ficas. El motivo subyacente podr铆a ser la religi贸n, los valores personales o las creencias pol铆ticas. A diferencia del an谩lisis ESG que da forma a las valoraciones, SRI utiliza factores ESG para aplicar pantallas negativas o positivas en el universo de inversi贸n.
Consideraciones Especiales
Las pr谩cticas social y ambientalmente responsables tienden a atraer inversores de impacto, lo que significa que las empresas pueden beneficiarse financieramente al comprometerse con pr谩cticas socialmente responsables. La inversi贸n de impacto atrae en gran medida a las generaciones m谩s j贸venes, como los millennials,. que quieren retribuir a la sociedad, por lo que es probable que esta tendencia se expanda a medida que estos inversores ganen m谩s influencia en el mercado.
Los inversores tambi茅n tienden a obtener ganancias. Una encuesta de 2020 realizada por Global Impact Investing Network encontr贸 que m谩s del 88 % de los inversores de impacto informaron que sus inversiones cumpl铆an o superaban sus expectativas financieras.
Al participar en la inversi贸n de impacto, las personas o entidades esencialmente afirman que apoyan el mensaje y la misi贸n de la empresa en la que est谩n invirtiendo y que tienen inter茅s en el bienestar de la empresa. A medida que m谩s personas se den cuenta de los beneficios sociales y financieros de la inversi贸n de impacto, m谩s empresas se comprometer谩n con la responsabilidad social.
Si bien el dinero no lo es todo, en una encuesta de 2020 de inversores de impacto, m谩s del 88 % de los encuestados dijeron que sus inversiones cumpl铆an o superaban las expectativas financieras.
Inversi贸n de Impacto vs. Inversi贸n Socialmente Responsable (ISR)
SRI, que a veces se denomina inversi贸n sostenible o socialmente consciente o, cuando se enfoca en causas ambientales, inversi贸n verde,. es una forma de inversi贸n de impacto. Si bien la definici贸n de SRI abarca evitar da帽os, la inversi贸n de impacto tambi茅n sugiere un impacto positivo a trav茅s de sus inversiones.
Los inversores que practican SRI tienden a creer y elegir empresas que suscriben sus puntos de vista sobre los derechos humanos, la protecci贸n del medio ambiente y el sentido de responsabilidad hacia los consumidores. Por ejemplo, algunos inversores pueden optar por no invertir en empresas que fabrican, distribuyen o promocionan cigarrillos debido a su efecto negativo general sobre la salud de las personas.
Muchas empresas de gesti贸n de activos, bancos y otras casas de inversi贸n ahora ofrecen fondos espec铆ficamente dise帽ados para inversores socialmente responsables.
Ejemplos de inversi贸n de impacto
La Fundaci贸n Gates
Uno de los fondos de inversi贸n de impacto m谩s conocidos es la Fundaci贸n Bill & Melinda Gates, lanzada por el c茅lebre pionero de Windows con una dotaci贸n total de casi $50 mil millones. Si bien la mayor parte de la Fundaci贸n Gates se dedica a la filantrop铆a, tambi茅n tiene un fondo de inversi贸n estrat茅gica con $2500 millones bajo administraci贸n, que se invierte en empresas que se alinean con los objetivos de la Fundaci贸n de mejorar la salud, la educaci贸n y la igualdad de g茅nero. Como se explica en el sitio web del fondo, el fondo de inversi贸n estrat茅gica respalda "organizaciones o proyectos que benefician a los m谩s pobres del mundo y que, a menudo, los inversionistas tradicionales pasan por alto".
Fondo de desarrollo econ贸mico de Soros
El Fondo de Desarrollo Econ贸mico de Soros es parte de Open Society Foundations, lanzado por el fil谩ntropo multimillonario George Soros. Soros ha contribuido con alrededor de $ 18 mil millones a Open Society Foundations, $ 90 millones de los cuales se invierten activamente en empresas de impacto. Como su nombre lo indica, la Fundaci贸n busca apoyar las "sociedades abiertas" mediante la promoci贸n de la democracia, las reformas legales, la educaci贸n superior y el periodismo, entre otros campos.
La Fundaci贸n Ford
La Fundaci贸n Ford fue lanzada en 1936 por Edsel y Henry Ford, con una dotaci贸n inicial de $25,000. Hoy en d铆a, tiene una de las mayores donaciones privadas del mundo, con $ 16 mil millones bajo administraci贸n. La mayor parte de ese dinero se otorga como subvenciones para apoyar causas alineadas con los valores de la fundaci贸n; sin embargo, en 2017, la Fundaci贸n Ford anunci贸 planes para invertir mil millones de d贸lares en empresas comerciales alineadas con su misi贸n.
驴Qu茅 es la inversi贸n centrada en el impacto?
La inversi贸n centrada en el impacto, o simplemente inversi贸n de impacto, es una estrategia de inversi贸n que busca alcanzar objetivos sociales o ambientales, as铆 como generar ganancias. A diferencia de los esfuerzos filantr贸picos, los inversores de impacto normalmente esperan un retorno de su inversi贸n, aunque esto puede ser una consideraci贸n secundaria.
驴Funciona la inversi贸n de impacto?
La mayor铆a de los inversores de impacto buscan rendimientos que sean comparables a las tasas del mercado, y algunos fondos de impacto pueden incluso superar al mercado. En t茅rminos generales, los rendimientos de la inversi贸n de impacto tienden a ser ligeramente inferiores a la media del mercado. En un estudio de la Universidad de California, el fondo de impacto medio tuvo una tasa interna de rendimiento media del 6,4 %, en comparaci贸n con el 7,4 % de los fondos que no buscan impacto.
驴Cu谩l es la diferencia entre ESG e inversi贸n de impacto?
La inversi贸n de impacto a menudo se asocia con el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG) como pr谩cticas comerciales socialmente responsables que est谩n ganando cada vez m谩s atenci贸n en el mundo empresarial. Si bien tienen muchas caracter铆sticas en com煤n, se refieren a pr谩cticas distintas.
Las pr谩cticas ambientales, sociales y de gobierno se refieren a decisiones comerciales que podr铆an afectar los rendimientos de esa empresa. Por ejemplo, una empresa que, a sabiendas, emplee mano de obra infantil o participe en la discriminaci贸n podr铆a estar en desventaja competitiva, especialmente cuando se comercializa para consumidores socialmente conscientes.
La inversi贸n de impacto, por otro lado, es la pr谩ctica de buscar inversiones que optimicen espec铆ficamente una meta distinta a las ganancias. Esto podr铆a incluir inversiones en energ铆a limpia, educaci贸n o microfinanzas.
驴Qu茅 es una empresa de inversi贸n de impacto?
Una empresa de inversi贸n de impacto es un fondo de inversi贸n que busca espec铆ficamente apoyar resultados sociales o ambientales beneficiosos, adem谩s de generar rendimientos financieros. Algunos fondos de impacto invierten en causas que creen que generar谩n fuertes retornos; otros consideran que las ganancias son una consideraci贸n secundaria.
驴Qu茅 es una estrategia de inversi贸n de impacto?
Una estrategia de inversi贸n de impacto es una estrategia de inversi贸n que se dirige a empresas o industrias que producen beneficios sociales o ambientales. Por ejemplo, algunos inversores de impacto buscan apoyar la energ铆a renovable, los autom贸viles el茅ctricos, las microfinanzas, la agricultura sostenible u otras causas que creen que valen la pena.
La l铆nea de fondo
La inversi贸n de impacto es parte de una tendencia creciente de pr谩cticas socialmente responsables que buscan reducir algunas de las consecuencias negativas de las actividades comerciales tradicionales. Al apoyar a empresas e industrias en causas que valen la pena, la inversi贸n de impacto puede producir beneficios sociales o ambientales al mismo tiempo que genera ganancias.
Reflejos
Los estudios muestran que el fondo de impacto medio obtuvo un rendimiento del 6,4 %, en comparaci贸n con el 7,4 % de los fondos sin impacto.
Los inversores que siguen la inversi贸n de impacto consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa o el deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto.
Seg煤n Global Impact Investing Network, m谩s del 88% de los inversores de impacto informaron que sus inversiones cumplieron o superaron sus expectativas.
La inversi贸n socialmente responsable (SRI) y ambiental, social y de gobernanza (ESG) son dos enfoques de la inversi贸n de impacto, aunque todav铆a existe cierto desacuerdo sobre la terminolog铆a en la comunidad inversora.
La inversi贸n de impacto es una estrategia de inversi贸n general que busca generar rendimientos financieros al mismo tiempo que crea un impacto social o ambiental positivo.
