Etki Yatırımı
Etki yatırımı, finansal kazanımlara ek olarak belirli faydalı sosyal veya çevresel etkiler yaratmayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir . Etki yatırımları çok sayıda varlık sınıfı şeklinde olabilir ve birçok özel sonuçla sonuçlanabilir. Etki yatırımının amacı, olumlu sosyal sonuçlar için para ve yatırım sermayesi kullanmaktır.
Etki Yatırımını Anlama
Etki yatırımı terimi ilk olarak 2007'de ortaya çıktı, ancak uygulama yıllar önce geliştirildi. Etki yatırımının temel amacı, ticari faaliyetin sosyal çevre üzerindeki olumsuz etkilerini azaltmaya yardımcı olmaktır. Bu nedenle etki yatırımı bazen hayırseverliğin bir uzantısı olarak düşünülebilir.
Etki yatırımını bir strateji olarak kullanan yatırımcılar, bir şirketin kurumsal sosyal sorumluluğa (KSS) bağlılığını veya o şirkete dahil olmadan önce bir bütün olarak topluma olumlu hizmet etme görev duygusunu göz önünde bulundurur. Etki yatırımından gelişebilecek etki türü, sektöre ve o sektördeki belirli şirkete göre değişir, ancak bazı yaygın örnekler, daha az şanslı olanlara yardım ederek topluma geri vermeyi veya gezegenimizi kurtarmaya yardımcı olmak için sürdürülebilir enerji uygulamalarına yatırım yapmayı içerir.
kar amacı gütmeyen kuruluşlara veya çevreye fayda sağlayan temiz teknoloji kuruluşlarına yatırım yaparak aktif olarak olumlu bir etki yaratmaya çalışır.
Etki yatırımının büyük kısmı , hedge fonları, özel vakıflar, bankalar, emeklilik fonları ve diğer fon yöneticileri dahil kurumsal yatırımcılar tarafından yapılır.
Ancak, sosyal açıdan bilinçli bir dizi finansal hizmet şirketi, web tabanlı yatırım platformları ve yatırımcı ağları artık bireylere de katılma fırsatı sunuyor. Önemli bir alan , gelişmekte olan ülkelerdeki küçük işletme sahiplerine başlangıç veya genişleme sermayesi sağlayan mikro finans kredileridir. Bu tür kredilerden genellikle kadınlar yararlanmaktadır.
Etki Yatırım Türleri
Etki yatırımları, birçok farklı sermaye ve yatırım aracı biçiminde gelir. Diğer herhangi bir yatırım sınıfı gibi, etki yatırımları da getiriler söz konusu olduğunda yatırımcılara çeşitli olanaklar sunar. Ama en önemlisi bu yatırımların hem maddi getiri sağlaması hem de yatırımcının vicdanına uygun olmasıdır.
%67
Global Impact Investing Network (GIIN) tarafından 2020 yılında yapılan bir ankete göre, etki yatırımını seçen yatırımcıların çoğu piyasa oranlı getiriler arıyor.
Etki yatırımları için fırsatlar değişiklik gösterir ve yatırımcılar paralarını yükselen piyasalara (EM) veya gelişmiş ekonomilere yatırmayı seçebilir. Etki yatırımları, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli endüstrileri kapsar:
Sağlık hizmeti
Eğitim
Enerji, özellikle temiz ve yenilenebilir enerji
Tarım
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG)
Çevresel , sosyal ve yönetişim (ESG),. bir yatırımın performansı üzerinde önemli bir etkisi olabilecek bir yatırımın uygulamalarını ifade eder. ESG faktörlerinin entegrasyonu, teknik değerlendirmelerin ötesinde potansiyel riskleri ve fırsatları belirleyerek geleneksel finansal analizi geliştirmek için kullanılır . Sosyal bilincin bir kaplaması olsa da, ESG değerlemesinin temel amacı finansal performans olmaya devam etmektedir.
Sosyal sorumlu yatırım (SRI)
Sosyal açıdan sorumlu yatırım (SRI),. belirli etik yönergelere göre yatırımları aktif olarak ortadan kaldırarak veya seçerek ESG'den bir adım daha ileri gider. Altta yatan güdü din, kişisel değerler veya siyasi inançlar olabilir. Değerlemeleri şekillendiren ESG analizinden farklı olarak SRI, yatırım evrenine negatif veya pozitif ekranlar uygulamak için ESG faktörlerini kullanır.
Özel Hususlar
Sosyal ve çevresel açıdan sorumlu uygulamalar, etki yatırımcılarını cezbetme eğilimindedir; bu, şirketlerin sosyal açıdan sorumlu uygulamalara bağlılıklarından finansal olarak fayda sağlayabilecekleri anlamına gelir. Etki yatırımı, büyük ölçüde Y kuşağı gibi topluma geri vermek isteyen genç nesillere hitap ediyor , bu nedenle bu yatırımcılar piyasada daha fazla etki kazandıkça bu eğilimin artması muhtemel.
Yatırımcılar da kâr etme eğilimindedir. Global Impact Investing Network tarafından 2020 yılında yapılan bir anket, etki yatırımcılarının %88'inden fazlasının yatırımlarının finansal beklentilerini karşıladığını veya aştığını bildirdiğini ortaya koydu.
Etki yatırımına girişen bireyler veya kuruluşlar, esas olarak, yatırım yaptıkları şirketin mesajını ve misyonunu desteklediklerini ve şirketin refahında bir payları olduğunu belirtirler. Etki yatırımının sosyal ve finansal faydalarını daha fazla insan fark ettikçe, daha fazla şirket sosyal sorumlulukla meşgul olacak.
Para her şey demek olmasa da, etki yatırımcılarına yönelik 2020 anketinde, katılımcıların %88'inden fazlası yatırımlarının finansal beklentileri karşıladığını veya aştığını söyledi.
Etki Yatırımı ve Sosyal Sorumluluk Sahibi Yatırım (SRI)
Bazen sürdürülebilir veya sosyal açıdan bilinçli yatırım olarak adlandırılan veya çevresel nedenlere odaklanıldığında yeşil yatırım olarak adlandırılan SRI, bir etki yatırımı şeklidir. SRI'nin tanımı zarardan kaçınmayı kapsarken, etki yatırımı da yatırımları aracılığıyla olumlu etki gösterir.
SRI uygulayan yatırımcılar, insan hakları, çevre koruma ve tüketicilere karşı sorumluluk duygusu ile ilgili görüşlerine katılan şirketlere inanma ve onları seçme eğilimindedir. Örneğin, bazı yatırımcılar, insan sağlığı üzerindeki genel olumsuz etkilerinden dolayı sigara üreten, dağıtan veya teşvik eden şirketlere yatırım yapmamayı tercih edebilir.
Birçok varlık yönetim şirketi, banka ve diğer yatırım kurumları artık sosyal açıdan sorumlu yatırımcılara özel olarak hazırlanmış fonlar sunmaktadır.
Etki Yatırımı Örnekleri
Gates Vakfı
En iyi bilinen etki yatırım fonlarından biri, ünlü Windows öncüsü tarafından yaklaşık 50 milyar dolarlık toplam bağışla başlatılan Bill & Melinda Gates Vakfı'dır. Gates Vakfı'nın çoğu hayırseverlikle uğraşırken, aynı zamanda, Vakfın sağlık, eğitim ve cinsiyet eşitliğini iyileştirme hedefleriyle uyumlu girişimlere yatırılan, yönetimi altında 2,5 milyar dolarlık stratejik bir yatırım fonu da var. Fonun web sitesinde açıklandığı gibi, stratejik yatırım fonu "dünyanın en yoksullarına fayda sağlayan ve genellikle geleneksel yatırımcılar tarafından göz ardı edilen organizasyonları veya projeleri" desteklemektedir.
Soros Ekonomik Kalkınma Fonu
Soros Ekonomik Kalkınma Fonu, milyarder hayırsever George Soros tarafından başlatılan Açık Toplum Vakıflarının bir parçasıdır. Soros, 90 milyon doları aktif olarak etki girişimlerine yatırılan Açık Toplum Vakıflarına yaklaşık 18 milyar dolar katkıda bulunmuştur. Adından da anlaşılacağı gibi Vakıf, demokrasiyi, yasal reformları, yüksek öğrenimi ve gazeteciliği ve diğer alanları teşvik ederek "açık toplumları" desteklemeyi amaçlamaktadır.
Ford Vakfı
Ford Vakfı, 1936'da Edsel ve Henry Ford tarafından, başlangıçta 25.000 dolarlık bir bağışla başlatıldı. Bugün, 16 milyar dolarlık yönetimiyle dünyanın en büyük özel vakıflarından birine sahip. Bu paranın çoğu, vakfın değerleriyle uyumlu davaları desteklemek için hibe olarak verilir; ancak 2017'de Ford Vakfı, misyonlarıyla uyumlu ticari girişimlere 1 milyar dolar yatırım yapmayı planladığını duyurdu.
Etki odaklı yatırım nedir?
Etki odaklı yatırım ya da basitçe etki yatırımı, kar elde etmenin yanı sıra sosyal veya çevresel hedeflere ulaşmayı amaçlayan bir yatırım stratejisidir. Hayırsever çabalardan farklı olarak, etki yatırımcıları genellikle yatırımlarından geri dönüş bekler, ancak bu ikincil bir değerlendirme olabilir.
Etki yatırımı işe yarar mı?
Etki yatırımcılarının çoğu, piyasa oranlarıyla karşılaştırılabilir getiriler arar ve bazı etki fonları piyasadan daha iyi performans gösterebilir. Genel olarak konuşursak, etki yatırımından elde edilen getiriler piyasa ortalamasından biraz daha düşük olma eğilimindedir. California Üniversitesi tarafından yapılan bir çalışmada, medyan etki fonunun medyan iç getiri oranı %6,4 iken, etki amaçlı olmayan fonlardan elde edilen %7,4'lük oran.
ESG ile etki yatırımı arasındaki fark nedir?
Etki yatırımı, iş dünyasında giderek daha fazla dikkat çeken sosyal açıdan sorumlu iş uygulamaları olarak genellikle çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) ile ilişkilendirilir. Birçok ortak özelliği olmakla birlikte, farklı uygulamalara atıfta bulunurlar.
Çevresel, sosyal ve yönetişim uygulamaları, o şirketin getirilerini etkileyebilecek iş kararlarını ifade eder. Örneğin, bilerek çocuk işçi çalıştıran veya ayrımcılık yapan bir şirket, özellikle sosyal açıdan bilinçli tüketicilere pazarlama yaparken, rekabet açısından dezavantajlı olabilir.
Etki yatırımı ise, kârdan başka bir hedefi özel olarak optimize eden yatırımlar arama uygulamasıdır. Bu, temiz enerji, eğitim veya mikrofinans yatırımlarını içerebilir.
Etki yatırımı yapan firma nedir?
Etki yatırımı yapan bir firma, finansal getiri sağlamanın yanı sıra özellikle faydalı sosyal veya çevresel sonuçları desteklemeyi amaçlayan bir yatırım fonudur. Bazı etki fonları, güçlü getiri sağlayacağına inandıkları nedenlere yatırım yapar; diğerleri, kârı ikincil bir değerlendirme olarak görür.
Etki yatırım stratejisi nedir?
Etki yatırım stratejisi, sosyal veya çevresel faydalar üreten şirketleri veya endüstrileri hedefleyen bir yatırım stratejisidir. Örneğin, bazı etki yatırımcıları yenilenebilir enerjiyi, elektrikli arabaları, mikro finansı, sürdürülebilir tarımı veya değerli olduğuna inandıkları diğer nedenleri desteklemeye çalışırlar.
Alt çizgi
Etki yatırımı, geleneksel ticari faaliyetlerin bazı olumsuz sonuçlarını azaltmaya çalışan, sosyal açıdan sorumlu uygulamaların giderek artan bir trendinin parçasıdır. Etki yatırımı, şirketleri ve endüstrileri değerli nedenlerle destekleyerek, aynı zamanda bir kar elde ederken sosyal veya çevresel faydalar sağlayabilir.
Öne Çıkanlar
Araştırmalar, medyan etki fonunun, etki dışı fonlardan elde edilen %7,4'e kıyasla %6,4'lük bir getiri elde ettiğini gösteriyor.
Etki yatırımını takip eden yatırımcılar, bir şirketin kurumsal sosyal sorumluluğa bağlılığını veya bir bütün olarak topluma olumlu hizmet etme görevini dikkate alır.
Küresel Etki Yatırım Ağı'na göre, etki yatırımcılarının %88'inden fazlası yatırımlarının beklentilerini karşıladığını veya aştığını bildirdi.
Sosyal olarak sorumlu (SRI) ve çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımları, yatırım camiasında terminoloji üzerinde hala bazı anlaşmazlıklar olmasına rağmen, etki yatırımı için iki yaklaşımdır.
Etki yatırımı, aynı zamanda olumlu bir sosyal veya çevresel etki yaratırken finansal getiriler yaratmayı amaçlayan genel bir yatırım stratejisidir.
