Impact-Investing
Impact Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, neben finanziellen Gewinnen auch spezifische positive soziale oder ökologische Effekte zu erzielen. Impact Investments können die Form zahlreicher Anlageklassen annehmen und zu vielen spezifischen Ergebnissen führen. Beim Impact Investing geht es darum, Geld und Investitionskapital für positive soziale Ergebnisse einzusetzen.
Impact Investing verstehen
Der Begriff Impact Investing wurde erstmals 2007 geprägt, aber die Praxis wurde Jahre früher entwickelt. Ein grundlegendes Ziel von Impact Investing ist es, dazu beizutragen, die negativen Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf das soziale Umfeld zu reduzieren. Aus diesem Grund kann Impact Investing manchmal als Erweiterung der Philanthropie angesehen werden.
Investoren, die Impact Investing als Strategie verwenden, berücksichtigen das Engagement eines Unternehmens für Corporate Social Responsibility (CSR) oder das Pflichtgefühl, der Gesellschaft als Ganzes positiv zu dienen, bevor sie sich bei diesem Unternehmen engagieren. Die Art der Wirkung, die sich aus Impact Investing ergeben kann, variiert je nach Branche und spezifischem Unternehmen innerhalb dieser Branche, aber einige gängige Beispiele sind das Zurückgeben an die Gemeinschaft, indem sie den weniger Glücklichen helfen oder in nachhaltige Energiepraktiken investieren, um unseren Planeten zu retten.
Diese Strategie versucht aktiv, eine positive Wirkung zu erzielen, indem sie beispielsweise in gemeinnützige Organisationen investiert, die der Gemeinschaft zugute kommen, oder in Unternehmen mit sauberer Technologie, die der Umwelt zugute kommen.
Der Großteil des Impact Investing wird von institutionellen Anlegern getätigt,. darunter Hedgefonds, Privatstiftungen, Banken, Pensionsfonds und andere Fondsmanager.
Eine Reihe von sozial engagierten Finanzdienstleistungsunternehmen, webbasierten Anlageplattformen und Investorennetzwerken bieten jedoch inzwischen auch Privatpersonen die Möglichkeit, sich zu beteiligen. Ein wichtiger Anlaufpunkt sind Mikrofinanzdarlehen,. die Kleinunternehmern in Schwellenländern Start- oder Expansionskapital zur Verfügung stellen. Frauen sind oft die Begünstigten solcher Kredite.
Arten von Impact Investments
Impact Investments gibt es in vielen verschiedenen Formen von Kapital und Anlagevehikeln. Wie jede andere Art von Anlageklasse bieten Impact Investments den Anlegern eine Reihe von Möglichkeiten, wenn es um Renditen geht. Aber das Wichtigste ist, dass diese Investitionen sowohl eine finanzielle Rendite bieten als auch dem Gewissen des Anlegers entsprechen.
67 %
Laut einer Umfrage des Global Impact Investing Network (GIIN) aus dem Jahr 2020 sucht die Mehrheit der Anleger, die sich für Impact Investing entscheiden, nach marktüblichen Renditen.
Die Möglichkeiten für Impact-Anlagen sind unterschiedlich und Anleger können sich dafür entscheiden, ihr Geld in Schwellenländern (EM) oder entwickelten Volkswirtschaften anzulegen. Impact Investments erstrecken sich über mehrere Branchen, darunter:
Gesundheitspflege
Ausbildung
Energie, insbesondere saubere und erneuerbare Energie
Landwirtschaft
Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG)
Umwelt , Soziales und Unternehmensführung (ESG) bezieht sich auf die Praktiken einer Anlage, die einen wesentlichen Einfluss auf die Wertentwicklung dieser Anlage haben können. Die Integration von ESG-Faktoren wird verwendet, um die traditionelle Finanzanalyse zu verbessern, indem potenzielle Risiken und Chancen über technische Bewertungen hinaus identifiziert werden. Auch wenn das soziale Bewusstsein überlagert ist, bleibt das Hauptziel der ESG-Bewertung die finanzielle Performance.
Sozial verantwortliches Investieren (SRI)
Sozial verantwortliches Investieren (SRI) geht einen Schritt weiter als ESG, indem es aktiv Anlagen nach bestimmten ethischen Richtlinien eliminiert oder auswählt. Das zugrunde liegende Motiv könnte Religion, persönliche Werte oder politische Überzeugungen sein. Im Gegensatz zur ESG-Analyse, die Bewertungen prägt, verwendet SRI ESG-Faktoren, um negative oder positive Filter auf das Anlageuniversum anzuwenden.
Besondere Überlegungen
Sozial und ökologisch verantwortliche Praktiken ziehen tendenziell Impact-Investoren an, was bedeutet, dass Unternehmen finanziell von der Verpflichtung zu sozial verantwortlichen Praktiken profitieren können. Impact Investing spricht vor allem jüngere Generationen wie Millennials an, die der Gesellschaft etwas zurückgeben wollen, sodass sich dieser Trend wahrscheinlich ausweiten wird, wenn diese Investoren mehr Einfluss auf dem Markt gewinnen.
Auch Anleger profitieren in der Regel. Eine Umfrage des Global Impact Investing Network aus dem Jahr 2020 ergab, dass mehr als 88 % der Impact-Investoren angaben, dass ihre Investitionen ihre finanziellen Erwartungen erfüllten oder übertrafen.
Durch die Beteiligung an Impact Investing erklären Einzelpersonen oder Organisationen im Wesentlichen, dass sie die Botschaft und die Mission des Unternehmens unterstützen, in das sie investieren, und dass sie am Wohlergehen des Unternehmens beteiligt sind. Je mehr Menschen die sozialen und finanziellen Vorteile von Impact Investing erkennen, desto mehr Unternehmen werden sich ihrer sozialen Verantwortung widmen.
Geld ist zwar nicht alles, aber in einer Umfrage unter Impact-Investoren aus dem Jahr 2020 gaben mehr als 88 % der Befragten an, dass ihre Investitionen die finanziellen Erwartungen erfüllten oder übertrafen.
Impact Investing vs. Socially Responsible Investing (SRI)
SRI, das manchmal als nachhaltiges oder sozialbewusstes Investieren oder, wenn es auf Umweltbelange fokussiert ist, als grünes Investieren bezeichnet wird, ist eine Form des Impact Investing. Während die Definition von SRI die Vermeidung von Schaden umfasst, deutet Impact Investing auch auf positive Auswirkungen durch seine Investitionen hin.
Anleger, die SRI praktizieren, neigen dazu, an Unternehmen zu glauben und sich für Unternehmen zu entscheiden, die ihre Ansichten zu Menschenrechten, Umweltschutz und Verantwortungsbewusstsein gegenüber Verbrauchern vertreten. Beispielsweise entscheiden sich einige Anleger möglicherweise dafür, nicht in Unternehmen zu investieren, die Zigaretten herstellen, vertreiben oder bewerben, weil sie insgesamt negative Auswirkungen auf die Gesundheit der Menschen haben.
Viele Vermögensverwaltungsgesellschaften, Banken und andere Investmenthäuser bieten inzwischen Fonds an, die speziell auf sozial verantwortliche Anleger zugeschnitten sind.
Beispiele für Impact Investing
Die Gates-Stiftung
Einer der bekanntesten Impact-Investmentfonds ist die Bill & Melinda Gates Foundation, die vom gefeierten Windows-Pionier mit einer Gesamtausstattung von fast 50 Milliarden US-Dollar ins Leben gerufen wurde. Während sich der größte Teil der Gates Foundation in der Philanthropie engagiert, verfügt sie auch über einen strategischen Investmentfonds mit einem verwalteten Vermögen von 2,5 Milliarden US-Dollar, der in Unternehmungen investiert wird, die mit den Zielen der Stiftung zur Verbesserung von Gesundheit, Bildung und Gleichstellung der Geschlechter übereinstimmen. Wie auf der Website des Fonds erklärt, unterstützt der strategische Investmentfonds „Organisationen oder Projekte, die den Ärmsten der Welt zugute kommen und von traditionellen Investoren oft übersehen werden“.
Soros Wirtschaftsentwicklungsfonds
Der Soros Economic Development Fund ist Teil der Open Society Foundations, die vom milliardenschweren Philanthropen George Soros ins Leben gerufen wurde. Soros hat rund 18 Milliarden US-Dollar an die Open Society Foundations gespendet, von denen 90 Millionen US-Dollar aktiv in Impact Ventures investiert werden. Wie der Name schon sagt, möchte die Stiftung "offene Gesellschaften" unterstützen, indem sie Demokratie, Rechtsreformen, Hochschulbildung und Journalismus sowie andere Bereiche fördert.
Die Ford Foundation
Die Ford Foundation wurde 1936 von Edsel und Henry Ford mit einer anfänglichen Stiftung von 25.000 US-Dollar ins Leben gerufen. Heute verfügt es mit einem verwalteten Vermögen von 16 Milliarden US-Dollar über eine der größten privaten Stiftungen der Welt. Der größte Teil dieses Geldes wird als Zuschuss zur Unterstützung von Zwecken vergeben, die mit den Werten der Stiftung übereinstimmen. 2017 kündigte die Ford Foundation jedoch Pläne an, 1 Milliarde US-Dollar in Geschäftsvorhaben zu investieren, die auf ihre Mission ausgerichtet sind.
Was ist wirkungsorientiertes Investieren?
Wirkungsorientiertes Investieren oder einfach Impact Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, soziale oder ökologische Ziele zu erreichen und Gewinne zu erzielen. Im Gegensatz zu philanthropischen Bemühungen erwarten Impact-Investoren in der Regel eine Rendite auf ihre Investition, obwohl dies eine zweitrangige Überlegung sein kann.
Funktioniert Impact Investing?
Die meisten Impact-Investoren streben Renditen an, die mit den Marktzinsen vergleichbar sind, und einige Impact-Fonds können sogar den Markt übertreffen. Im Allgemeinen liegen die Renditen von Impact Investing tendenziell etwas unter dem Marktdurchschnitt. In einer Studie der University of California hatte der Median Impact Fund eine mittlere interne Rendite von 6,4 %, verglichen mit 7,4 % bei Non-Impact-Suchfonds.
Was ist der Unterschied zwischen ESG und Impact Investing?
Impact Investing wird oft mit Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung (ESG) als sozial verantwortliche Geschäftspraktiken in Verbindung gebracht, die in der Geschäftswelt zunehmend an Aufmerksamkeit gewinnen. Obwohl sie viele Merkmale gemeinsam haben, beziehen sie sich auf unterschiedliche Praktiken.
Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken beziehen sich auf Geschäftsentscheidungen, die sich auf die Renditen dieses Unternehmens auswirken könnten. Beispielsweise könnte ein Unternehmen, das wissentlich Kinderarbeit einsetzt oder sich an Diskriminierung beteiligt, einen Wettbewerbsnachteil erleiden, insbesondere wenn es an sozialbewusste Verbraucher vermarktet.
Impact Investing hingegen ist die Praxis, nach Investitionen zu suchen, die speziell ein anderes Ziel als den Gewinn optimieren. Dazu können Investitionen in saubere Energie, Bildung oder Mikrofinanzierung gehören.
Was ist eine Impact-Investing-Firma?
Eine Impact-Investing-Firma ist ein Investmentfonds, der neben der Erzielung finanzieller Renditen speziell darauf abzielt, positive soziale oder ökologische Ergebnisse zu unterstützen. Einige Impact-Fonds investieren in Anliegen, von denen sie glauben, dass sie hohe Renditen generieren werden; andere betrachten Gewinne als zweitrangig.
Was ist eine Impact-Investing-Strategie?
Eine Impact-Investing-Strategie ist eine Anlagestrategie, die auf Unternehmen oder Branchen abzielt, die soziale oder ökologische Vorteile erzielen. Einige Impact-Investoren versuchen beispielsweise, erneuerbare Energien, Elektroautos, Mikrofinanzierung, nachhaltige Landwirtschaft oder andere Anliegen zu unterstützen, die sie für sinnvoll halten.
Das Endergebnis
Impact Investing ist Teil eines wachsenden Trends sozial verantwortlicher Praktiken, die darauf abzielen, einige der negativen Folgen traditioneller Geschäftsaktivitäten zu reduzieren. Durch die Unterstützung von Unternehmen und Branchen bei sinnvollen Zwecken kann Impact Investing soziale oder ökologische Vorteile erzielen und gleichzeitig einen Gewinn erzielen.
Höhepunkte
Studien zeigen, dass der Median Impact Fund eine Rendite von 6,4 % erzielte, verglichen mit 7,4 % bei Non-Impact-Fonds.
Investoren, die Impact Investing verfolgen, betrachten die Verpflichtung eines Unternehmens zur sozialen Verantwortung von Unternehmen oder die Pflicht, der Gesellschaft als Ganzes positiv zu dienen.
Laut dem Global Impact Investing Network gaben mehr als 88 % der Impact-Investoren an, dass ihre Investitionen ihre Erwartungen erfüllt oder übertroffen haben.
Sozial verantwortliches (SRI) und ökologisches, soziales und Governance (ESG) Investieren sind zwei Ansätze für Impact Investing, obwohl es in der Investorengemeinschaft immer noch einige Meinungsverschiedenheiten über die Terminologie gibt.
Impact Investing ist eine allgemeine Anlagestrategie, die darauf abzielt, finanzielle Renditen zu erzielen und gleichzeitig eine positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen.
