Áhrifafjárfesting

Áhrifafjárfesting er fjárfestingarstefna sem miðar að því að skapa sértæk jákvæð félagsleg eða umhverfisleg áhrif auk fjárhagslegs ávinnings. Áhrifafjárfestingar geta verið í formi fjölmargra eignaflokka og geta leitt til margra sérstakra niðurstaðna. Tilgangurinn með áhrifafjárfestingu er að nota peninga og fjárfestingarfé til jákvæðrar félagslegrar niðurstöðu.

Skilningur á áhrifafjárfestingu

Hugtakið áhrifafjárfesting var fyrst búið til árið 2007, en venjan var þróuð árum áður. Grunnmarkmið áhrifafjárfestinga er að hjálpa til við að draga úr neikvæðum áhrifum atvinnustarfsemi á félagslegt umhverfi. Þess vegna getur áhrifafjárfesting stundum talist framlenging á góðgerðarstarfsemi.

Fjárfestar sem nota áhrifafjárfestingar sem stefnu íhuga skuldbindingu fyrirtækis við samfélagsábyrgð (CSR) eða þá skyldutilfinningu að þjóna samfélaginu í heild sinni á jákvæðan hátt áður en þeir taka þátt í því fyrirtæki. Tegund áhrifa sem geta þróast frá áhrifafjárfestingum er mismunandi eftir atvinnugreinum og tilteknu fyrirtæki innan þess iðnaðar, en nokkur algeng dæmi eru meðal annars að gefa til baka til samfélagsins með því að hjálpa þeim sem minna mega sín eða fjárfesta í sjálfbærum orkuaðferðum til að bjarga plánetunni okkar.

Þessi stefna leitast við að hafa jákvæð áhrif með því að fjárfesta, til dæmis, í félagasamtökum sem gagnast samfélaginu eða í hreintæknifyrirtækjum sem gagnast umhverfinu.

Megnið af áhrifafjárfestingum er gert af fagfjárfestum,. þar á meðal vogunarsjóðum, sjálfseignarstofnunum, bönkum, lífeyrissjóðum og öðrum sjóðsstjórum.

Hins vegar býður fjöldi samfélagslega meðvitaðra fjármálaþjónustufyrirtækja, vefbundinna fjárfestingarvettvanga og fjárfestaneta nú einstaklingum líka tækifæri til að taka þátt. Einn helsti vettvangur er örfjármögnunarlán,. sem veita eigendum lítilla fyrirtækja í vaxandi ríkjum stofnfé eða stækkunarfé. Konur njóta oft slíkra lána.

Tegundir áhrifafjárfestinga

Áhrifafjárfestingar koma í mörgum mismunandi gerðum fjármagns og fjárfestingartækja. Eins og hver önnur tegund fjárfestingarflokks, veita áhrifafjárfestingar fjárfestum margvíslega möguleika þegar kemur að ávöxtun. En það sem skiptir mestu máli er að þessar fjárfestingar gefi bæði fjárhagslegan ávöxtun og séu í samræmi við samvisku fjárfesta.

67%

Samkvæmt 2020 könnun Global Impact Investing Network (GIIN) leitar meirihluti fjárfesta sem velja áhrifafjárfestingu eftir ávöxtun á markaði.

Tækifærin fyrir áhrifafjárfestingar eru mismunandi og fjárfestar geta valið að setja peningana sína í nýmarkaðslönd (EM) eða þróuð hagkerfi. Áhrifafjárfestingar spanna nokkrar atvinnugreinar, þar á meðal:

Heilbrigðisþjónusta
Menntun
Orka, sérstaklega hrein og endurnýjanleg orka
Landbúnaður

Umhverfis-, félags- og stjórnunarhættir (ESG)

Umhverfis- , félags- og stjórnunarhættir (ESG) vísar til starfsvenja fjárfestingar sem geta haft veruleg áhrif á afkomu þeirrar fjárfestingar. Samþætting ESG þátta er notuð til að auka hefðbundna fjármálagreiningu með því að greina hugsanlegar áhættur og tækifæri umfram tæknilegt verðmat. Þó að það sé yfirlag á félagslegri meðvitund er meginmarkmið ESG-mats áfram fjárhagsleg frammistaða.

Samfélagslega ábyrgar fjárfestingar (SRI)

Félagslega ábyrgar fjárfestingar (SRI) ganga skrefi lengra en ESG með því að útrýma eða velja fjárfestingar í samræmi við sérstakar siðferðisreglur. Undirliggjandi hvatning gæti verið trúarbrögð, persónuleg gildi eða stjórnmálaskoðanir. Ólíkt ESG-greiningu sem mótar verðmat, notar SRI ESG-stuðla til að beita neikvæðum eða jákvæðum skjám á fjárfestingarheiminum.

Sérstök atriði

Félagslega og umhverfislega ábyrgir starfshættir hafa tilhneigingu til að laða að áhrifafjárfesta, sem þýðir að fyrirtæki geta hagnast fjárhagslega á því að skuldbinda sig til félagslega ábyrgra starfshátta. Áhrifafjárfesting höfðar að miklu leyti til yngri kynslóða, svo sem árþúsundanna,. sem vilja gefa til baka til samfélagsins, þannig að þessi þróun mun líklega stækka eftir því sem þessir fjárfestar ná meiri áhrifum á markaðnum.

Fjárfestar hafa líka tilhneigingu til að hagnast. Í 2020 könnun frá Global Impact Investing Network kom í ljós að meira en 88% áhrifafjárfesta greindu frá því að fjárfestingar þeirra væru að standast eða fara fram úr fjárhagslegum væntingum þeirra.

Með því að taka þátt í áhrifafjárfestingum segja einstaklingar eða aðilar í raun og veru að þeir styðji boðskap og hlutverk fyrirtækisins sem þeir fjárfesta í og eigi hlutdeild í velferð fyrirtækisins. Eftir því sem fleiri átta sig á félagslegum og fjárhagslegum ávinningi af áhrifafjárfestingum munu fleiri fyrirtæki taka þátt í samfélagslegri ábyrgð.

Þó að peningar séu ekki allt, sögðu meira en 88% svarenda í könnun 2020 meðal áhrifafjárfesta að fjárfestingar þeirra stæðust eða væru umfram fjárhagslegar væntingar.

Áhrifafjárfesting vs samfélagsábyrg fjárfesting (SRI)

SRI, sem stundum er nefnt sjálfbær eða samfélagslega meðvituð fjárfesting eða, þegar einblínt er á umhverfisástæður, græn fjárfesting,. er tegund áhrifafjárfestingar. Þó að skilgreiningin á SRI taki til þess að forðast skaða, bendir áhrifafjárfesting einnig til jákvæðra áhrifa með fjárfestingum sínum.

Fjárfestar sem stunda SRI hafa tilhneigingu til að trúa á og velja fyrirtæki sem aðhyllast skoðanir þeirra varðandi mannréttindi, umhverfisvernd og ábyrgðartilfinningu gagnvart neytendum. Til dæmis gætu sumir fjárfestar valið að fjárfesta ekki í fyrirtækjum sem framleiða, dreifa eða kynna sígarettur vegna neikvæðra áhrifa þeirra á heilsu fólks.

Mörg eignastýringarfyrirtæki, bankar og önnur fjárfestingarhús bjóða nú upp á sjóði sem eru sérstaklega sérsniðnir að samfélagslega ábyrgum fjárfestum.

Dæmi um áhrifafjárfestingar

Gates Foundation

Einn þekktasti áhrifafjárfestingarsjóðurinn er Bill & Melinda Gates Foundation, hleypt af stokkunum af hinum virta Windows brautryðjanda með heildarstyrk upp á tæpa 50 milljarða dollara. Þó að stærstur hluti Gates Foundation sé þátttakandi í góðgerðarstarfsemi, hefur hann einnig stefnumótandi fjárfestingarsjóð með 2,5 milljarða dollara í stýringu, sem er fjárfest í verkefnum sem eru í samræmi við markmið stofnunarinnar um að bæta heilsu, menntun og jafnrétti kynjanna. Eins og útskýrt er á heimasíðu sjóðsins styður stefnumótandi fjárfestingarsjóður "samtök eða verkefni sem gagnast þeim fátækustu í heiminum og hefðbundnir fjárfestar líta oft framhjá."

Efnahagsþróunarsjóður Soros

Soros efnahagsþróunarsjóður er hluti af Open Society Foundations, stofnað af milljarðamæringnum góðgerðarmanni George Soros. Soros hefur lagt um 18 milljarða dollara til Open Society Foundations, þar af 90 milljónir dollara sem eru virkir fjárfestir í áhrifafyrirtækjum. Eins og nafnið gefur til kynna leitast sjóðurinn við að styðja „opin samfélög“ með því að efla lýðræði, lagaumbætur, æðri menntun og blaðamennsku, auk annarra sviða.

Ford Foundation

Ford Foundation var hleypt af stokkunum árið 1936 af Edsel og Henry Ford, með upphaflegri fjárveitingu upp á $25.000. Í dag er það ein stærsta einkafjárveiting heims, með 16 milljarða dollara í stýringu. Stærstur hluti þess fjár er veittur sem styrkir til að styrkja málefni sem eru í takt við gildi stofnunarinnar; Hins vegar, árið 2017, tilkynnti Ford Foundation áform um að fjárfesta 1 milljarð dala í viðskiptaverkefni í takt við verkefni þeirra.

Hvað er áhrifamiðuð fjárfesting?

Áhrifsmiðuð fjárfesting, eða einfaldlega áhrifafjárfesting, er fjárfestingarstefna sem leitast við að ná félagslegum eða umhverfislegum markmiðum, auk þess að skapa hagnað. Ólíkt góðgerðarviðleitni búast áhrifafjárfestar venjulega við arðsemi af fjárfestingu sinni, þó að það gæti verið aukaatriði.

Hefur áhrif á fjárfestingarvinnu?

Flestir áhrifafjárfestar sækjast eftir ávöxtun sem er sambærileg við markaðsvexti og sumir áhrifasjóðir geta jafnvel verið betri en markaðurinn. Almennt séð hefur ávöxtun áhrifafjárfestinga tilhneigingu til að vera aðeins lægri en meðaltal markaðarins. Í rannsókn frá háskólanum í Kaliforníu hafði miðgildi áhrifasjóðsins miðgildi innri ávöxtunarkröfu upp á 6,4%, samanborið við 7,4% frá sjóðum sem leita ekki eftir áhrifum.

Hver er munurinn á ESG og áhrifafjárfestingum?

Áhrifafjárfesting er oft tengd umhverfis-, samfélags- og stjórnarháttum (ESG) sem samfélagslega ábyrga viðskiptahætti sem njóta vaxandi athygli í viðskiptalífinu. Þó að þeir hafi marga eiginleika sameiginlega, vísa þeir til mismunandi starfsvenja.

Umhverfis-, félags- og stjórnarhættir vísa til viðskiptaákvarðana sem gætu haft áhrif á ávöxtun þess fyrirtækis. Til dæmis gæti fyrirtæki sem vísvitandi ræður barnavinnu eða stundar mismunun verið í samkeppnishamlandi, sérstaklega þegar markaðssetning til samfélagslega meðvitaðra neytenda.

Áhrifafjárfesting er aftur á móti sú framkvæmd að leita að fjárfestingum sem sérstaklega hagræða öðru markmiði en hagnaði. Þetta gæti falið í sér fjárfestingar í hreinni orku, menntun eða örfjármögnun.

Hvað er áhrifafjárfestingarfyrirtæki?

Áhrifafjárfestingarfyrirtæki er fjárfestingarsjóður sem leitast sérstaklega við að styðja við jákvæðar félagslegar eða umhverfislegar niðurstöður, auk þess að afla fjárhagslegrar ávöxtunar. Sumir áhrifasjóðir fjárfesta í ástæðum sem þeir telja að muni skila sterkri ávöxtun; aðrir telja hagnað aukaatriði.

Hvað er áhrifafjárfestingarstefna?

Áhrifafjárfestingarstefna er fjárfestingarstefna sem miðar að fyrirtækjum eða atvinnugreinum sem skila félagslegum eða umhverfislegum ávinningi. Til dæmis leitast sumir áhrifafjárfestar við að styðja við endurnýjanlega orku, rafbíla, örfjármögnun, sjálfbæran landbúnað eða annað sem þeir telja að sé þess virði.

Aðalatriðið

Áhrifafjárfesting er hluti af vaxandi þróun samfélagslega ábyrgra starfshátta sem leitast við að draga úr einhverjum neikvæðum afleiðingum hefðbundins viðskipta. Með því að styðja fyrirtæki og atvinnugreinar í verðugum málefnum geta áhrifafjárfestingar framkallað félagslegan eða umhverfislegan ávinning ásamt hagnaði.

Hápunktar

Rannsóknir sýna að miðgildi áhrifasjóðs skilaði 6,4% ávöxtun samanborið við 7,4% frá sjóðum án áhrifa.
Fjárfestar sem fylgja áhrifafjárfestingum íhuga skuldbindingu fyrirtækis til samfélagslegrar ábyrgðar eða skyldu til að þjóna samfélaginu í heild sinni á jákvæðan hátt.
Samkvæmt Global Impact Investing Network sögðu meira en 88% áhrifafjárfesta að fjárfestingar þeirra uppfylltu eða fóru fram úr væntingum þeirra.
Félagslega ábyrgar (SRI) og umhverfis-, félags- og stjórnarhættir (ESG) fjárfestingar eru tvær aðferðir til að hafa áhrif á fjárfestingar, þó enn sé nokkur ágreiningur um hugtök í fjárfestingarsamfélaginu.
Áhrifafjárfesting er almenn fjárfestingarstefna sem leitast við að skapa fjárhagslega ávöxtun en skapa jafnframt jákvæð félagsleg eða umhverfisleg áhrif.