Investimento de impacto
O investimento de impacto é uma estratégia de investimento que visa gerar efeitos sociais ou ambientais benéficos específicos, além de ganhos financeiros. Os investimentos de impacto podem assumir a forma de várias classes de ativos e podem resultar em muitos resultados específicos. O objetivo do investimento de impacto é usar dinheiro e capital de investimento para resultados sociais positivos.
Entendendo o Investimento de Impacto
O termo investimento de impacto foi cunhado pela primeira vez em 2007, mas a prática foi desenvolvida anos antes. Um objetivo básico do investimento de impacto é ajudar a reduzir os efeitos negativos da atividade empresarial no ambiente social. É por isso que o investimento de impacto às vezes pode ser considerado uma extensão da filantropia.
Os investidores que utilizam o investimento de impacto como estratégia consideram o compromisso de uma empresa com a responsabilidade social corporativa (RSE) ou o senso de dever de servir positivamente a sociedade como um todo antes de se envolverem com essa empresa. O tipo de impacto que pode evoluir do investimento de impacto varia de acordo com o setor e a empresa específica desse setor, mas alguns exemplos comuns incluem retribuir à comunidade ajudando os menos afortunados ou investindo em práticas de energia sustentável para ajudar a salvar nosso planeta.
Essa estratégia busca ativamente causar um impacto positivo investindo, por exemplo, em organizações sem fins lucrativos que beneficiem a comunidade ou em empreendimentos de tecnologia limpa que beneficiem o meio ambiente.
A maior parte do investimento de impacto é feita por investidores institucionais,. incluindo fundos de hedge, fundações privadas, bancos, fundos de pensão e outros gestores de fundos.
No entanto, uma série de empresas de serviços financeiros socialmente conscientes, plataformas de investimento baseadas na web e redes de investidores agora oferecem aos indivíduos a oportunidade de participar também. Um dos principais meios são os empréstimos de microfinanças,. que fornecem aos proprietários de pequenas empresas em países emergentes capital inicial ou de expansão. As mulheres são muitas vezes as beneficiárias desses empréstimos.
Tipos de Investimentos de Impacto
Os investimentos de impacto vêm em muitas formas diferentes de capital e veículos de investimento. Como qualquer outro tipo de classe de investimento, os investimentos de impacto oferecem aos investidores um leque de possibilidades quando o assunto é retorno. Mas o mais importante é que esses investimentos ofereçam retorno financeiro e estejam de acordo com a consciência do investidor.
67%
De acordo com uma pesquisa de 2020 da Global Impact Investing Network (GIIN), a maioria dos investidores que optam pelo investimento de impacto buscam retornos com taxas de mercado.
A oportunidade para investimentos de impacto varia e os investidores podem optar por colocar seu dinheiro em mercados emergentes (ME) ou economias desenvolvidas. Os investimentos de impacto abrangem vários setores, incluindo:
Assistência médica
Educação
Energia, especialmente energia limpa e renovável
Agricultura
Ambiental, social e de governança (ESG)
Ambiental , social e governança (ESG) refere-se às práticas de um investimento que podem ter um impacto material no desempenho desse investimento. A integração de fatores ESG é usada para aprimorar a análise financeira tradicional, identificando riscos e oportunidades potenciais além das avaliações técnicas. Embora haja uma sobreposição de consciência social, o principal objetivo da avaliação ESG continua sendo o desempenho financeiro.
Investimento socialmente responsável (SRI)
O investimento socialmente responsável (SRI) vai um passo além do ESG, eliminando ou selecionando ativamente investimentos de acordo com diretrizes éticas específicas. O motivo subjacente pode ser religião, valores pessoais ou crenças políticas. Ao contrário da análise ESG que molda as avaliações, o SRI usa fatores ESG para aplicar telas negativas ou positivas no universo de investimento.
Considerações Especiais
Práticas social e ambientalmente responsáveis tendem a atrair investidores de impacto, o que significa que as empresas podem se beneficiar financeiramente ao se comprometerem com práticas socialmente responsáveis. O investimento de impacto atrai principalmente as gerações mais jovens, como os millennials,. que querem retribuir à sociedade, portanto, essa tendência provavelmente se expandirá à medida que esses investidores ganharem mais influência no mercado.
Os investidores também tendem a lucrar. Uma pesquisa de 2020 da Global Impact Investing Network descobriu que mais de 88% dos investidores de impacto relataram que seus investimentos estavam atendendo ou superando suas expectativas financeiras.
Ao se envolver em investimentos de impacto, indivíduos ou entidades afirmam essencialmente que apoiam a mensagem e a missão da empresa na qual estão investindo e têm interesse no bem-estar da empresa. À medida que mais pessoas percebem os benefícios sociais e financeiros do investimento de impacto, mais empresas se envolvem em responsabilidade social.
Embora o dinheiro não seja tudo, em uma pesquisa de 2020 com investidores de impacto, mais de 88% dos entrevistados disseram que seus investimentos estavam atendendo ou superando as expectativas financeiras.
Investimento de impacto versus investimento socialmente responsável (SRI)
O SRI, que às vezes é chamado de investimento sustentável ou socialmente consciente ou, quando focado em causas ambientais, investimento verde,. é uma forma de investimento de impacto. Embora a definição de SRI englobe a prevenção de danos, o investimento de impacto também sugere um impacto positivo por meio de seus investimentos.
Investidores que praticam SRI tendem a acreditar e escolher empresas que concordam com seus pontos de vista sobre direitos humanos, proteção ambiental e senso de responsabilidade para com os consumidores. Por exemplo, alguns investidores podem optar por não investir em empresas que fabricam, distribuem ou promovem cigarros devido ao seu efeito negativo geral na saúde das pessoas.
Muitas empresas de gestão de ativos, bancos e outras casas de investimento agora oferecem fundos especificamente adaptados para investidores socialmente responsáveis.
Exemplos de investimento de impacto
Fundação Gates
Um dos fundos de investimento de impacto mais conhecidos é a Fundação Bill & Melinda Gates, lançada pelo celebrado pioneiro do Windows com uma doação total de quase US$ 50 bilhões. Embora a maior parte da Fundação Gates esteja envolvida em filantropia, ela também possui um fundo de investimento estratégico com US$ 2,5 bilhões sob gestão, que é investido em empreendimentos alinhados aos objetivos da Fundação de melhorar a saúde, a educação e a igualdade de gênero. Conforme explicado no site do fundo, o fundo de investimento estratégico apóia "organizações ou projetos que beneficiam os mais pobres do mundo e muitas vezes são ignorados pelos investidores tradicionais".
Fundo de Desenvolvimento Econômico de Soros
O Soros Economic Development Fund faz parte da Open Society Foundations, lançada pelo bilionário filantropo George Soros. Soros contribuiu com cerca de US$ 18 bilhões para a Open Society Foundations, dos quais US$ 90 milhões são investidos ativamente em empreendimentos de impacto. Como o nome indica, a Fundação busca apoiar "sociedades abertas" promovendo a democracia, reformas legais, ensino superior e jornalismo, entre outros campos.
A Fundação Ford
A Fundação Ford foi lançada em 1936 por Edsel e Henry Ford, com uma doação inicial de US$ 25.000. Hoje, tem uma das maiores doações privadas do mundo, com US$ 16 bilhões sob gestão. A maior parte desse dinheiro é dado como doações para apoiar causas alinhadas aos valores da fundação; no entanto, em 2017, a Fundação Ford anunciou planos de investir US$ 1 bilhão em empreendimentos comerciais alinhados à sua missão.
O que é investimento focado em impacto?
O investimento focado em impacto, ou simplesmente investimento de impacto, é uma estratégia de investimento que busca atingir objetivos sociais ou ambientais, além de gerar lucro. Ao contrário dos empreendimentos filantrópicos, os investidores de impacto normalmente esperam um retorno sobre seu investimento, embora isso possa ser uma consideração secundária.
O investimento de impacto funciona?
A maioria dos investidores de impacto busca retornos comparáveis às taxas de mercado, e alguns fundos de impacto podem até superar o mercado. De um modo geral, os retornos do investimento de impacto tendem a ser ligeiramente inferiores à média do mercado. Em um estudo da Universidade da Califórnia, o fundo de impacto mediano teve uma taxa interna média de retorno de 6,4%, em comparação com 7,4% dos fundos que não buscam impacto.
Qual é a diferença entre ESG e investimento de impacto?
O investimento de impacto é frequentemente associado ao meio ambiente, social e governança (ESG) como práticas de negócios socialmente responsáveis que estão ganhando cada vez mais atenção no mundo dos negócios. Embora tenham muitas características em comum, referem-se a práticas distintas.
As práticas ambientais, sociais e de governança referem-se a decisões de negócios que podem afetar os retornos dessa empresa. Por exemplo, uma empresa que emprega conscientemente trabalho infantil ou se envolve em discriminação pode estar em desvantagem competitiva, principalmente ao fazer marketing para consumidores socialmente conscientes.
O investimento de impacto, por outro lado, é a prática de buscar investimentos que otimizem especificamente um objetivo que não seja o lucro. Isso pode incluir investimentos em energia limpa, educação ou microfinanças.
O que é uma empresa de investimento de impacto?
Uma empresa de investimento de impacto é um fundo de investimento que busca especificamente apoiar resultados sociais ou ambientais benéficos, além de gerar retorno financeiro. Alguns fundos de impacto investem em causas que acreditam gerar bons retornos; outros consideram os lucros uma consideração secundária.
O que é uma estratégia de investimento de impacto?
Uma estratégia de investimento de impacto é uma estratégia de investimento que visa empresas ou indústrias que produzem benefícios sociais ou ambientais. Por exemplo, alguns investidores de impacto procuram apoiar energia renovável, carros elétricos, microfinanças, agricultura sustentável ou outras causas que eles acreditam valer a pena.
A linha de fundo
O investimento de impacto faz parte de uma tendência crescente de práticas socialmente responsáveis que buscam reduzir algumas das consequências negativas das atividades empresariais tradicionais. Ao apoiar empresas e indústrias em causas valiosas, o investimento de impacto pode produzir benefícios sociais ou ambientais, além de gerar lucro.
Destaques
Estudos mostram que o fundo de impacto mediano obteve um retorno de 6,4%, comparado a 7,4% dos fundos sem impacto.
Os investidores que seguem o investimento de impacto consideram o compromisso da empresa com a responsabilidade social corporativa ou o dever de servir positivamente a sociedade como um todo.
De acordo com a Global Impact Investing Network, mais de 88% dos investidores de impacto relataram que seus investimentos atenderam ou superaram suas expectativas.
Investimentos socialmente responsáveis (SRI) e ambientais, sociais e de governança (ESG) são duas abordagens para investimentos de impacto, embora ainda haja algum desacordo sobre a terminologia na comunidade investidora.
O investimento de impacto é uma estratégia geral de investimento que busca gerar retorno financeiro e, ao mesmo tempo, criar um impacto social ou ambiental positivo.
